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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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Continuar a comprar $GOOGL
No gráfico diário, o RSI14 não esteve tão baixo desde o início da explosão da AI.
Se a narrativa da AI continuar, deverá passar da infraestrutura para a camada de aplicação, e o irmão Feng escolhe acreditar na Google.
Além disso, os grandes gastos de capital anteriores da Google deverão, no futuro, transformar-se em tecnologia, produtos, lucros...
Opinião pessoal, não riam, ok.
Perdoem-me por ser pessimista, mas infelizmente acertei: o repique não é uma reversão, mas também não é preciso preocupar-se demasiado!
Desde as eleições de meio de mandato de 2006, quando ambas as câmaras mudaram de partido dominante, o mercado acionista dos EUA tem sido principalmente volátil, não em queda acentuada. Embora o Partido Democrata domine o Congresso e haja atritos com Trump, não há atritos entre os dois partidos.
Acredito que as ações de AI não são uma bolha a estourar.
Primeiro, a natureza humana é semelhante, mas no ano passado já se dizia que a bolha da AI iria estourar, por isso haveria uma correção após a subida.
Segundo, em 2000 foi uma bolha do mercado de ações. A crise das hipotecas subprime em 2008 foi uma bolha do sistema bancário.
Se houver uma terceira vez, não será uma simples repetição.
Terceiro, atualmente o mercado acionista dos EUA apresenta um crescimento saudável em termos de índice; em 2000 foi um crescimento em bolha do índice, veja o artigo de 3 de novembro para detalhes.
Quarto, o índice preço/lucro (P/L) das ações individuais geralmente não é considerado bolha se não ultrapassar 20, então a AI tem bolha?
P/L (ttm) da NVDA: 23.061
P/L (ttm) da MU: 8.957
P/L (ttm) da SNDK: 6.612
Quinto, historicamente, antes das grandes quedas do mercado dos EUA, houve uma fase em que o SPX subia, mas o P/L (ttm) do SPX caía. Isso ocorre porque os lucros crescem rápido demais, antecipando a procura futura, e o preço das ações não acompanha. Atualmente, isso não está a acontecer.
Quando a bolha estoura, também há características: o SPX cai, mas o P/L sobe, porque os lucros das empresas listadas caem mais rápido que o preço das ações. Já foi analisado que os lucros anteciparam a procura futura.
Atualmente, não há sinais disso.
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A história rima fortemente, Trump perde ambas as câmaras, será uma recuperação ou uma reversão?
┈➤Por que Trump perdeu?
A história está a rimar, não é a primeira vez que Trump enfrenta eleições intercalares, mas em 2018 ele apenas perdeu a Câmara dos Representantes, mantendo o Senado.
Nos últimos 30 anos, a única vez em que o partido com maioria em ambas as câmaras mudou foi em 2006 com George W. Bush. Isto pode não ser uma coincidência, em 2003 George W. Bush iniciou a guerra do Iraque.
Trump provocou o conflito com o Irão, essa é a razão.
┈➤Recuperação ou reversão
Primeiro, não acredito que haja uma reversão imediata. Veja o gráfico do artigo anterior, após as eleições intercalares, a menos que o partido com maioria em ambas as câmaras não mude, historicamente não há um grande movimento imediato.
Felizmente, a "mudança" em ambas as câmaras aconteceu em 2006, não em 2018. Após as eleições intercalares de 2018 houve uma grande queda, enquanto em 2006 predominou uma oscilação lateral.
Segundo, embora as eleições intercalares tenham alterado a composição dos membros das duas câmaras, o presidente continua a ser Trump. O orçamento temporário aprovado anteriormente termina em dezembro, e ainda é preciso observar qual será o plano orçamental de Trump a seguir.
Terceiro, as câmaras têm capacidade para travar as ações de Trump contra o Irão? Se tiverem, será possível fazê-lo a curto prazo? Se for possível a curto prazo, isso fará o CPI cair a curto prazo?
Portanto, o julgamento subjetivo do irmão Feng é: politicamente, pode haver um período de atrito entre as câmaras e Trump. Se for rápido, o mercado pode melhorar no primeiro trimestre do próximo ano, se for lento, no segundo trimestre.
Estou completamente convencido, já começaram a fantasiar que o Partido Democrata é benéfico para as criptomoedas...
Sem falar que o Partido Democrata liderar ambas as câmaras só serve para equilibrar Trump, não para dominar completamente.
Se em 2025 não houver mercado para altcoins, na verdade é uma armadilha armada por Biden.
Todos viram que Biden soltou muito dinheiro durante o mandato, com um mercado em alta louca em 2021, mas não perceberam que havia uma bomba prestes a explodir.
Os eventos de financiamento dispararam em 2021! Quão grande foi essa liquidez? Em 2022, houve ainda mais eventos de financiamento do que em 2021, só que o montante financiado foi menor.
De 2013 a 2020, houve apenas 1026 eventos de financiamento, mas só em 2021 e 2022 foram 2971 eventos.
Com tantas moedas de VC concentradas para lançamento em 2025, o mercado não terá dinheiro suficiente para absorver todas essas novas moedas!
Podemos criticar Trump, embora o desempenho ruim das criptomoedas em 2025 tenha pouca relação com ele, sua família lançou moedas e houve algumas negociações suspeitas de insider trading na hyperliquid.
Mas o Partido Democrata também não é confiável. Eles frequentemente adotam políticas de "bom samaritano", soltando dinheiro para o povo, apoiando minorias raciais e de género, mas quando o controle falha, é uma armadilha. O mau desempenho do mercado cripto em 2025 é, em grande parte, uma bomba plantada na era Biden.
Um setor que vai do início à explosão e depois a um crescimento lento é uma lei natural. Não adianta culpar ninguém, nem esperar por alguém. Encare a realidade, invista com saúde, abandone ilusões e gerencie a "ganância"!
Quais setores serão beneficiados ou prejudicados com o domínio do Partido Democrata nas duas câmaras?
O mercado de hoje parece já ter dado a resposta. Desempenho do mercado acionário dos EUA no dia das eleições de meio de mandato:
╰✦ O setor de consumo foi o que mais subiu
Walmart $WMT +3,45%
Costco $COST +2,67%
Procter & Gamble $PG +3,25%
Coca-Cola $KO -0,34%
╰✦ O setor tecnológico está mais dividido
Os semicondutores caíram geralmente, mas o software e as aplicações subiram de forma mais evidente.
AMD +1,01%
NVIDIA NVDA -3,17%
Broadcom AVGO -2,00%
Micron MU -7,0%
Intel INTC -3,77%
Palantir PLTR -2,11%
Apple AAPL +5,31%
Microsoft MSFT +6,68%
╰✦ As ações de energia tiveram as maiores quedas
O mercado fantasia que o domínio do Partido Democrata nas duas câmaras pode acabar com a guerra entre EUA e Irão e com os preços do petróleo.
Exxon $XOM -4,62%
Chevron $CVX -3,69%
O irmão Bee comprou ações da CVX, sempre quis comprar.
Primeiro, o irmão Bee não acredita que o Partido Democrata permitirá que o Irão dilua urânio enriquecido no país; o acordo não será tão fácil de assinar. Segundo, mesmo que o Partido Democrata queira acabar com a guerra, não será tão rápido. Afinal, o Congresso apenas limita o presidente. Terceiro, a Chevron é bastante ativa na cooperação na Venezuela. Portanto, mesmo que o preço do petróleo caia, a Chevron pode ter vantagem na produção.
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Não há como não acreditar! Antes das eleições de meio de mandato, o mercado acionista dos EUA tende a cair, mas e depois das eleições de meio de mandato?
┈➤ Antes das eleições de meio de mandato, é muito provável que haja queda
Nos últimos 30 anos, houve 8 eleições de meio de mandato este ano, e apenas antes das eleições de meio de mandato de 2014 o mercado acionista dos EUA não caiu, embora o Nasdaq 100 tenha tido um pico em outubro.
Pode-se observar que, embora a tendência geral do mercado acionista dos EUA nos últimos 30 anos seja de alta, grandes quedas ou correções significativas tendem a ocorrer perto das eleições de meio de mandato.
Portanto, a queda atual do mercado acionista dos EUA é realmente influenciada pelas eleições de meio de mandato? Ou é o estouro da bolha da AI?
┈➤ E depois das eleições de meio de mandato?
Em 1998, o partido majoritário nas duas câmaras não mudou, e o mercado acionista dos EUA disparou.
Em 2006, o partido majoritário nas duas câmaras mudou simultaneamente, o mercado ficou lateralizado por 4 a 5 meses (durante os quais o S&P subiu moderadamente) e depois subiu.
Nas outras 5 vezes, um dos partidos majoritários não mudou, enquanto o outro mudou. Exceto em 2010, o mercado acionista dos EUA basicamente ajustou por dois ou três meses após as eleições de meio de mandato e depois subiu.
┈➤ E este ano?
Mas pode-se afirmar com quase certeza que o Partido Republicano perderá pelo menos a Câmara dos Representantes, e após as eleições de meio de mandato, é muito improvável que o mercado acionista dos EUA inicie uma alta imediata.
No geral, o irmão Feng acredita que a partir do segundo trimestre do próximo ano as coisas começarão a melhorar de forma mais certa, mas antes disso ainda é incerto.
No cenário pessimista, haverá mais duas quedas; no otimista, haverá consolidação.
Quanto às criptomoedas, não vale a pena especular demais. Contanto que não haja um cisne negro de liquidez significativo, o BTC pode cair, mas não haverá uma queda exagerada.
Permita-me ser franco!
Se: o Irão possui armas nucleares e controla o Estreito de Ormuz, achas que o Irão deixaria os preços do petróleo caírem?
Então, será que o Partido Democrata permitiria que o Irão diluísse urânio enriquecido no seu território?
Até o próprio pequeno Khamenei disse que, mesmo com o Partido Democrata, a atitude dos EUA em relação ao Irão não mudaria.
O irmão Feng sempre quis comprar Chevron $CVX e desta vez abriu posição. Não acredita que haverá necessariamente um cessar-fogo, e mesmo que haja, será difícil a curto prazo.
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A história rima fortemente, Trump perde ambas as câmaras, será uma recuperação ou uma reversão?
┈➤Por que Trump perdeu?
A história está a rimar, não é a primeira vez que Trump enfrenta eleições intercalares, mas em 2018 ele apenas perdeu a Câmara dos Representantes, mantendo o Senado.
Nos últimos 30 anos, a única vez em que o partido com maioria em ambas as câmaras mudou foi em 2006 com George W. Bush. Isto pode não ser uma coincidência, em 2003 George W. Bush iniciou a guerra do Iraque.
Trump provocou o conflito com o Irão, essa é a razão.
┈➤Recuperação ou reversão
Primeiro, não acredito que haja uma reversão imediata. Veja o gráfico do artigo anterior, após as eleições intercalares, a menos que o partido com maioria em ambas as câmaras não mude, historicamente não há um grande movimento imediato.
Felizmente, a "mudança" em ambas as câmaras aconteceu em 2006, não em 2018. Após as eleições intercalares de 2018 houve uma grande queda, enquanto em 2006 predominou uma oscilação lateral.
Segundo, embora as eleições intercalares tenham alterado a composição dos membros das duas câmaras, o presidente continua a ser Trump. O orçamento temporário aprovado anteriormente termina em dezembro, e ainda é preciso observar qual será o plano orçamental de Trump a seguir.
Terceiro, as câmaras têm capacidade para travar as ações de Trump contra o Irão? Se tiverem, será possível fazê-lo a curto prazo? Se for possível a curto prazo, isso fará o CPI cair a curto prazo?
Portanto, o julgamento subjetivo do irmão Feng é: politicamente, pode haver um período de atrito entre as câmaras e Trump. Se for rápido, o mercado pode melhorar no primeiro trimestre do próximo ano, se for lento, no segundo trimestre.
A história rima fortemente, Trump perde ambas as câmaras, será uma recuperação ou uma reversão?
┈➤Por que Trump perdeu?
A história está a rimar, não é a primeira vez que Trump enfrenta eleições intercalares, mas em 2018 ele apenas perdeu a Câmara dos Representantes, mantendo o Senado.
Nos últimos 30 anos, a única vez em que o partido com maioria em ambas as câmaras mudou foi em 2006 com George W. Bush. Isto pode não ser uma coincidência, em 2003 George W. Bush iniciou a guerra do Iraque.
Trump provocou o conflito com o Irão, essa é a razão.
┈➤Recuperação ou reversão
Primeiro, não acredito que haja uma reversão imediata. Veja o gráfico do artigo anterior, após as eleições intercalares, a menos que o partido com maioria em ambas as câmaras não mude, historicamente não há um grande movimento imediato.
Felizmente, a "mudança" em ambas as câmaras aconteceu em 2006, não em 2018. Após as eleições intercalares de 2018 houve uma grande queda, enquanto em 2006 predominou uma oscilação lateral.
Segundo, embora as eleições intercalares tenham alterado a composição dos membros das duas câmaras, o presidente continua a ser Trump. O orçamento temporário aprovado anteriormente termina em dezembro, e ainda é preciso observar qual será o plano orçamental de Trump a seguir.
Terceiro, as câmaras têm capacidade para travar as ações de Trump contra o Irão? Se tiverem, será possível fazê-lo a curto prazo? Se for possível a curto prazo, isso fará o CPI cair a curto prazo?
Portanto, o julgamento subjetivo do irmão Feng é: politicamente, pode haver um período de atrito entre as câmaras e Trump. Se for rápido, o mercado pode melhorar no primeiro trimestre do próximo ano, se for lento, no segundo trimestre.
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Não há como não acreditar! Antes das eleições de meio de mandato, o mercado acionista dos EUA tende a cair, mas e depois das eleições de meio de mandato?
┈➤ Antes das eleições de meio de mandato, é muito provável que haja queda
Nos últimos 30 anos, houve 8 eleições de meio de mandato este ano, e apenas antes das eleições de meio de mandato de 2014 o mercado acionista dos EUA não caiu, embora o Nasdaq 100 tenha tido um pico em outubro.
Pode-se observar que, embora a tendência geral do mercado acionista dos EUA nos últimos 30 anos seja de alta, grandes quedas ou correções significativas tendem a ocorrer perto das eleições de meio de mandato.
Portanto, a queda atual do mercado acionista dos EUA é realmente influenciada pelas eleições de meio de mandato? Ou é o estouro da bolha da AI?
┈➤ E depois das eleições de meio de mandato?
Em 1998, o partido majoritário nas duas câmaras não mudou, e o mercado acionista dos EUA disparou.
Em 2006, o partido majoritário nas duas câmaras mudou simultaneamente, o mercado ficou lateralizado por 4 a 5 meses (durante os quais o S&P subiu moderadamente) e depois subiu.
Nas outras 5 vezes, um dos partidos majoritários não mudou, enquanto o outro mudou. Exceto em 2010, o mercado acionista dos EUA basicamente ajustou por dois ou três meses após as eleições de meio de mandato e depois subiu.
┈➤ E este ano?
Mas pode-se afirmar com quase certeza que o Partido Republicano perderá pelo menos a Câmara dos Representantes, e após as eleições de meio de mandato, é muito improvável que o mercado acionista dos EUA inicie uma alta imediata.
No geral, o irmão Feng acredita que a partir do segundo trimestre do próximo ano as coisas começarão a melhorar de forma mais certa, mas antes disso ainda é incerto.
No cenário pessimista, haverá mais duas quedas; no otimista, haverá consolidação.
Quanto às criptomoedas, não vale a pena especular demais. Contanto que não haja um cisne negro de liquidez significativo, o BTC pode cair, mas não haverá uma queda exagerada.
O Partido Democrata ganhou ambas as câmaras, achas que isto acabou?
Cadeiras no Senado 54:44, ainda faltam os resultados de 2 cadeiras.
Cadeiras na Câmara dos Representantes 222:138, ainda faltam os resultados de 75 cadeiras.
Mas não te esqueças que o significado dos deputados e do presidente é diferente.
Para a eleição presidencial, 270 votos: 268 votos, ou 370 votos: 168 votos, pode não fazer muita diferença, é o mesmo presidente a tomar posse.
Mas os deputados das duas câmaras são diferentes, por exemplo, na Câmara dos Representantes, os resultados atuais são 222 cadeiras para os Democratas, 138 para os Republicanos, e faltam 75 cadeiras. Duas situações extremas, 297:138 e 222:213 são diferentes, porque na tomada de decisões na Câmara, a diferença no número de votos entre os dois partidos é diferente.
Por exemplo, no recente interesse de todos, o "Crypto Clarity Act", os Democratas não apoiam muito este projeto de lei, se os Democratas forem 222 contra 213 Republicanos, então, após uma modificação moderada, ainda há esperança de o "Crypto Clarity Act" ser aprovado na Câmara, mas se for 297:138, a probabilidade de aprovação do "Crypto Clarity Act" pode ser relativamente baixa.
Esta é a incerteza que ainda existe nas eleições intercalares, os Republicanos perderam ambas as câmaras, mas a dúvida está em quanto perderam? Isso também é muito importante!
Não há como não acreditar! Antes das eleições de meio de mandato, o mercado acionista dos EUA tende a cair, mas e depois das eleições de meio de mandato?
┈➤ Antes das eleições de meio de mandato, é muito provável que haja queda
Nos últimos 30 anos, houve 8 eleições de meio de mandato este ano, e apenas antes das eleições de meio de mandato de 2014 o mercado acionista dos EUA não caiu, embora o Nasdaq 100 tenha tido um pico em outubro.
Pode-se observar que, embora a tendência geral do mercado acionista dos EUA nos últimos 30 anos seja de alta, grandes quedas ou correções significativas tendem a ocorrer perto das eleições de meio de mandato.
Portanto, a queda atual do mercado acionista dos EUA é realmente influenciada pelas eleições de meio de mandato? Ou é o estouro da bolha da AI?
┈➤ E depois das eleições de meio de mandato?
Em 1998, o partido majoritário nas duas câmaras não mudou, e o mercado acionista dos EUA disparou.
Em 2006, o partido majoritário nas duas câmaras mudou simultaneamente, o mercado ficou lateralizado por 4 a 5 meses (durante os quais o S&P subiu moderadamente) e depois subiu.
Nas outras 5 vezes, um dos partidos majoritários não mudou, enquanto o outro mudou. Exceto em 2010, o mercado acionista dos EUA basicamente ajustou por dois ou três meses após as eleições de meio de mandato e depois subiu.
┈➤ E este ano?
Mas pode-se afirmar com quase certeza que o Partido Republicano perderá pelo menos a Câmara dos Representantes, e após as eleições de meio de mandato, é muito improvável que o mercado acionista dos EUA inicie uma alta imediata.
No geral, o irmão Feng acredita que a partir do segundo trimestre do próximo ano as coisas começarão a melhorar de forma mais certa, mas antes disso ainda é incerto.
No cenário pessimista, haverá mais duas quedas; no otimista, haverá consolidação.
Quanto às criptomoedas, não vale a pena especular demais. Contanto que não haja um cisne negro de liquidez significativo, o BTC pode cair, mas não haverá uma queda exagerada.
O Irão e os EUA fizeram concessões sobre a questão nuclear e o congelamento de ativos? Cuidado com possíveis reviravoltas.
A principal divergência entre as duas partes é o urânio enriquecido do Irão.
Trump nunca permitiria que o Irão diluísse esse urânio enriquecido no seu próprio território.
À primeira vista, Trump quer um acordo melhor do que o de Obama, que na altura envolvia o Irão entregando o urânio enriquecido a um terceiro, ou seja, a Rússia. Se permitisse que o Irão diluísse o urânio internamente, onde ficaria a sua reputação? Mesmo que o urânio fosse entregue novamente a um terceiro país, Trump perderia alguma face.
Na prática, o Irão possui centrífugas avançadas; se diluísse o urânio enriquecido internamente, poderia sempre usar as centrífugas para re-enriquecer o urânio. Neste cenário, o Irão não teria armas nucleares, mas teria armas nucleares quase prontas.
Portanto, Trump não fará concessões nesta questão. E o Irão, que controla a passagem do Estreito de Ormuz, como poderia estar disposto a entregar o urânio enriquecido? É importante lembrar que em 2005 o Irão não controlava o estreito.
Por outro lado, em 2005 o Irão entregou o urânio enriquecido e, em troca, a Rússia forneceu-lhe grandes quantidades de pó de urânio. Agora, com as centrífugas avançadas do Irão, fornecer mais pó de urânio pode não ser adequado.
Talvez, devido às eleições intercalares, ambas as partes estejam a criar uma atmosfera de paz, mas é preciso estar atento a possíveis reviravoltas.
O impacto negativo dos hackers deve estar praticamente resolvido por enquanto, mas a tendência ainda não é favorável
A taxa de câmbio USDCNY recuperou para 6,67, mas o preço de saída do USDT caiu para cerca de 6,61. O capital do USDT está claramente a sair.
A única boa notícia é que o capital do USDC está a entrar, possivelmente devido a uma transferência de fundos do USDT para o USDC.
A capitalização total de mercado do USDT+USDC continua a cair.
Agora resta aguardar as eleições intermédias.
