Orbit Post Sitemap
يُظهر هذا الرسم البياني مذبذب قناة تلاشي قانون القوة، وهو مؤشر يقيس موقع سعر Bitcoin داخل قناة قانون القوة بمقياس من 0% إلى 100%. يُلاحظ أن المذبذب وصل إلى ذروته بالقرب من 100% في أعوام 2011، 2014، 2018، و2021، بينما في نهاية أكتوبر 2026 انخفضت قيمته إلى نطاق 0% إلى 5%، بالقرب من أدنى مستوى للدورة. تاريخياً، يظهر المذبذب الذي ينخفض بالقرب من الصفر غالباً في مرحلة التبريد بعد ذروة الدورة، ويجب مراقبة هذا الوضع بعناية كـبيتكوين ($BTC)، إيثيريوم ($ETH)، وSOL ($SOL) شهدوا ارتدادًا متزامنًا، لكن هذه الجولة من الارتفاع تميل أكثر إلى ضغط البيع على المراكز القصيرة، وليست نتيجة لتشكّل إجماع واسع على التفاؤل في السوق. وصل سعر بيتكوين إلى أعلى مستوى عند 78,520، ثم تراجع قليلاً حاليًا، وارتفعت إيثيريوم بمعدل قريب من بيتكوين، بينما كان ارتفاع SOL أضعف بشكل واضح. الدافع الرئيسي لهذا الارتفاع هو تصفية المراكز القصيرة. في نافذة زمنية قصيرة، شهدت بيتكوين وإيثيريوم تصفية عدد كبير من أوامر البيع القصيرة بالقوة، بينما كانت تصفية المراكز الطويلة صغيرة جدًا أو معدومة، مما يشير إلى أن ارتفاع السوق جاء أساسًا من عمليات شراء ناجمة عن إجبار المراكز القصيرة على الإغلاق، وليس من دخول مشتريات جديدة لتغطية الضغوط البيعية. من المثير للاهتمام أن الرافعة المالية لم تنخفض مع ذلك. نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة لكل من العملات الثلاث انخفضت، لكن العقود المفتوحة استمرت في الارتفاع، مما يعني أن المراكز القصيرة التي تم تصفيتها يتم استبدالها بمراكز طويلة جديدة. حاليًا، معدلات التمويل لكل الثلاثة إيجابية، مما يعني أن المراكز الطويلة تحتاج إلى دفع تكاليف الاحتفاظ للمراكز القصيرة بشكل مستمر. هنا يظهر تباين يستحق الانتباه: SOL تمتلك أعلى نسبة مراكز طويلة إلى قصيرة وأعلى معدل تمويل بين الثلاثة، لكن أداؤها في السوق هو الأضعف، مما يعني أن المراكز الطويلة المكتظة قد لا تحقق الأرباح المرجوة من الارتفاع. النقطة الحاسمة قصيرة الأجل لبيتكوين هي 78,520، فإذا تم الحفاظ عليها، قد يستمر ضغط السوق؛ وإذا تم كسرها، فإن المراكز الطويلة التي تتحمل تكاليف الاحتفاظ ستواجه خطر تراجع كبير. بالإضافة إلى ذلك، لم تشهد إيثيريوم تصفية مراكز طويلة في هذه الجولة، وهناك احتمال للانخفاض لاحقًا عند تسوية معدلات التمويل.فتح شركة صغيرة، أكثر ما أخافه هو أن أعتبر إشعار استلام الأموال كبيان أرباح. نفس العادة عند النظر إلى المعاملات: بالطبع من الجيد أن يدخل المال، لكن كيف نحسب العائد على الاستثمار، وهل يمكن ربط التدفق النقدي، وكم نحتفظ من احتياطي المخاطر، يجب أن ننظر إليها بشكل منفصل.
وفقًا لبيانات SoSoValue، في 4 نوفمبر بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة، كان صافي التدفق النقدي الإجمالي لصندوق $ZEC الفوري المتداول في البورصة 3,429,500 دولار أمريكي، وجاء كله من ZCSH. حتى وقت كتابة هذا التقرير، بلغت القيمة الصافية الإجمالية لأصول الصندوق 757 مليون دولار أمريكي، مع صافي تدفق نقدي تاريخي متراكم قدره 218 مليون دولار أمريكي.
تقييمي هو أن هذا التدفق يشير إلى إشارة إيجابية لقدرة استيعاب الأموال، لكنه لا يمكن أن يكون سببًا لتقليل احتياطي المخاطر. صافي التدفق النقدي لصندوق ETF هو التغير في الأموال بعد عمليات الشراء والاسترداد، وليس أرباح تشغيلية ناتجة عن الأصول الأساسية. استخدامه مباشرة لإثبات تحسن العائد على الاستثمار، أعتقد أن الحسابات مختلطة.
بالنظر إلى التدفق النقدي، فإن صافي التدفق المتراكم هو حساب تم تجميعه في الماضي، والتدفق اليومي هو حساب اليوم، ولا يعنيان وجود تدفق مستقر في المستقبل. إذا حدث استرداد لاحقًا، فستحتاج القدرة على الاستيعاب إلى إعادة التقييم، هذا تخميني. القيمة الصافية للأصول ليست أموال احتياطية توضع جانبًا لتعويض الخسائر في أي وقت، ولا يمكن افتراض وجود ضمان للمخاطر فقط لأن حجم الصندوق كبير.
سأسجل هذه الرسالة في حساب مراقبة الأموال، ولن أغير ميزانية المخاطر. لأصدقائي الذين يمارسون الأعمال، إذا كنت تمتلك أصولًا متقلبة من هذا النوع، عند رؤية هذا التدفق الصافي لصندوق ETF، هل ستخفض الاحتياطي، أم ستحتفظ بالأموال وفقًا لسيناريو الضغط الأصلي؟حققنا أداءً ممتازًا طوال يوم أمس.
لكن في سوق التداول، هناك ظاهرة أعتقد أنها تستحق الحذر الشديد.
في سوق متذبذب، يرى البعض الآخرين يوقفون خسائرهم مرارًا ويتداولون ذهابًا وإيابًا، بينما هم واثقون جدًا من استراتيجية مارتينجال. بعد عدة مرات من التعافي، يعتقدون أن طريقة تداولهم تحقق نسبة نجاح عالية، تتجاوز حتى 90%.
لكن المشكلة تكمن هنا بالذات.
استراتيجية مارتينجال تجعل الناس تقع في وهم بسهولة: يكسبون من تحركات صغيرة متكررة، وعندما يخسرون يزيدون حجم الصفقة، وعندما يرتد السعر يستعيدون خسائرهم. مع مرور الوقت، من السهل أن يخلطوا بين الحظ والمهارة، وبين تحمل الخسائر والاحتراف.
لكن السوق لن يبقى متذبذبًا إلى الأبد.
الخطر الحقيقي ليس عدد المرات التي خسرت فيها سابقًا، بل عندما يبدأ الاتجاه فجأة، وتكون المراكز قد خرجت عن السيطرة، قد تؤدي حركة سوق أحادية الجانب إلى محو كل الأرباح التي تراكمت، بل وقد تؤدي إلى تصفية الحساب.
التداول ليس من يتفوق في عدد الصفقات الرابحة، بل من يستطيع الخروج حيًا عند الخطأ في التقدير.
نسبة نجاح 90%، إذا ترافقت مع خسارة لا يمكن تحملها مرة واحدة، فإن هذا النظام لا يمكن اعتباره مستقرًا حقًا. $BTC $ETH $SOL #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ #Tether旗下XAUT黄金储备增长59% 4 نوفمبر، عاد الذهب الفوري للارتفاع فوق 4000 دولار، ثم قفز بأكثر من 200 دولار في يوم واحد، بزيادة تزيد عن 3%، مسجلاً أكبر ارتفاع يومي خلال ثلاثة أشهر. لماذا هذا الارتفاع المفاجئ؟ السبب المباشر هو الانتخابات النصفية الأمريكية، حيث سيطر الديمقراطيون على مجلسي الكونغرس، مما أدى إلى هبوط مؤشر الدولار بشكل حاد، وتدفق الأموال بشكل جنوني إلى الذهب كملاذ آمن. البيانات الأكثر صلابة تكمن في الخلفية: اشترت البنوك المركزية العالمية في الربع الثالث صافي 321 طنًا من الذهب، بزيادة سنوية قدرها 42%؛ كما شهدت صناديق الذهب المتداولة تدفقات صافية تزيد عن 200 طن. حتى رمز الذهب التابع لـTether، XAUT، زادت احتياطيات الذهب الفعلية إلى 25.7 طنًا، بزيادة 59% عن نهاية العام الماضي، بقيمة 3.44 مليار دولار. على السوق، ارتفع رمز الذهب XAUT وXAU بنحو 1.8%. الرأي الشخصي لـ "شياو ما" هو: في أوقات الفوضى، شراء الذهب، المؤسسات تبحث عن مخرج لنفسها. سيطرة الديمقراطيين على المجلسين تعني زيادة حادة في عدم اليقين بشأن السياسات المالية الأمريكية ومسار التضخم في المستقبل. أكبر المستثمرين يخشون هذا النوع من عدم اليقين، لذا ينسحبون فورًا من الدولار ويتجهون إلى الذهب. خطوة Tether هذه جديرة بالاهتمام، حيث يستخدم الفوائد المكتسبة لتكديس الذهب بشكل مكثف، وهذا ما يسمى "التحوط الذاتي ضد الدولار". أساس USDT هو سندات الخزانة الأمريكية، والآن مع الذهب الحقيقي، أصبح لديه تأمين مزدوج، مما يعزز قدرته على مقاومة المخاطر إلى أقصى حد. وهذا يذكرنا بشيء: RWA ليست مجرد مفهوم مضارب، عندما يندلع الطلب الحقيقي على الملاذ الآمن، يكون الذهب على السلسلة هو الحل الحقيقي #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟
بالنسبة لتقرير الوظائف غير الزراعية الكبير غدًا مساءً، إذا لم ننظر إلى عدد طلبات إعانة البطالة الليلة، فأنا أميل إلى أن يكون قويًا ومعتدلاً.
المنطق الأساسي لدي:
تجاوز ADP التوقعات.
وظائف التصنيع لا تزال في توسع.
تحسن في مكون وظائف الخدمات.
الاقتصاد الأمريكي لا يظهر حاليًا علامات واضحة على تراجع التوظيف.
لذلك، أميل إلى أن تقرير الوظائف الكبير سيصل إلى توقعات السوق أو يتجاوزها قليلاً، وليس أن يكون أقل بكثير من التوقعات.
إذا كان هذا السيناريو صحيحًا، فإن توقعات رفع الفائدة في ديسمبر ستصبح أكثر ترسيخًا، وسيفتح السوق تداول توقعات رفع الفائدة.
سيرتفع الدولار، وسترتفع عوائد السندات الأمريكية! توقعات تشديد سيولة الدولار سترتفع، وهذا عادة ما يكون سلبيًا على الأصول المشفرة وخاصة BTC ETH.
على المتداولين قصيري الأجل أن يحققوا أرباحهم في الوقت المناسب ويوقفوا خسائرهم في الوقت المناسب ويسيطروا على المخاطر! اتجاه أشباه الموصلات هذا فعلاً يثير القلق. @八佰哥爱理财 واضح إنه متحمس زيادة!
$SNDK سناندي على وشك كسر الدعم الأسبوعي، هذا السوق سيء لدرجة إنك حتى ما عندك طاقة تسب. وأنا أراقب هذا الرسم البياني، حتى الرغبة في التقاط السكاكين الطائرة ما عندي. $SOXL
الرسم اليومي يلتصق بالحد السفلي لـ BOLL وينزلق للأسفل، والشمعة السلبية الكبيرة على الرسم الأسبوعي ضغطت مباشرة على دعم المنصة عند حوالي 1000. ما بنقول إذا راح يكسر الدعم أو لا، لكن بالنظر لحجم هذه الشمعة السلبية، الثيران ما عندهم مقاومة تقريباً.
لكن اللي فعلاً خلاني أشعر بالبرد في ظهري مش الشمعة، بل المنطق الأساسي اللي ورا هذا الهبوط. الزيادة في الأسعار في الربع السابق ساهمت بثلاثة أرباع الإيرادات، لكن في هذا الربع المدير المالي خفض التوقعات إلى 40%، وأضاف إن الزيادة في الأسعار بعدين راح تكون "معتدلة". الترجمة: محرك الزيادة في الأسعار طفى بعد ربع واحد. ونشوف في اليابان انخفاض حاد في زيادة أسعار NAND من Kioxia، والدخل من المستهلكين انخفض حوالي 30% مقارنة بالربع السابق، شو يعني هذا؟ حتى لو مراكز البيانات قوية، ما تقدر تتحمل نزيف المستهلكين.
فهذا الهبوط مش بسبب انهيار الأرباح فجأة، بل لأن منطق التسعير المبني على "توقعات الزيادة في الأسعار" تم تفكيكه تماماً. بعد كسر الدعم الأسبوعي، الإطار البرتقالي تحت هو القاع القديم، هل راح يصمد؟ لازم نشوف متى أسعار NAND الفورية توقف الهبوط، ومتى يتوقف تدهور المستهلكين. قبل ما تظهر هذين الإشارتين، حتى لو صار ارتداد، أنا أعتبره مجرد نبضة لتغطية مراكز البيع، وما راح أخاطر وأشتري بسهولة. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ لقد سمعت هذه الجملة كثيرًا من قبل، وهذه المرة فقط فهمتها حقًا.
الرصيد الذي تراه في البورصة هو في الأساس IOU (سند دين) من الشركة لك، وليس عملة تمتلكها فعليًا. العملة موجودة في محفظة الشركة، وأنت تمتلك حقًا دينيًا.
وهذا يعني أمرين:
أولاً، عند حدوث مشكلة، ما إذا كانت الشركة قادرة على التعويض يعتمد على ميزانيتها العمومية، وليس على الأرقام في حسابك. Mercado Bitcoin تعد "بعدم خسارة العملاء لأصولهم"، لكنها مجرد وعد، وليست إثباتًا مدققًا للاحتياطيات، ولم تحدد بعد موعد إعادة فتح الإيداع والسحب.
ثانيًا، لا يوجد أي تأمين على الودائع يغطي ذلك. إذا انهار البنك، هناك تأمين على الودائع، أما إذا انهارت البورصة فلا يوجد. الضمان الوحيد لك هو ما إذا كانت هذه الشركة مستعدة وقادرة على التعويض.
للمقارنة: Binance تقول إنها تتحمل المسؤولية من ميزانيتها الخاصة وقد عوضت بالفعل؛ Mercado Bitcoin تقول إنها ستعوض، لكنها لم تثبت ذلك بعد.
نفس الجملة، شركة لديها سجل تنفيذ، وأخرى لا تملك ذلك. هذا هو الفرق.
لذا، السؤال الحقيقي ليس "هل هذه البورصة آمنة؟"، بل "إذا حدثت مشكلة اليوم، بماذا ستعوضني؟".
باتباع هذا السؤال، نعود إلى مكان وضع الأصول: ما يمكن تداوله يوضع في البورصة، وما يُراد تخزينه يوضع في الحفظ الذاتي، وما تحتاجه فورًا يوضع في مكان يمكن سحبه على الفور. PayAll تحل المشكلة الأخيرة.$BTC كل شيء كما لو لم يحدث شيء، تم سرقة عشرات المليارات من الدولارات من العملات الافتراضية، لكنها فقط قتلت موجة من المشترين ثم عادت بسرعة، وهذا فعلاً يثير الفضول.ارتد BTC أمس، وبدأ الكثيرون يصرخون بالتفاؤل الشامل، لكنني لست متفائلًا إلى هذا الحد.
انتهت الانتخابات فعلاً وأزالت جزءًا من عدم اليقين السياسي، وانخفضت أسعار النفط، وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتحسنت شهية المخاطرة، واستغل BTC الفرصة للارتفاع من 75700 إلى 80000. لكن عند تفكيك الجانب المالي، يبدو هذا الارتفاع أشبه بتصحيح عاطفي بعد تشبع البيع وإغلاق مراكز البيع - لا يزال ETF يشهد تدفقات صافية خارجة، ولم تنخفض مراكز العقود، وشراء السوق الفوري ليس نشطًا، ولم ترَ المؤسسات تعويضًا واسع النطاق.
لذا يمكن متابعة الارتداد على المدى القصير، لكن لا يجب التراخي على المدى المتوسط. على الرسم البياني، 81800 هو مقاومة صلبة حديثة، وإذا لم يتم تجاوزها، سيعود السعر إلى 80000، وإذا انكسر هذا المستوى، فالمستوى التالي هو 79300، وأسفل ذلك 75700 هو دعم متوسط المدى.
ما سيحدد المرحلة القادمة ليس ما إذا كان السعر قد تجاوز 80000 اليوم، بل بيانات اليومين القادمين: تقرير الوظائف غير الزراعية لفحص صلابة التوظيف، ومؤشر أسعار المستهلكين لمعرفة ما إذا كان التضخم متكررًا. طالما كانت البيانات دافئة، ستعود توقعات رفع الفائدة في ديسمبر، وسيقوى الدولار، وستتقلص السيولة، وسيظل BTC من الصعب أن يشهد حركة مستقلة.
الوضع الحالي هو: تراجع الذعر خطوة، لكن الأموال لم تتولى زمام المبادرة بعد. يمكن للارتداد أن يستمر لفترة بفضل تعويض مراكز البيع، لكن للانعكاس الحقيقي، يجب انتظار تحول ETF إلى تدفقات إيجابية، وزيادة دعم السوق الفوري، وتخفيف توقعات أسعار الفائدة الكلية. قبل تحقق هذه الثلاثة، اتبع الاتجاه للمدى القصير، ولا تعتبر الارتداد سوقًا صاعدة حقيقية. $BTC $ETH ارتفع ETH بنسبة 6% خلال أسبوع ليصل إلى 2439 دولارًا، لكن ETF وول ستريت لم يشترِ أي يوم خلال 23 يومًا
ارتد السعر من خط الاتجاه عند 2200 دولار، ووصل حتى مستوى تصحيح 0.618 عند 2439 دولارًا
لكن ETF الفوري لـ ETH في الولايات المتحدة لم يشهد تدفقًا صافياً إيجابيًا خلال 23 يوم تداول متتالي منذ 29 سبتمبر، وهو أطول سجل منذ الإدراج
في أكتوبر، تم سحب 1.61 مليار دولار، وهو أكبر تدفق شهري سلبي منذ الإدراج في يوليو 2024
وفي 3 نوفمبر، تم سحب 85.35 مليون دولار، وبمجموع 515 مليون دولار خلال 7 أيام
السلسلة نفسها ليست نشطة: متوسط العناوين النشطة خلال 14 يومًا انخفض في 17 أكتوبر إلى حوالي 365,000، وهو الأدنى منذ ديسمبر الماضي
خلال هذه الزيادة، حجم التداول في انخفاض
أعتقد أن هذه الموجة تشبه ارتداد تغطية مراكز البيع أكثر من عودة المؤسسات
مستوى الإبطال هو ظهور تدفق صافٍ إيجابي يومي في ETH ETF، أو اختراق حجم كبير فوق 2439 دولارًا
أين تقف: هل سيستقر الارتداد عند 2439، أم سيعود أولاً إلى 2200؟
$ETH $BTC
#以太坊草案EIP-8363引争议 كشفت ORCL عن معدل استخدام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بنسبة 98٪، وأول ما خطر ببالي هو السيناريو الأسوأ: إذا تعثرت التوسعة، فقد يعني معدل الاستخدام العالي توقف النمو بدلاً من تسريع الأرباح.
ارتفاع إيجار الرقائق، بينما انخفضت أسهم أشباه الموصلات. لا أعتبر ضيق القدرة الحاسوبية مكسبًا مباشرًا للعملات المشفرة: عدم اليقين بشأن التوسعة لم يختفِ، ومنطق الاستفادة عبر الأسواق لم يُثبت بعد.
عادةً في إدارة المخاطر لدي، أحسب أولاً مقدار الخسارة المحتملة إذا تراجعت المراكز ذات الصلة معًا، ولا أعتبر امتلاك أصول مختلفة تنويعًا طبيعيًا.5300万美元، أود أن أستخدم هذا الرقم لشرح "صافي التدفق" للمبتدئين بدلاً من التسرع في إعلان الانعكاس. تُظهر بيانات Farside أنه في 4 نوفمبر، تحولت صناديق تداول الإيثيريوم الفورية في الولايات المتحدة إلى صافي تدفق وارد، بعد سبعة أيام تداول متتالية من صافي التدفق الخارج. أرى أن هذا تحسن في جانب السيولة، لكنه لا يكفي ليكون أساسًا لفتح مراكز عقود $ETH.
📌 كمثال على هذه البيانات: صافي التدفق حوالي 5300万美元، وهذا يشير إلى الفرق بين الاشتراكات والاستردادات، وليس أن هذا المبلغ فقط هو الذي تم الاشتراك به في ذلك اليوم، ولا يعني أن نفس المبلغ سيترجم مباشرة إلى ارتفاع في السعر. يمكنه أن يعكس اتجاه نوع معين من الأموال، لكنه لا يمكن أن يحسب لك مساحة التراجع بعد الدخول.
الخطأ الشائع بين المبتدئين هو ترجمة "عودة الأموال" إلى "يمكن زيادة الرافعة المالية". لكن تدفقات ETF لا تتحمل تقلبات مراكز العقود، وكلما زادت الرافعة المالية، عادة ما تقل المساحة المتاحة لتقلبات السعر العكسية. تذكير مني: انظر إلى الأخبار لتحديد الاتجاه، وقيّم مراكزك بناءً على مدى تحملك للتراجع.أنا لا أتفق مع عبارة "انسحاب المؤسسات". صافي التدفق الخارج لـ IBIT حوالي 201 مليون دولار، وهذا فعلاً ملفت للنظر، لكن إجمالي صافي التدفق الداخل لصناديق BTC الفورية في الولايات المتحدة لا يزال حوالي 74.6 مليون دولار، وبعد خصم IBIT، فإن باقي المنتجات تسجل صافي تدفق داخلي إجمالي حوالي 275.6 مليون دولار. هذا الهيكل يشبه أكثر توزيع الأموال بين المنتجات الرائدة وتبديل المراكز، وليس انسحاب جماعي للمؤسسات.
سعر BTC الفوري وصل إلى حوالي 80575 USDT، مع ارتفاع حوالي 3.34% خلال 24 ساعة، وبلغ أعلى نقطة 81200. والأكثر إثارة للاهتمام هو أن صافي التدفق الداخل لصناديق ETH ETF حوالي 53 مليون دولار، منهياً 7 أيام متتالية من صافي التدفق الخارج؛ وارتفع سعر ETH الفوري حوالي 5.71%، بقوة أعلى من BTC. الأموال ليست بلا اهتمام، لكن اتجاه التتابع لم يعد وحيداً.
بالطبع، هناك حجة قوية من الجانب المعاكس: إذا كان تدفق IBIT الخارج هو الإشارة الحقيقية، فقد يكون تدفق باقي صناديق ETF الداخل مجرد دعم قصير الأجل. لكنني الآن أميل أكثر إلى جانب "تبديل المراكز". ما رأيك، هل هذا توزيع للأموال، أم أن تدفق IBIT الخارج هو الإنذار الحقيقي؟ #BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH تم ضغط المراكز القصيرة، وتدوير الأموال في صناديق ETF سرًا
BTC 80,500 (+3.95%)، ETH 2,424 (+6.59%). بعد الانتخابات، ارتد BTC من 75,600، وارتفع مؤشر الخوف والجشع إلى 50.
دافع الارتداد: تم ضغط المراكز القصيرة. خلال 24 ساعة، تم تصفية مراكز بقيمة 9.92 مليار، منها 5.77 مليار مراكز قصيرة، وهي المسيطرة على التصفية. هذا ارتداد ناجم عن وقف خسائر المراكز القصيرة القائمة، ولم يشن المشترون هجومًا كبيرًا بنشاط.
الوضع المالي: تدوير داخلي في صناديق ETF. في 4 نوفمبر، صافي تدفق صناديق BTC ETF بلغ 74.56 مليون (تدفق 237 مليون من فيديليتي، وتدفق 201 مليون خارج من بلاك روك)؛ وصافي تدفق صناديق ETH ETF بلغ 53 مليون. الأموال لم تخرج بالكامل، بل تنتقل بين المنتجات.
التركيز الكلي: سيطرة الديمقراطيين على المجلسين، وتباطؤ تشريع قانون CLARITY. بيانات التوظيف غير الزراعية الليلة هي المحرك الأساسي، وتحدد توقعات رفع الفائدة في ديسمبر.
المواقع الحرجة:
مقاومة BTC عند 82,000، والثبات فوقها ضروري للانتعاش؛ خط الدفاع النفسي عند 80,000، وكسرها قد يؤدي إلى 78,000.
مقاومة ETH عند 2,500، ودعم عند 2,400.
باختصار: ضغط المراكز القصيرة يوفر الارتداد، وأموال صناديق ETF تدور. قبل صدور بيانات التوظيف، لا تراهن على اتجاه واحد، ولا تلاحق الصعود، انتظر ارتداد BTC إلى 80,000 مع ثبات أو زيادة حجم التداول مع الثبات فوق 82,000 ثم جرب شراءًا بحجم صغير. السيطرة على المراكز أولاً. 【شرودر تنقل سندات الأسواق الناشئة إلى Solana، وRWA تبدأ توديع "شراء سندات الخزانة الأمريكية فقط"】
هذه المرة، ما تم إدخاله على السلسلة هو استراتيجية سندات الأسواق الناشئة التي تديرها شرودر بنشاط، والتي تغطي السندات السيادية وسندات الشركات، وليست سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل أو صناديق النقد التقليدية. تكمن أهميتها في أن مؤسسات إدارة الأصول التقليدية بدأت بإدخال منتجات الدخل الثابت الأكثر تعقيدًا وتنوعًا في خصائص المخاطر والعائد إلى التمويل على السلسلة. المستثمرون في المستقبل لن يتعاملوا فقط مع أدوات إدارة السيولة بالدولار الأمريكي، بل قد تشمل المخاطر المتعلقة بأسعار الفائدة والائتمان وأسعار الصرف في الأسواق الناشئة.
بنية Solana التحتية وصلت أيضًا إلى حجم معين: في نهاية يوليو، بلغت قيمة RWA غير المستقرة على السلسلة حوالي 3.7 مليار دولار، وفي نهاية أكتوبر ارتفعت إلى حوالي 5.19 مليار دولار؛ كما أن حصتها في عدد صفقات RWA وحجم التداول تفوق بوضوح حصتها من حيث حجم الأصول. هذا يشير إلى أن ميزة Solana ليست فقط في إصدار الأصول، بل أيضًا في استيعاب التحويلات والتداولات على السلسلة.
هذا يعد إضافة إيجابية لسردية Solana على المدى الطويل. بعد إدخال صناديق السندات على السلسلة، من الناحية النظرية يمكن أن يكون من الأسهل الاحتفاظ الرقمي بها وتحويلها وربطها بالعملات المستقرة وبنية التمويل على السلسلة. لكن حصص الصناديق لا تعني إمكانية التداول الحر في DEX، حيث لا تزال مؤهلات المستثمرين وقواعد الاسترداد والقيود التنظيمية قائمة.
RWA تتوسع من أدوات إدارة السيولة منخفضة المخاطر مثل سندات الخزانة الأمريكية إلى أصول ائتمانية تُدار بنشاط. لا يمكنها حاليًا أن تتحول مباشرة إلى طلب شراء على $SOL، لكنها تقرب Solana خطوة نحو سوق رأس المال الحقيقي على السلسلة.الشيء الأكثر جدارة بالمشاهدة الليلة الماضية لم يكن السوق، بل كان حذف منشور.
نتائج الانتخابات النصفية الأمريكية صدرت، حيث استعاد الحزب الديمقراطي السيطرة على مجلس الشيوخ ومجلس النواب. بعد انتهاء الانتخابات، حذف ماسك منشوره السابق على X الذي كان يدعو الناخبين للتصويت للحزب الجمهوري. وفي هذه الانتخابات، بلغت استثماراته المالية 474 مليون دولار، محطماً الرقم القياسي لأعلى إنفاق سياسي لفرد غير مرشح في دورة انتخابية واحدة.
474 مليون دولار مقابل زر حذف. هذا التباين بحد ذاته يحمل معلومة.
لماذا يجب على سوق العملات المشفرة مراقبة هذا الحدث؟ لأن جزءاً من تقييم $BTC والصناعة بأكملها خلال العامين الماضيين كان مبنياً على توقع "تخفيف التنظيم". من هو في السلطة ومن يسيطر على المجلسين يؤثر مباشرة على جدول القوانين ونطاق التنفيذ. الآن بعد تغيير السيطرة على المجلسين، الأساس الذي بُنيت عليه التوقعات أصبح غير مستقر. حذف ماسك للمنشور يمكن تفسيره على أنه إعادة تقييم لاتجاه الرياح — فهو شخص حساس جداً للاحتمالات السياسية، والمال قد أنفق، لكن الموقف يريد استرجاعه.
لذا على المدى القصير، الأصول ذات بيتا العالية مثل $ETH و $SOL لا تتحمل ضغطاً أساسياً، بل إعادة تسعير للتوقعات. الأموال لن تخرج فوراً، لكنها ستخفض الرافعة المالية أولاً وتنتظر إشارات سياسية جديدة.
سؤال يبقى: إذا كان تشديد التنظيم مجرد تأجيل وليس إلغاء، هل يجب اعتبار هذا التراجع فرصة أم بداية اتجاه؟عندما رأيت هذه الرسالة، كان أول ما خطر ببالي: لا يمكن حساب احتمالات الاستثمار السياسي فقط بناءً على مقدار المال الذي تم إنفاقه. المال يمكن أن يشتري التعرض الإعلامي، لكنه قد لا يشتري يقين القواعد، وهذا هو الجزء الأصعب في تقدير القيمة المتوقعة.
وفقًا للتقارير، هزم شيرود براون جون هوستد في 3 نوفمبر، وعاد إلى مجلس الشيوخ. أنفقت الصناعة بأكملها أكثر من 68 مليون دولار في هذه الانتخابات، لكن دفع قانون CLARITY لا يزال يحتاج إلى 60 صوتًا، ولا يمكن تجاوز الدعم الحزبي المتقاطع.
أعتقد أن هذا يشبه زيادة صعوبة تنفيذ التنظيمات، وليس رفض مستقبل الصناعة بتصويت واحد. براون سبق وأن منع تشريعات العملات المستقرة عدة مرات، وقد تزداد مقاومة التفاوض؛ ولا يمكن أن يحل انتماء الأغلبية محل جمع الأصوات عبر الأحزاب. تخميني هو أنه إذا كان الاستثمار يمكن أن يؤدي إلى تسوية قواعد قابلة للتنفيذ، فسيكون ذا قيمة؛ وإذا كان فقط يرفع تكاليف الحملات الانتخابية دون توسيع قاعدة الدعم، فلن يكون مجديًا.
عند تقييم استراتيجية Fairshake، هل يركز الجميع أكثر على فرص الفوز في انتخابات واحدة، أم على احتمالات دفع التشريع على المدى الطويل؟انهار صناع السوق بمقدار 320 مليون فقط لإعادة BTC إلى 80 ألف، وETH فوق 2430 كلها مراكز محاصرة، وترقية ZEC لم تُفعّل بعد وبدأت في ضغط المراكز القصيرة
$BTC الارتفاع هو إغلاق مراكز قصيرة، وليس مراكز شراء جديدة
ارتفاع حوالي 4.3% خلال 24 ساعة. في نصف ساعة فجر اليوم تم إغلاق مراكز قصيرة بقيمة 320 مليون دولار بالقوة، مما دفع السعر مباشرة فوق 80 ألف. الارتفاع هو وقف خسارة للمراكز القصيرة، وليس زيادة في الشراء. صافي تدفقات ETF خلال ثلاثة أيام هو خروج 1.16 مليار، قبل كسر 81,300، الارتداد لا يزال تصحيحًا
$ETH فوق 2430، كلها مراكز تنتظر التحرر
ارتفاع حوالي 6% خلال 24 ساعة. من 2,172 إلى 2,428، قوة على مستوى 4 ساعات، لكن من 2430 إلى 2450 هو منطقة محاصرة مكثفة سابقة، وفوقها كلها مراكز تنتظر التحرر. بعد الارتفاع السريع، مؤشر RSI حوالي 55، وStoch وصل إلى 85 في منطقة شراء مفرط، جدوى الشراء عند ارتفاع الأسعار تتناقص
$ZEC نافذة الترقية لم تصل بعد، لكن المراكز القصيرة بدأت تضغط
ارتفاع أكثر من 14% خلال 24 ساعة. من المتوقع تفعيل ترقية NU7 حوالي الساعة 9:30 مساءً بتوقيت شرق أمريكا، تقليل وقت إنتاج الكتلة من 75 ثانية إلى 25 ثانية، حوالي 12 ألف ZEC في حوض Sprout ستصبح غير قابلة للإنفاق نهائيًا. لكن الصفحة الرسمية تظهر أن ارتفاع التفعيل لم يُحدد نهائيًا، ولا يمكن كتابة الترقية على أنها مكتملة مسبقًا. المقاومة الصلبة بين 1,300 و1,330، إذا لم يتم تجاوزها، فإن تحقيق الترقية سيكون نقطة بيع
الملخص: BTC تراقب ما إذا كان بإمكانها استعادة 81,300 بحجم تداول، ETH تراقب دعم 2,411 ومنطقة المحاصرة عند 2,430، ZEC تراقب ما إذا كان بإمكانها الثبات فوق 1,330
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ خسر ترامب مجلسي الكونغرس، وسوق العملات المشفرة انخفض ثم ارتفع، سأجيب على بعض الأسئلة للأصدقاء!!!
الاستنتاج الرئيسي: سلبي قصير الأجل، محايد مع تقلبات متوسطة وطويلة الأجل، ليست حالة هبوط حاد أو ارتفاع حاد أحادي الجانب. ترامب صديق للعملات المشفرة، وكان يتوقع أن يدفع الحزب الجمهوري في مجلسي الكونغرس مشروع قانون "الوضوح" وغيره من قوانين التنظيم المرنة؛ الآن الحزب الديمقراطي يسيطر على المجلسين، والخط التشريعي يتحول نحو تنظيم أكثر صرامة، لكن ترامب يحتفظ بحق النقض الرئاسي، مما يخلق توازنًا متبادلًا.
السيناريو 1: سلبيات عاطفية قصيرة الأجل (مرحلة صدور الخبر)
توقع "سيطرة الجمهوريين على المجلسين وتسريع إصدار قوانين صديقة للعملات المشفرة"، والمال يخشى من دفع الديمقراطيين لتشديد التنظيم، تقييد العملات المستقرة، وتعزيز تنفيذ SEC، مما قد يؤدي إلى هبوط سريع في BTC وETH، وهو بيع مدفوع بالعاطفة مع تقلبات متزايدة.
السيناريو 2: تقلبات وسطى الأجل (1-4 أسابيع، السيناريو السائد)
يمكن للديمقراطيين تقديم قوانين تنظيمية أكثر صرامة للعملات المشفرة، لكنهم لا يملكون ثلثي الأصوات لإلغاء حق النقض الرئاسي، وترامب يمكنه استخدام حق النقض مباشرة؛ وبالمقابل، إذا أراد ترامب دفع تشريعات تنظيمية مرنة، فلن يتعاون الديمقراطيون في المجلسين للتصويت.
السيناريو 3: احتمالية إيجابية بعيدة الأجل (احتمال منخفض)
في حالة الجمود بين الحزبين، سيكون من الصعب على الكونغرس إصدار تشريعات تنظيمية جديدة، وقد تقل إجراءات التنفيذ من قبل SEC وغيرها، مما يحافظ على غموض التنظيم الحالي في القطاع. بعد انتهاء السلبيات، سيعود رأس المال إلى الأصول ذات المخاطر، ويتعافى السوق.
هذه مجرد مراجعة للسوق وليست نصيحة تداول. $BTC $ETH $ZEC #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 🔥 ترامب يتحدث عن حرب إيران: متى ستنتهي الصراع؟ هذه العبارة قد تؤثر على السوق المالية بأكملها!
مؤخرًا، أصبحت الأوضاع بين أمريكا وإيران مرة أخرى محور اهتمام عالمي.
صرح ترامب أن توقيت انتهاء الحرب مع إيران يقرره هو، وفي الوقت نفسه لا تزال هناك حالة من عدم اليقين بين المفاوضات والإجراءات العسكرية بين أمريكا وإيران. وأشارت وكالة رويترز في أحدث تقاريرها إلى أن ترامب من جهة يؤكد على أهداف الحرب، ومن جهة أخرى يواجه ضغوطًا داخلية لإنهاء الحرب.
ما علاقة هذا بعالم العملات الرقمية؟
أعتقد أن هناك ثلاثة اتجاهات رئيسية للانتقال:
1. إذا استمر التصعيد في الصراع
قد تتأثر أسعار النفط وتكاليف النقل، وترتفع مشاعر التحوط في السوق، وقد تواجه الأصول ذات المخاطر مثل BTC وETH ضغوط بيع قصيرة الأجل.
2. إذا أحرزت المفاوضات بين أمريكا وإيران تقدمًا
قد ينخفض قسط المخاطر الجيوسياسية، وقد يخف الضغط على أسعار النفط، وقد يعود تفضيل المخاطرة في رأس المال، مما يدعم معنويات سوق التشفير.
3. العامل الحاسم في تحديد سعر العملة هو رأس المال
الدولار الأمريكي، عوائد السندات الأمريكية، تدفقات الأموال في صناديق ETF، وحالة الرافعة المالية في السوق، كلها تستحق المراقبة المتزامنة. لا يمكننا أن نفترض أن البيتكوين سيرتفع أو ينخفض فقط بناءً على أخبار الحرب.
ما أركز عليه الآن هو: هل ستتحول الأوضاع بين أمريكا وإيران من مواجهة عسكرية إلى مفاوضات فعلية، وهل يمكن لـ BTC أن يحافظ على الدعم الرئيسي وسط تقلبات السوق.
تأثير الحرب لا يقتصر على أسعار النفط فقط، بل قد يغير أيضًا تدفقات الأموال العالمية. ما يجب أن يحذر منه عالم العملات الرقمية لاحقًا هو التقلبات الحادة التي قد تنجم عن الأخبار المفاجئة.
#ترامب #أمريكا_إيران #الجغرافيا_السياسية #BTC #ETH #بيتكوين #سوق_التشفير رد فعلي الأول هو: الأسهم تتحول إلى رموز، فهل ما يُشترى هو نفس الشيء فعلاً؟ لقد انضممت إلى هذا المجال منذ عام فقط، والآن عندما أرى منتجات جديدة، أبدأ بالتفكير في هذه النقطة 🤔
شارك المؤسس المشارك لـ Hyperliquid، جيف يان، في لقاء مع صانعي السياسات في لندن، وأشار إلى إمكانية تقديم منتجات رموز لأسهم شركات كبرى في المستقبل، معتبراً أن سيولتها قد تتجاوز سوق الأسهم التقليدي. وأفادت التقارير أن المساهمين الأساسيين يمتلكون على الأقل 238 مليون رمز HYPE، بقيمة تقارب 20 مليار دولار؛ كما قال إن دور الأطراف الثالثة مهم، وأن التطور صعب التنبؤ به.
ما أفهمه هو أن هذا الأمر يمثل اختباراً لقواعد المنتج أكثر من كونه مجرد شيء جديد، ولا أدري إن كان هذا صحيحاً. إذا لم تكن الرموز تمثل كامل حقوق المساهمين، فإن سهولة التداول لا تعني بالضرورة شراء الأسهم؛ وإذا كان الاعتماد على طرف ثالث، يجب على المستخدمين معرفة من المسؤول عن السداد والتعامل مع الحالات الطارئة. لم أفهم بعد، هل يكفي أن يتبع السعر سعر السهم؟ أود أن أسأل الخبراء: عند تقييم هذه المنتجات، ما هي حقوق المالك التي يجب التحقق منها أولاً؟الفكرة الشائعة هي: أسهم AI تحت الضغط، والمال يجب أن ينتقل إلى عالم العملات الرقمية. لكن Hayes يقدر أن SpaceX قد تضيف حوالي 8.6 مليار سهم متداول بحلول يونيو 2027، بزيادة في العرض حوالي 50%، ويحذر من أن سيولة التشفير قد تتأثر سلبًا.
فكر بالعكس، لا أصدق أن الأموال ستنتقل بالضرورة. أولاً، البنوك تشارك بعمق في استثمارات AI، وليس الأمر كما لو أن الجانبين منفصلان تمامًا؛ ثانيًا، إذا أدى انكماش الائتمان في AI إلى تقليص ميزانيات البنوك، فقد ينخفض الدولار مباشرة، وليس فقط يتحول إلى سوق آخر. سأضع فكرة "سوء الأخبار عند الجيران تعني أخبار جيدة لي" جانبًا أولاً. #Oklo核能供电布局距离商业化还有多远？
لا تزال Oklo في المراحل المبكرة من التحول إلى التجارية، ولم تتشكل بعد إيرادات الطاقة النووية بشكل كبير، لذا فإن استمرار الخسائر هذا الربع هو ضمن توقعات السوق.
الفائدة الأساسية: تم التوصل إلى اتفاق مع Meta لدعم تطوير مجمع نووي بقدرة 1.2 جيجاوات، وتم توقيع اتفاقية توريد طاقة إجمالية بقدرة 12 جيجاوات مع Switch، مما يجعلها تستفيد مباشرة من الطلب طويل الأمد على الطاقة لمراكز بيانات AI.

ميزة التمويل: حتى نهاية يونيو، تمتلك حوالي 3 مليارات دولار نقدًا وأوراق مالية ذات قيمة، مع احتياطي مالي قصير الأجل كافٍ، لكن من المتوقع أن تصل النفقات الرأسمالية في 2026 إلى 400-500 مليون دولار.
المخاطر الرئيسية: الهدف هو نشر أول محطة نووية تجارية Aurora في 2028، ولا يزال التحول إلى التجارية يواجه مخاطر الموافقات، وتوريد الوقود النووي، وتأخيرات البناء.$BTC
دورة البيتكوين التي تستمر لأربع سنوات تتزامن تمامًا مع انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، وهذا صدفة غريبة.
كل فترة انتخابات تجديد نصفي تشير إلى نهاية سوق هابطة. كان هذا هو الحال في 2014 و2018 و2022. بعد انتخابات التجديد النصفي، يحدث هبوط حاد آخر، ويصل السوق إلى القاع، ويبدأ السوق الصاعد.
الفرق هو أن كل وقت وصول إلى القاع كان يحدث في وقت أبكر. #SonyQ2GamingAndMusic $XRP القراصنة يمسكون بحوالي 233 مليون قطعة من $XRP المسروقة جاهزين في أي لحظة لهدم السوق، ومع ذلك نسبة المتداولين الأفراد المتفائلين في سوق العقود الآجلة وصلت إلى 73%.
هذا ليس شراء عند القاع، بل هو صف طويل من السيولة يُقدمها المتداولون الأفراد لصالح كبار المستثمرين.
قنبلة موقوتة معلقة فوقهم جاهزة للانفجار في أي لحظة، وتحتها متداولون متفائلون متمسكون برهانات عالية الرافعة المالية. لا يحتاج كبار المستثمرين لإنفاق أموالهم لسحب السوق للأعلى، فقط يدفعون السوق للأسفل لينفجر تسلسل إغلاقات مراكز الشراء.
يستخدمون أسوأ الأخبار لقتل أكثر المتداولين عنادًا. هذا المشهد في السوق واضح أنه يهدف إلى تصفية هؤلاء المتفائلين بالكامل.
#XRP
$XRP
👇هل يواجه الأخ باي باي هذه الموجة خطر التصفية مع $SOXL؟🙀🙀🙀 حتى مع تفوق تقرير أرباح $AMD على التوقعات، لا يمكن تغيير اتجاه هبوط قطاع أشباه الموصلات😭😭، والاختراق الوحيد الآن هو تفوق تقرير أرباح $AAOI على التوقعات!
الآن وصل سعر SOXL إلى 60.44، وكاد يكسر أدنى مستوى سابق عند 60.31، وهذا فعلاً مخيف. رغم أن تقرير أرباح AMD فاق التوقعات، إلا أن السوق لا يزال ينخفض، والكثيرون في حيرة، لماذا لم تؤثر الأخبار الإيجابية؟
المال الآن لا ينظر إلى منطق تقارير أرباح الشركات الفردية، بل إلى ضعف معنويات قطاع أشباه الموصلات ككل، حيث تغلب التوقعات الاقتصادية الكبرى على الأخبار الإيجابية للشركات. عندما تخرج أخبار إيجابية ولا يرتفع السعر، فهذا هو أسوأ ما في "شراء التوقعات وبيع الحقائق"، حيث يتم خداع مجموعة من المتابعين للشراء ثم يستمر الهبوط.
شركة AAOI (Applied Optoelectronics) مدرجة في ناسداك، وهي شركة متخصصة في وحدات الضوء البصرية للذكاء الاصطناعي، وتعمل في نفس مسار SOXL في قطاع أشباه الموصلات.
تنتج AAOI وحدات ضوئية عالية السرعة تستخدم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهي مورد رئيسي لشركات السحابة الكبرى، وتقع في الجزء العلوي من سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي، مرتبطة بسلسلة صناعة نفيديا وAMD، وهي سهم صغير في قطاع أشباه الموصلات يتمتع بتقلبات كبيرة وقابلية عالية للنمو. حجمها صغير وتقلباتها شديدة، وعندما ترتفع تظهر قوة انفجارية، وترتبط ارتباطًا وثيقًا بـ SOXL، وعندما يتحرك سوق أشباه الموصلات، تتحرك معها.【ارتفاع الذهب بأكثر من 5% خلال يومين، واستعادة مستوى 4100، إلى أي مدى يمكن أن يستمر الارتداد؟】
ارتد الذهب $XAU بشكل واضح لمدة يومين متتاليين، حيث ارتفع يوم الأربعاء بنسبة 3.4% في يوم واحد، ثم ارتفع مجدداً يوم الخميس خلال الجلسة بحوالي 2%، ليعود إلى مستوى 4100 دولار. العوامل المباشرة التي دفعت هذا التحرك هي ضعف الدولار الأمريكي بعد الانتخابات النصفية الأمريكية، وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.87%. في الوقت نفسه، هبط خام برنت $BZ بشكل حاد، مما خفف من ضغوط التضخم وساعد الذهب.
بعد فوز الديمقراطيين بالسيطرة على الكونغرس، راهن السوق على أن التوسع المالي ومساحة السياسات التي كان يمكن أن ينفذها ترامب ستتقلص، مما وضع الدولار وعوائد السندات تحت الضغط. كما أن توقعات تهدئة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران خفضت أسعار النفط، مما منح الذهب دعماً من ناحية معدلات الفائدة والتضخم.
هذه جولة من التعافي مدفوعة بعوامل الاقتصاد الكلي، وليست بداية موجة صعودية جديدة أحادية الجانب. السوق لا يزال يقيم احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وقد تدفع بيانات التوظيف الأمريكية يوم الجمعة العوائد للارتفاع مجدداً. الثبات فوق 4100 دولار هو الاختبار الأول، وإذا تمكن من تجاوز 4200 دولار، سيكون الارتداد أكثر إقناعاً.ترامب يفكر في إعادة إطلاق الضربات على إيران، واحتمال حدوث ذلك ليس منخفضًا. انخفض سعر النفط الخام كثيرًا خلال اليومين الماضيين، ولكن بمجرد استئناف الضربات، سيرتفع سعر النفط على الفور. $BTC $ETH $SNDK
النفط الخام ينخفض الآن، وQQQ ضعيف جدًا، لا يمكن تخيل المشهد إذا اندلعت المواجهات حقًا. يبدو أن BTC قوي خلال اليومين الماضيين، في جوهره بعض الأموال تتجه نحو الذهب، وبالمصادفة يُعتبر BTC أيضًا ملاذًا آمنًا.
لكن إذا نظرت إلى التاريخ، ستعرف أن BTC لم يكن أبدًا أصلًا ملاذًا آمنًا، فهو في جوهره أصل محفوف بالمخاطر. في الأوقات الهادئة يمكنه مقاومة التضخم إلى حد ما، ولكن في الأوقات الصعبة لا يستطيع الصمود. الأموال التي دخلت خلال اليومين الماضيين، على الأرجح ستدفع ثمن هذا الخطأ في التقدير.
عندما يتحرك ترامب حقًا، بالإضافة إلى إذا جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية غدًا أفضل من المتوقع، وإذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين CPI يوم الثلاثاء المقبل بنتائج سلبية، عندها ستعرف ما معنى الملاذ الآمن الزائف.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ في الواقع، كيف أقولها، لا زلت لا أستوعب الأمر جيدًا، وأحتاج إلى المزيد من التدريب. في البداية، نشرت وسائل الإعلام الأمريكية مقالة تقول إنه بعد الانتخابات النصفية سيتم ضرب إيران، لكن الآن الحزب الديمقراطي يسيطر على الكونغرس، لذا انخفضت توقعات الحرب، مما أدى إلى هبوط حاد في أسعار النفط وارتفاع كبير في سوق العملات الرقمية. إذا نظرنا من منظور قصير الأجل، بالفعل لم يتم التغيير بعد، لكن من منظور طويل الأجل، ترامب كان دائمًا يتجاوز الكونغرس في قراراته، لذا في النهاية الحرب ستحدث. الأحداث قصيرة الأجل لا يمكنها التأثير على الاتجاهات طويلة الأجل. سأستمر في الاحتفاظ بصفقات البيتكوين والإيثيريوم، سأخوض المخاطرة قليلاً، الإغلاق القسري بعيد، لا أخاف من التقلبات الوسطى، ولن أزيد المراكز، تقنيًا سأنتظر كسرًا حقيقيًا لأوقف الخسارة، حتى لو أخطأت في وقف الخسارة، فإن الاختراق الكاذب ثم الهبوط لا يهم.#BTC进入摩根大通长期预测，机构配置仍谨慎 $BTC $ETH $ZEC
التشفير — وقود الارتداد على شكل V هو إغلاق مراكز البيع وليس أموال جديدة
انخفض البيتكوين إلى ما دون 76,000 دولار بعد صدور نتائج الانتخابات، ثم عاد بسرعة إلى ما فوق 80,500 دولار على شكل V، واستعاد الإيثيريوم 2,400 دولار في نفس الوقت. يبدو ظاهريًا أن "الخبر السيء قد انتهى"، لكن عند تفكيك هيكل الأموال، يجب التساؤل عن جودة هذا الارتداد.
في الـ 24 ساعة الماضية، تم تصفية مراكز في سوق التشفير بقيمة حوالي 950 مليون دولار، منها 560 مليون دولار مراكز بيع. هذا يعني أن القوة الدافعة الرئيسية للانعكاس على شكل V كانت إغلاق مراكز البيع القسرية، وليس دخول نظامي لشراء جديد. على الرغم من أن ETF البيتكوين الفوري سجل تدفقات صافية بقيمة 74.56 مليون دولار في 4 نوفمبر، إلا أنه شهد تدفقات صافية خارجة لمدة ثلاثة أيام متتالية قبل ذلك بحوالي 116 مليون دولار، ولا تزال التدفقات الصافية السنوية لـ ETF حتى عام 2026 سلبية. الحفاظ على المستوى لا يعني عودة الشراء.
في الفترة القادمة، من المرجح أن يدخل سوق التشفير في حالة "فراغ تشريعي + صراع على المخزون": المقاومة قصيرة الأجل عند 82,000 دولار، والدعوم الرئيسية بعد إغلاق مراكز البيع عند 78,000 و76,000 دولار. شرط بدء الاتجاه الصاعد هو تحول أموال ETF من "تحول يومي إيجابي" إلى تدفقات صافية مستمرة، وليس الاستمرار في دعم السعر من خلال مراكز الإغلاق. قبل ذلك، يجب تقليل توقعات استمرارية الارتداد.في سوق العقود الآجلة، عندما تأتي أخبار تشديد إدارة المخاطر، أعتاد أولاً أن أنظر إلى من تغيرت مسؤوليته، بدلاً من أن أفترض أن السوق بأكمله سيتضرر. نفس القاعدة، تشكل ضغطًا على المؤسسات التي تعتمد على حدود غامضة في أعمالها، لكنها قد لا تكون سيئة للمؤسسات التي لديها عمليات متينة.
وفقًا لتقرير The Block، قالت The Digital Chamber إن فوز Sherrod Brown هو "النتيجة السلبية الأكثر تأثيرًا" في مجال التشفير، وأشارت إلى أن الحزب الديمقراطي سيدفع النقاش حول سياسات التشفير نحو حماية أقوى للمستهلكين ومساءلة تنظيمية. هذا هو تقييم المنظمة لتأثير الانتخابات، وليس بالضرورة أن تكون التدابير التنظيمية قد تم تنفيذها بالفعل.
وجهة نظري هي أن هذه الأخبار يجب قراءتها بتفصيل حسب نمط العمل، ولا يمكن اعتبارها خسارة شاملة للصناعة. في العقود الآجلة التقليدية، هناك سلسلة مسؤوليات واضحة نسبيًا لأموال العملاء، وتنفيذ الصفقات، وإدارة المخاطر؛ أما في الأعمال المشفرة التي تمتد عبر منصات وبروتوكولات متعددة، فقد يكون من الصعب تحديد من المسؤول عند حدوث مشكلة، أحيانًا أكثر من صعوبة المخاطر نفسها. حسب تخميني، إذا تم تفصيل متطلبات المساءلة فعلاً، فإن الأعمال ذات الحدود المسؤولية الغامضة ستتحمل ضغوطًا أكبر، بينما قد تقلل المؤسسات التي توضح القواعد من تكلفة الثقة.
عقلي التقليدي لا يزال يؤمن بـ"من تقع عليه المسؤولية". هل هناك أصدقاء انتقلوا من السوق التقليدي؟ بناءً على قواعد العقود الآجلة التي تعرفونها، هل يجب على الأعمال المشفرة أولاً تحسين عزل أصول العملاء، أم سلسلة المساءلة بعد وقوع الحوادث؟ $ZEC
في حوض الخصوصية القديم Sprout لـ Zcash، لا يزال هناك حوالي 16 مليون دولار من ZEC محتجزة. غدًا صباحًا عند تفعيل NU7، يجب نقل هذه العملات باستخدام المحفظة القديمة أولاً، وإلا فلن يمكن تحريكها. تم إصدار النشرة العاجلة الساعة 13:56.
السوق لم يتفاعل على الإطلاق. السعر الحالي 1317، بزيادة يومية 4.9%، ومنذ الساعة 10 يتراوح بين 1302-1329، والفارق بين أعلى وأدنى سعر في آخر ثلاث ساعات هو حوالي عشرة إلى عشرين دولارًا. حجم التداول 51، 40، 45، 39، 41 مليون دولار، كل شمعة أكثر استقرارًا من التي قبلها، ولا توجد أي شمعة انفجرت خلال الخمس الأخيرة.
16 مليون تبدو كبيرة. في OKX العقود الدائمة حجم التداول الاسمي اليومي أكثر من 1.7 مليار، وهذا الحجم لا يشكل حتى نقطة واحدة. المراكز المفتوحة 138 ألف عملة، بقيمة 182 مليون دولار، أكثر بأكثر من ألفي عملة من الصباح، والمشترين لم يغادروا.
معدل الرسوم 0.0062%، أقل بأكثر من 30% من المعدل الأساسي 0.01%، والعقود الدائمة ما زالت تُتداول بخصم عن السوق الفوري. الراغبون في الشراء لا يريدون حتى دفع علاوة.
لا أعتقد أن التحديث غدًا صباحًا هو حدث يؤثر على السوق. المتاعب في النقل حقيقية فقط لحاملي العملات القديمة، أما السوق فهي مجرد نشرة سريعة. إذا كان هناك تحرك، فسيعتمد على زيادة حجم التداول في السوق الفوري، وهذا غير موجود حاليًا.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ هل التثبيت الجانبي لفترة طويلة أكثر خطورة؟ ما أراه ليس تراكمًا بل ترددًا قبل الانهيار
أراقب هذا الجزء من مخطط الشموع، وأشعر بألفة كبيرة: BTC وETH يتحركان أفقيًا لفترة طويلة، يبدو أنهما لا ينخفضان، لكن في الواقع يتم استهلاك الدعم. سعر $BTC الحالي حوالي 80,552 USDT، وانخفض بنسبة 0.97% خلال 7 أيام الماضية؛ سعر $ETH حوالي 2,427 USDT، وارتفع بنسبة 2.87% خلال 7 أيام لكنه انخفض بنسبة 10.43% خلال 30 يومًا. كلاهما في اتجاه هبوطي قوي على الرسم اليومي، وترتيب المتوسطات المتحركة لم يشكل بعد اتجاهًا صاعدًا موحدًا.
ما يجعلني أكثر حذرًا هو أن حاملي العقود الكبيرة لـ BTC يشكلون 66.02% من المراكز في وضع شراء، وETH بنسبة 59.13% في وضع شراء؛ ومعدل التمويل للفترة القادمة لـ BTC إيجابي. عندما يكون المشترون مكتظين، فإن فقدان التثبيت الجانبي قد يؤدي إلى سلسلة من تصحيحات الرفع المالي. مؤشر RSI (6) لـ ETH وصل إلى 72.28، مما يشير إلى حالة تشبع شرائي قصيرة الأجل؛ رغم ظهور تقاطع ذهبي في MACD لـ BTC، إلا أن حجم التداول لا يتجاوز 0.24 من المتوسط لمدة 7 أيام، مما يجعل استمرارية الارتداد غير مؤكدة.
من ناحية الأخبار، لا يزال السوق متأثرًا بالتقلبات المتعلقة بالسياسات والانتخابات النصفية الأمريكية، والاتجاه غير واضح بعد. وجهة نظري كمتشائم ليست تأكيد "الانهيار قادم حتمًا"، بل أعتبر هذا التثبيت الجانبي تراكمًا للمخاطر: إذا استمر حجم التداول في الانخفاض وفقدت المناطق الحرجة، فقد تتسع تقلبات الهبوط؛ أما إذا زاد الحجم وثبت السعر وعكس الاتجاه الهبوطي القوي، فستحتاج نظرية الهبوط إلى إعادة تقييم. ترتيب قوة وضعف السوق: تباين سيولة ثلاث عملات
$HUMA: الأوامر الكبيرة أغلى، والأوامر الصغيرة مستقرة إلى حد ما
عمق السوق لـ HUMA يتدهور. تكلفة البيع بكميات كبيرة ترتفع، لكن تأثير البيع بكميات صغيرة غير ملحوظ. المحاكاة تظهر أن انزلاق السعر عند بيع 100,000 وحدة ارتفع من 0.92% إلى 1.04%، بينما بيع 10,000 وحدة لا يزال عند حوالي 0.17%. ارتفاع تكلفة نفس حجم الأوامر يشير إلى ضعف في استيعاب السيولة الكبيرة.
$AKE: البيع أصبح أرخص، والشراء أصبح أغلى
AKE يظهر تحسناً في جانب و ضغطاً في الجانب الآخر. المحاكاة عند 100,000 وحدة تظهر انزلاق سعر الشراء/البيع تغير من 0.88%/0.97% إلى 1.00%/0.87%، أي أن تكلفة الشراء ارتفعت وتكلفة البيع انخفضت. من الناحية العملية، لا يُنصح بتعديل الحجم بناءً على المتوسط الكلي، بل يجب تعديل حجم الأوامر حسب جانب الشراء والبيع بشكل منفصل.
$CAP: بعد زيادة حجم الأوامر، كلا الجانبين أصبحا أغلى
CAP ودود مع الأوامر الصغيرة، حيث انزلاق سعر الشراء/البيع عند 10,000 وحدة حوالي 0.08%; لكن عند زيادة الحجم إلى 100,000 وحدة، ارتفع الانزلاق إلى 0.58%/0.54%. لا يمكن تعميم انزلاق السعر عند مستوى 10,000 وحدة بشكل خطي إلى مستوى 100,000 وحدة، ويجب قراءة حجم الأوامر الحقيقي المخطط له لتحديد المستوى المناسب، لتجنب التقليل من تكلفة التأثير.تخفيف محتمل بنسبة 83%، أفضل أن أراه كاختبار ضغط تقييم لسرد الذكاء الاصطناعي، وليس كإشعار خصم في عالم العملات الرقمية.
يقدر Hayes أن المستثمرين الأوائل في الاكتتاب العام الأولي لشركة Anthropic قد يواجهون تخفيفًا يصل إلى 83% بحلول يونيو 2027؛ كما يستنتج أن ضغط أسعار أسهم عمالقة الذكاء الاصطناعي قد يؤثر على سيولة الدولار في سوق التشفير من خلال انكماش الائتمان وتباطؤ توسيع ميزانيات البنوك. أكثر ما يهمني هو الرقم الأول: فهو يوضح الفجوة بين "آفاق الشركة الجيدة" و"تحقيق المستثمرين لعوائد جيدة".
لا يمكن اعتبار نسبة التخفيف مباشرةً على أنها انخفاض في سعر السهم. إذا كان التمويل الجديد قادرًا على خلق قيمة تجارية كافية، فإن زيادة الأسهم لا تعني بالضرورة انخفاض قيمة السهم الواحد. هذا هو تقييمي، ولكن على العكس، إذا لم يستوعب النمو الأسهم الجديدة، فإن القصة الصناعية الكبرى يجب أن تُعاد حسابها. عند قراءتي لهذا، أود أولاً فصل الثقة في الذكاء الاصطناعي عن التسامح مع التقييم.
بالنسبة لسوق التشفير، أفترض أن الضغط قد يبدأ مبكرًا من خلال منطق تقييم الذكاء الاصطناعي، وليس من خلال عرض الدولار لجميع الأصول. إذا بدأت الأسواق العامة في حساب مدخلات ومخرجات شركات الذكاء الاصطناعي بدقة، فقد تفقد السرديات ذات الصلة مرجع التسعير السهل. ما أود متابعته بعد ذلك هو مقدار النمو التجاري الذي تحقق مقابل التمويل، وليس مدى ضجة أخبار التمويل.هل تعتقد أن مؤشر RSI عند 68 في تخطيط القلب هو إشارة أمان؟ خطأ. في جراحة القلب، لا نعتمد على قراءة واحدة فقط لنقول إن القلب بخير — مؤشر RSI قصير الأمد عند 68 يبدو معتدلاً، لكن السعر يقف بالفعل عند 118% فوق الحد السفلي لشريط بولينجر، وعلى بعد -0.3% فقط من الحد العلوي، وهذا هو الوضع الحرج حيث الصمام لم ينزل تمامًا لكن الحبال الوترية قد تم شدها. التذبذب بنسبة 1.96% خلال 24 ساعة يبدو مستقرًا، لكن مع توسع شريط بولينجر بنسبة 118% قصير الأمد، هذا هو تسارع القلب التعويضي قبل انصباب التامور، يبدو مستقرًا لكنه في الواقع ضغط الدم يُنهك بصمت.
رأيت الكثير من الناس يموتون بسبب "الانتظار أكثر". مؤشر RSI طويل الأمد عند 45.8 ضمن النطاق الطبيعي، والاتجاه طويل الأمد لم يتدهور، مثل مريض بوظيفة قلب أساسية جيدة. لكن مؤشر RSI قصير الأمد قد وصل إلى 68، بالإضافة إلى موقع شريط بولينجر الذي يخبرك أن السعر يضغط على الحد العلوي، هذا ليس وقت الدخول، هذه هي اللحظات الثلاث الأخيرة قبل بدء المنشار الصدري بعد انتهاء مفعول المخدر. المشكلة الحقيقية ليست في سرعة ضربات القلب، بل في اللحظة التي يصبح فيها منحنى ضغط الدم مستويًا.
بناءً على هذه العلامات الحيوية، تقييمي هو: الوقت الحالي ليس للشراء، بل هو وقت تنظيف دقيق. يحتاج البائعون إلى دخول عند مستوى مرتفع، وليس لمطاردة الأوعية المتوسعة بالقوة. خطتي العملية كالتالي:
📉 بيع:
الدخول: $0.38 (السعر الحالي +3.2%)
جني الأرباح 1: $0.34 (-5.4%)
جني الأرباح 2: $0.35 (-3.0%)
وقف الخسارة: $0.42 (+15.2%)
جني الأرباح 2 أقرب إلى نقطة الدخول، وهو موقع أكثر تحفظًا، هدفي الأول هو إزالة المشكلة الرئيسية؛ وقف الخسارة عند $0.42 يعادل ترك مساحة لإعادة تصوير الأوعية بنسبة 15.2% لهذا المريض، وإذا تم اختراقه فهذا يعني أن تشخيصي كان خاطئًا ويجب إغلاق الصدر وإعادة المحاولة فورًا.
جوهر هذه الصفقة ليس مقامرة، بل انتظار السعر للوصول إلى مستوى مرتفع ثم إجراء خياطة مؤكدة. الدخول في البيع الآن يعادل البدء بالعملية قبل انتهاء سائل توقف القلب، مما يزيد من خطر النزيف بشكل يفوق الفائدة.💻 عندما أرى هذا النوع من الأوامر، رد فعلي الأول هو البحث عن أخطاء في إدارة المخاطر، وليس التخمين كم سيرتفع السعر. حتى لو كان التوجه صحيحًا، فهذا لا يعني أن منطق التنفيذ يمكن أن يُفعّل.
هذه المرة الإدخال هو محفظة Core Trader 19 التي فتحت مركز شراء على HYPE بعقود رافعة 10 أضعاف، بحجم اسمي حوالي 71,700 دولار، وسعر مرجعي 83.4585 دولار. هذا فتح مركز، والنتيجة لم تظهر بعد.
تقييمي: هذا الأمر يعبر عن نية شراء، لكنه غير كافٍ لإثبات أن توقيت الدخول منطقي. المبلغ الاسمي لا يساوي الهامش، ولا يمكن اعتبار "الأمر الكبير" دليلاً على ثقة قوية؛ بحساب تقريبي للرافعة 10 أضعاف، إذا تحرك السعر عكسياً بنسبة 1%، فإن خسارة الهامش الأولي حوالي 10%، دون احتساب الرسوم، مما يعني أن هامش الخطأ ضيق. كما أن البيانات لا تتضمن وقف خسارة أو حقوق الحساب، مما يجعل ميزانية المخاطر غير واضحة.
لو كنت مكاني، سأوضح متى يفشل منطق الشراء قبل تحديد حجم المركز، بدلاً من انتظار الخسارة لتخبرني بالخطأ. وأرغب لاحقًا في مراقبة إجراءات تقليل المركز، وليس الاعتماد على مبلغ فتح المركز كأساس للتداول.أخيرًا، تحول تدفق BTC ETF الفوري أمس إلى تدفق وارد بحوالي 74.61 مليون دولار — هل السوق يصرخ "اللاعبون الرئيسيون عادوا"؟
السوق يعتقد: تحول يوم واحد إلى إيجابي = عودة المؤسسات، و80 ألف يمكن اعتبارها قاعدة.
الواقع: خلال الأيام الخمسة الماضية، تم سحب حوالي 1.07 مليار دولار، وهو أكبر نزيف منذ يوليو؛ في نفس اليوم، دخل صندوق فيديليتي FBTC حوالي 237 مليون دولار، بينما استمر صندوق بلاك روك IBIT في السحب بحوالي 201 مليون دولار — ليست دخولًا موحدًا، بل صراع متبادل. كما انخفض مؤشر الخوف من حوالي 50 في بداية الجلسة إلى حوالي 42، والسعر لا يزال عند حوالي 80.4 ألف، والمزاج بدأ يتراجع.
رأيي: تدفق واحد لا يعني فيضان. قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية (بتوقيت بكين غدًا 21:30)، لا تكتبوا "يوم التحول الإيجابي" كأنه بداية سوق صاعدة. يجب أن يكون هناك تدفق مستمر لمدة 2-3 أيام على الأقل، وثبات فوق حوالي 82 ألف، حينها فقط يمكن الحديث عن قبول الأموال؛ وإذا كانت البيانات قوية ورفعت توقعات رفع الفائدة، وانخفض السعر تحت حوالي 79 ألف، فهذه الحركة أشبه بحركة كاذبة بعد تغطية مراكز البيع.
ثلاث خطوات للمتابعة:
1) راقب التدفق التراكمي لخمس أيام، لا تركز على عناوين اليوم الواحد
2) عندما يستمر IBIT في السحب، لا تصدق إجماع المؤسسات
3) النقاط الحاسمة: حوالي 82 ألف للقبول / حوالي 79 ألف لتقليل الرافعة المالية
ما رأيكم؟ هل 74.61 مليون هو نقطة بداية العودة، أم مجرد دخان قبل بيانات الوظائف غير الزراعية؟
$BTC $ETH
#الوظائف_غير_الزراعية_قادمة، هل بيانات التوظيف ستعزز توقعات رفع الفائدة في ديسمبر؟Upbit فتح ثلاثة أزواج تداول لـ CARDS دفعة واحدة: الوون الكوري، BTC، وUSDT. هذه الرسالة قصيرة، لكنها تحتوي على ثلاثة أنواع مختلفة من الأموال.
أولاً، لننظر إلى زوج الوون الكوري. في بورصة كوريا، زوج الوون هو البوابة الوحيدة لدخول الأموال المحلية. لا حاجة لتحويل الأموال أولاً إلى USDT، ولا حاجة للمرور عبر منصات أخرى، بل يتم الدخول مباشرة من حساب البنك. من يحصل على زوج الوون، يعني أنه يفتح الباب مباشرة لودائع المستثمرين الأفراد في كوريا.
ثم ننظر إلى زوج $BTC. هذه القناة تخدم المستخدمين القدامى الذين لديهم فقط بيتكوين، والذين لا يرغبون في بيعه أولاً إلى العملة الورقية ثم الشراء، بل يفضلون التبديل بالعملة الرقمية مباشرة، مما يقلل التكلفة. زوج $USDT مخصص للأشخاص الذين يتنقلون بين البورصات والأموال الخارجية، حيث يتم الدخول والخروج باستخدام العملة المستقرة.
طرح الثلاثة أزواج في نفس الوقت لا يعني الكم، بل يعني أن البورصة مستعدة لتوفير عدة مداخل لنفس الأصل. السيولة ليست أنبوبًا واحدًا يُضخ فيه، بل ثلاثة أنابيب تتجمع في حوض واحد.
من حيث التقييم، ما يجب مراقبته على المدى القصير ليس السعر، بل حجم التداول لزوج الوون الكوري. زيادة حجم التداول في زوج الوون تعني أن المستثمرين الأفراد المحليين دخلوا فعلاً؛ أما إذا كان زوج USDT فقط نشطًا، فهذا يعني أن الأشخاص من الخارج يقومون بالتداول، ولا يمكن الحفاظ على الحماس.
نقطة تستحق التفكير: زوج الوون الكوري متوفر فقط في Upbit، وليس في الأسواق الأخرى. عندما يتشكل هذا الهيكل ويحدث فرق في السعر، من هي الأموال التي يتم تحصيل أرباح المراجحة عليها، هل هي أموال المشترين المحليين أم الأشخاص من الخارج؟ الأمر يعتمد على من يكون أسرع.*🔥 $BTC ارتفع من 75,600 إلى 81,100، هل الجميع يصرخون "الثيران عادت"؟ لا تنخدع!*
ارتفاع أكثر من 4% خلال 24 ساعة، والقيمة السوقية عادت إلى 2.7 تريليون، والعناوين كلها "ارتداد" و"تحسن"
لكن تدفقات الأموال تحكي قصة مختلفة:
*1. تم دفن مراكز البيع بقيمة 533 مليون*
تم إغلاق مراكز بقيمة 936 مليون خلال 24 ساعة، منها 533 مليون مراكز بيع، فقط في $BTC تم إغلاق مراكز بيع بقيمة 370 مليون
*2. المراكز تتناقص، ليست في ارتفاع*
السعر ارتفع 4%، لكن العقود المفتوحة انخفضت 4.36% إلى 347.7 مليار
الحجم زاد 44%، لكن المراكز تقلصت
هذا ليس بناء مراكز، هذا تصفية! البائعون القدامى يغلقون مراكزهم ويغادرون، والمشترون الجدد لم يأتوا!
*3. صناديق ETF تهرب، تدفقات خارجة 1.157 مليار خلال ثلاثة أيام*
في 30 أكتوبر خرج 643 مليون، في 2 نوفمبر 399 مليون، وفي 3 نوفمبر 115.6 مليون
شركة BlackRock IBIT فقط سحبت 734 مليون، تمثل 63.4%
ثلاثة أيام ارتفاع السعر كانت نفس الأيام التي هربت فيها المؤسسات بأقصى سرعة!
ببساطة، Bitfinex تقول: هذا الارتداد مدفوع بالرافعة المالية، وليس شراء نقدي
إغلاق مراكز البيع = شراء مرة واحدة، ينتهي بعد ذلك
صناديق ETF ما زالت تسحب السيولة، ولا أحد يضيفها
*النقاط الحاسمة:*
المقاومة عند 81,300، والدعم عند 75,839 وهو خط تكلفة حاملي المدى القصير
إذا انخفض السعر تحت 75,839، المحطة التالية بين 70,000 و75,000
السعر الحالي في المنتصف، لا مجال للأخطاء للثيران أو الدببة!
إذا تابعت الشراء عند 81,000، فأنت لا تشتري الاتجاه، بل بقايا وقف خسارة البائعين في الجلسة الصباحية، قيل إن كسر 285.83 بحجم تداول كبير هو إشارة للبيع، الساعة 13:00 تم الكسر، والإغلاق عند 286.15 — هذا لا يُعتبر صحيحًا.
في الساعة 09:00، تم تنفيذ صفقة بحجم 91 عقد عند 285.73، من 10:00 إلى 12:00 تم تنفيذ ثلاث صفقات بحجم 81 عقد لإعادة السعر إلى 288.33. الساعة 13:00، تم تنفيذ صفقة بحجم 110 عقد (الأكبر في آسيا) عند 285.43، حيث تم كسر 285.83 بمقدار 0.4 ثم عاد السعر للإغلاق عند 286.15: الكسر الذي لم يُحافظ عليه ليس كسرًا حقيقيًا. حجم التداول لهذا الكسر لم يرتفع بعد.
المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا عند 288.665 يشكل مقاومة بقيمة 2.5 نقطة، وأدنى سعر خلال 24 ساعة هو 278.33 وهو نتيجة صفقة ضخمة بحجم 258 عقد عند الساعة 20:00 الليلة الماضية، بإجمالي تداول يومي 1342.8 دولار.
السعر الحالي 286.14 / -2.00%
كسر 285.43 (≥150 عقد) ثم ارتداد إلى 286.2~286.8، بيع عند 286.5، وقف خسارة عند 288.2، الهدف 283.0، نسبة المخاطرة إلى العائد 2.1
الإغلاق فوق 288.33 (≥150 عقد) ثم ارتداد إلى 287.6~288.0، شراء عند 287.8، وقف خسارة عند 286.2، الهدف 292.09، نسبة المخاطرة إلى العائد 2.7
النطاق 285.4~288.3 مستقر، سوق الأسهم الأمريكية يفتح عند 22:30.
$SNOW
(ليست نصيحة استثمارية، المخاطر على عاتقك) الاستنتاج أولاً: تغيرت الأوضاع في تكساس الليلة الماضية، وما يجب أن يراقبه مجتمع العملات الرقمية ليس $BTC، بل حسابات تحول عمال المناجم إلى AI. نفس مجموعة عمال المناجم، $RIOT ارتفع عكس الاتجاه بنسبة +12.8%، Hut 8 انخفض -22%، IREN انخفض -11%.
السبب: الحاكم الجديد الذي تم انتخابه في تكساس هو ناقد علني "لجنون مراكز البيانات"، والسوق فوراً تداول توقعات "تشديد الموافقات على مراكز البيانات". قامت Bernstein على الفور بخفض السعر المستهدف لـ 7 عمال مناجم، Cipher -17%، CleanSpark -11%.
$RIOT هو الاستثناء: إيرادات الربع الثالث فاقت التوقعات، وفي الوقت نفسه وقع عقد إيجار AI في تكساس Corsicana لمدة 15 سنة، بقدرة 910 ميغاوات، بقيمة إجمالية تقارب 28 مليار دولار، والمستأجر هو Anthropic. بعد الساعة 21 الليلة الماضية، تم تداول على OKX صفقة 1H بقيمة 997,000 دولار، وارتفع السعر من 13.74 إلى أعلى مستوى 17.26.
لكن لنكن واقعيين: حجم تداول $RIOT الدائم خلال 24 ساعة هو فقط 2.58 مليون دولار، والكمية المفتوحة فقط 86,000 دولار، ورسوم التمويل كانت 0 لثماني فترات متتالية، مما يعني سوق رقيق بدون أموال مرفوعة، من السهل متابعة الصفقات، لكن عند الخروج قد يكون السوق فقط بعدة آلاف من الدولارات. إشارة أخرى: RIOT باع 79% من البيتكوين في الربع الماضي.
هل سيعتمد عمال المناجم على عقود AI للانتعاش، أم أنهم دخلوا في فقاعة جديدة؟ $RIOT أغرب نقطة مخالفة للفطرة السليمة: ما يُراهن عليه الآن ليس خفض الفائدة، بل رفعها — احتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر هو 81.5%، ولا يوجد احتمال للخفض.
لماذا؟ لأن التوظيف لم ينهار (تقرير ADP لشهر أكتوبر 86 ألفًا متفوقًا على التوقعات، وتوقعات الوظائف غير الزراعية في 6/11 هي 65 ألفًا)، والتضخم لا يزال مرتفعًا (مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر 3.7%، ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي 3.1%)، واحتياطي الفيدرالي رفع الفائدة مرة واحدة في سبتمبر، والمسؤولون ما زالوا يطالبون بالمزيد من الرفع.
إحصائيات مؤشر أسعار المستهلكين في 10/11 التي تشمل أسعار النفط المرتفعة لشهر أكتوبر، على الأرجح لن تظهر انخفاضًا.
الفارق الزمني الحاسم: في بداية نوفمبر هبطت أسعار النفط بنسبة 8%، ويجب انتظار مؤشر أسعار المستهلكين في 10/12 ليعكس ذلك، لكن اجتماع اللجنة سيكون في 9/12، ولن يتمكن الأعضاء من رؤيته.
تقديري: احتمال رفع الفائدة حوالي 70%، وعدم التغيير حوالي 30%، وخفض الفائدة تقريبًا صفر. الانتظار للتيسير النقدي سيكون حتى عام 2027.
حاليًا، الدولار وعوائد السندات الأمريكية يصعب أن ينخفضوا بعد ارتفاعهم، فلا تتسرع في شراء الذهب والسندات طويلة الأجل. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 $BTC $ETH $ZEC مع بدء عمل الكونغرس الجديد رسميًا في يناير 2027، من المتوقع أن تبدأ التحقيقات في أعمال التشفير لعائلة ترامب في أقرب وقت في فبراير 2027. قبل ذلك، سيتداول السوق مسبقًا هذا "الخبر السياسي السلبي"، وستواجه رموز WLFI ومفاهيم ترامب ذات الصلة (مثل $TRUMP) ضغطًا كبيرًا من حيث المزاج.
عدم اليقين طويل الأمد: على الرغم من أن ترامب لا يزال بإمكانه استخدام حق النقض لمعارضة تشريعات الديمقراطيين، فإن جلسات الاستماع المستمرة في الكونغرس، واستدعاء الوثائق، والتغطية الإعلامية كافية لإلحاق ضرر لا رجعة فيه بسمعة إمبراطوريته التجارية. #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权 الصفقات القصيرة انفجرت أكثر من الصفقات الطويلة.
انفجر في الشبكة بأكملها 9.92 مليار، الصفقات القصيرة استحوذت على 5.77 مليار، والصفقات الطويلة 4.15 مليار.
عادةً ما يتعرض المتفائلون للخسارة، لكن اليوم العكس.
الصفقات القصيرة المتجمعة فوق 80 ألف ليلة أمس تم اقتلاعها دفعة واحدة، خلال 30 دقيقة انفجر 3.2 مليار.
لكن هذا ليس انعكاسًا حقيقيًا.
انخفضت العقود المفتوحة في السوق بأكمله إلى أدنى مستوى خلال 12 شهرًا، وتم تصفية الرافعة المالية التي كان يجب تصفيتها.
الغريب أن معدل التمويل لا يزال إيجابيًا، والمتفائلون ما زالوا يدفعون للمتشائمين.
تم تصفية الرقائق، لكن من تبقى لم يستسلم.
وهذا هو الجزء الأخطر.
الحيتان الكبيرة أيضًا في حالة انقسام.
"الحوت ذو نسبة الفوز 100%" لم يستطع التحمل، وتم تصفية صفقاته الطويلة قبل ساعتين بخسارة 39.37 مليون دولار.
حوت آخر يحتفظ بمركز يقارب 400 مليون دولار، وكان على بعد 30 دولارًا فقط من التصفية ليلة أمس، وأضطر لإضافة 9.21 مليون دولار كضمان في منتصف الليل للحفاظ على مركزه.
وما زال هناك من يشتري عند القاع، حيث أنفق 133 مليون USDC خلال يومين لشراء ما يقارب 38 ألف ETH.
المصفون يصفون، والمضيفون يضيفون أموالهم، والمشترون يستلمون.
ETF هنا أيضًا في حالة تعقيد، حيث دخل بيتكوين صافي 74.6 مليون، لكن iShares Bitcoin Trust من BlackRock شهد خروج 201 مليون، معتمدين على منتجات أخرى للحفاظ على التوازن.
انتهى تدفق خروج Ethereum ETF المتواصل لمدة سبعة أيام، وتحول بصعوبة إلى دخول صافي.
المتفائلون من المتداولين الأفراد ما زالوا مكتظين، ونسبة الصفقات الطويلة إلى القصيرة ما زالت تميل لصالح المتفائلين.
إذا لم يتحول معدل التمويل إلى سلبي، فلا يمكن اعتبار القاع قد تحقق.
#非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟
$BTC $ETH أرقام GAAP لشركة Moderna معرضة للتأثر بشدة من ثلاثة "بنود غير تشغيلية":
• إهلاك الأصول غير الملموسة الناتجة عن عمليات الاستحواذ: في عام 2025، أدى ذلك إلى فجوة تقارب 2.13 دولار للسهم بين Non-GAAP و GAAP
• تكاليف إعادة الهيكلة وخسائر الانخفاض في القيمة: الشركة وضعت توجيهًا واضحًا لعام 2026 يشمل تكاليف إعادة الهيكلة
• انخفاض قيمة الأصول غير الملموسة: في الربع الثاني من 2026، تم تسجيل انخفاض في القيمة بقيمة 666 مليون دولار، مما أدى إلى تسجيل GAAP سلبي بقيمة −4.41 في ذلك الربع
بمعنى آخر، هذا الاختبار لا يتعلق بالمبيعات، بل يتعلق بما إذا كان هناك تسجيل إضافي لانخفاض كبير في القيمة خلال هذا الربع. إذا حدث انخفاض إضافي، فإن عتبة −1.28 ستصبح خطيرة فجأة.
عادةً ما يكون الأداء أفضل من المتوقع～ يقول البعض إن سوق التنبؤات أدق من استطلاعات الرأي، وأعتقد أن هناك بعض الأساس لذلك. في الاستبيانات، اختيار إجابة عشوائية لا يكلف شيئًا، لكن عندما يتعلق الأمر بدفع المال للتعبير عن حكمك، ستفكر مرتين على الأقل. مثلما إذا كان البيتكوين يمكن أن يحقق شرطًا معينًا في وقت محدد، فالتداول هنا يتعلق بنتيجة واضحة، وهذا يختلف عن مجرد مراقبة الأسعار اليومية والتداول بناءً عليها. يمكن اعتبار الاحتمالات كمرجع لاحتمال تقدمه الأموال في السوق، لكنها لا تمثل رأي الجميع. خاصة عندما يكون عدد المشاركين قليلاً، أشعر ببعض الشك: هل هذه الاحتمالات تعبر عن إجماع الجميع، أم أن هناك مستثمرًا كبيرًا يملك أموالًا كثيرة ويغطي الأصوات الأخرى؟📊 يوم الجمعة سيصدر تقرير الوظائف غير الزراعية الكبير! هل سيكون هذا إيجابيًا أم سلبيًا لـ BTC هذه المرة؟
يوم الجمعة هذا الأسبوع، سيُعلن عن تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر، وهو من أهم البيانات في الأسواق المالية هذا الأسبوع.
حاليًا، يتوقع السوق إضافة حوالي 59,000 إلى 65,000 وظيفة، مع بقاء معدل البطالة عند 4.2%، ومتوسط زيادة الأجور الشهرية المتوقع حوالي 0.3%.
وبالاقتران مع تقرير ADP الصغير الذي صدر يوم الأربعاء، والذي أظهر إضافة 86,000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات، مما يشير إلى أن سوق العمل لم يشهد تباطؤًا واضحًا حتى الآن.
لقد قمت بتحليل ثلاث احتمالات مسبقًا:
🟢 إذا كانت الوظائف غير الزراعية أقل بكثير من التوقعات:
تباطؤ في سوق العمل، قد يعيد السوق رفع توقعات خفض الفائدة، وإذا انخفض الدولار وعائدات السندات الأمريكية، فقد يحصل BTC وETH على دعم.
🔴 إذا كانت الوظائف غير الزراعية أعلى بكثير من التوقعات:
تعزيز صلابة سوق العمل، قد يقلل توقعات خفض الفائدة، وإذا ارتفع الدولار وعائدات السندات الأمريكية، قد يواجه سوق العملات المشفرة ضغوطًا.
🟡 إذا كانت البيانات متوافقة مع التوقعات بشكل أساسي:
قد لا يركز السوق فقط على عدد الوظائف الجديدة، بل معدل البطالة ونمو الأجور قد يحددان الاتجاه قصير الأجل.
تقييمي المسبق: لا يمكننا ببساطة المراهنة على إيجابية أو سلبية.
ما يجب مراقبته حقًا هو عدد الوظائف، معدل البطالة، نمو الأجور، ورد فعل الدولار وعائدات السندات الأمريكية بعد صدور البيانات.
نقطة أخرى يجب الانتباه لها: قوة سوق العمل قد تضغط على توقعات خفض الفائدة، وضعف سوق العمل قد يثير مخاوف الركود الاقتصادي.
لذا، ليس بالضرورة أن يؤدي ضعف الوظائف غير الزراعية إلى ارتفاع سعر البيتكوين.
#الوظائف_غير_الزراعية_الأمريكية #التقرير_الكبير_للوظائف_غير_الزراعية #الاحتياطي_الفيدرالي #BTC #ETH #بيتكوين أغلقت الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء بأكبر ارتفاع يومي هذا العام. ارتفع مؤشر داو جونز بمقدار 1569 نقطة، بنسبة 3.03%، ليغلق عند 53356، وهو أول مرة يعود فوق 53000 منذ 8 سبتمبر؛ ارتفع مؤشر S&P بنسبة 1.58%، ومؤشر ناسداك $QQQ بنسبة 1.44%.
لكن أسهم التكنولوجيا انقسمت إلى مجموعتين. خلال الجلسة، ارتفع سهم أمازون بنسبة 8%، وارتفع سهم آبل $AAPL بنحو 7%، وارتفع سهم جوجل $GOOGL بأكثر من 6%، وارتفع سهم مايكروسوفت بنسبة 4%؛ بينما انخفض سهم CoreWeave بنسبة 10%، وسهم إنفيديا بنسبة 3%. السبب مكتوب في بطاقات الاقتراع، حيث شهدت الثلاثاء 41 تصويتًا محليًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة تتعلق بمراكز البيانات، وصوت الناخبون ضد 40 منها، وفاز الديمقراطيون الذين طالبوا بتعليق مراكز البيانات في تكساس وجورجيا وأوهايو بمناصب حكام الولايات. قالت لورا مارتن من Needham إن ارتفاع عتبة التنظيم يحمي اللاعبين القدامى، وشركات السحابة الكبرى هي اللاعبون القدامى في مجال الذكاء الاصطناعي.
بعد الإغلاق، انخفض سهم كوالكوم بنسبة 7%. انخفضت إيرادات شرائح الهواتف المحمولة في الربع الماضي بنسبة 26% إلى 5.14 مليار دولار، وارتفاع أسعار الذاكرة أجبر شركات الهواتف على رفع الأسعار، مما كبح الطلب. إيرادات مراكز البيانات كانت فقط 650 مليون دولار، وقال الرئيس التنفيذي أمون إنه يتوقع الوصول إلى 5 مليارات دولار في السنة المالية 2027، وأضاف "ليست مشكلة في الطلب، بل في العرض".
مخاطر السياسات تقع على عاتق من لا يزالون يبنون مراكز البيانات، بينما أصبحت الشركات الكبرى التي لديها تدفق نقدي وكهرباء جاهزة ملاذًا آمنًا، وهذا التباين أهم من مقدار ارتفاع المؤشر. انخفاض سهم إنفيديا بنسبة 3% هو أيضًا إشارة، فإذا تم حصر توسعة الشركات الكبرى في بعض الولايات، فإن من يبيع الأدوات سيكون أول المتضررين. قبل أن تتحقق إيرادات كوالكوم البالغة 5 مليارات دولار، يجب أن يثبت سعر السهم أولاً توقف هبوط شرائح الهواتف المحمولة. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟