Publikuj

Wczoraj amerykańskie akcje technologiczne zostały ponownie sprowadzone na ziemię przez wydatki kapitałowe AI, Nasdaq spadł o 2,6%, co jest największym jednodniowym spadkiem od czerwca. S&P 500 spadł o 1,21% do 7663 punktów, Dow Jones niemal bez zmian, lekko wzrósł o 0,02%. Małe spółki lekko wzrosły, większość akcji faktycznie zakończyła dzień na plusie, ale zbyt duża waga technologii ciągnęła indeks w dół. Meta spadła około 7%, mimo że przychody i prognozy przewyższyły oczekiwania. Problemem jest ujemny wolny przepływ gotówki, pierwszy kwartalny ujemny przepływ netto gotówki od ponad dekady, a także ogłoszenie emisji nowych akcji bez prawa głosu, wydatki kapitałowe mogą sięgnąć 145 miliardów dolarów. Ryzyko kredytowe wzrosło do rekordowego poziomu. Tesla spadła około 2,5%, wyniki dobre, wydatki na 2026 rok obniżone, ale na lata 2027-2028 wyższe wydatki na projekty takie jak Optimus, rynek skupia się na wydatkach. Indeks półprzewodników Filadelfii spadł prawie o 6,7%, Nvidia, Micron, AMD również spadły. Rynek handluje historią, czy AI może dalej się utrzymać dzięki zadłużeniu i rozwodnieniu kapitału. SpaceX dzień wcześniej podniósł nastroje, dziś po zniesieniu ograniczeń i tych samych obaw dotyczących wydatków również mocno spadł. Cena ropy jednocześnie skoczyła, Brent wzrósł o 4% do około 113 dolarów, najwyżej od 5 miesięcy, ataki na Bliskim Wschodzie i obawy o podaż wróciły. Kapitał bezpieczny przeszedł do obligacji, rentowność 10-letnich obligacji USA spadła o około 20 punktów bazowych do około 4,95%. Towary pierwszej potrzeby wzrosły o ponad 3%, sektor użyteczności publicznej również silny, sektory defensywne nadrabiają straty technologii. Nasdaq od szczytu w czerwcu stracił już sporo, sektor chipów spadł o około jedną czwartą od szczytu, ale wciąż znacznie przewyższa rynek w tym roku. Wczoraj nie było całkowitego załamania, to była redefinicja wagi.