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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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La storia fa spesso rima, Trump perde dolorosamente entrambe le camere, sarà un rimbalzo o un'inversione?
┈➤ Perché ha perso Trump?
La storia fa rima, non è la prima volta che Trump affronta le elezioni di medio termine, ma nel 2018 perse solo la Camera dei Rappresentanti, mantenendo il Senato.
Negli ultimi 30 anni, l'unica volta in cui il partito di maggioranza ha perso entrambe le camere contemporaneamente è stato nel 2006 con Bush Jr. Questo potrebbe non essere una coincidenza, nel 2003 Bush Jr. aveva avviato la guerra in Iraq.
Trump ha provocato il conflitto con l'Iran, questa è la ragione.
┈➤ Rimbalzo o inversione?
Primo, non credo che ci sarà un'inversione immediata. Guardando il grafico del precedente articolo, dopo le elezioni di medio termine, a meno che il partito di maggioranza in entrambe le camere non cambi completamente, storicamente non si avviano subito grandi movimenti di mercato.
Per fortuna, il cambio di maggioranza in entrambe le camere è avvenuto nel 2006, non nel 2018. Dopo le elezioni di medio termine del 2018 ci fu un forte calo, mentre nel 2006 prevalsero movimenti laterali.
Secondo, anche se le elezioni di medio termine hanno cambiato la composizione dei membri di entrambe le camere, il presidente resta comunque Trump. Il budget temporaneo approvato scade a fine dicembre, quindi bisogna ancora vedere come sarà la proposta di bilancio di Trump.
Terzo, le camere hanno la capacità di fermare le azioni di Trump contro l'Iran? Se sì, possono farlo a breve termine? E se lo fanno a breve termine, questo farà scendere l'IPC nel breve?
Quindi, il giudizio soggettivo di Feng è: politicamente, ci sarà probabilmente un periodo di attrito tra le camere e Trump. Se sarà veloce, il mercato potrebbe migliorare nel primo trimestre del prossimo anno, altrimenti nel secondo trimestre.
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Non puoi non crederci! Prima delle elezioni di medio termine, il mercato azionario statunitense tende a scendere, ma cosa succede dopo le elezioni di medio termine?
┈➤ Prima delle elezioni di medio termine c'è una forte probabilità di ribasso
Negli ultimi 30 anni, considerando che quest'anno ci sono state 8 elezioni di medio termine, solo nel 2014 il mercato azionario statunitense non è sceso prima delle elezioni, anche se il Nasdaq 100 ha avuto un calo a ottobre.
Si può osservare che, sebbene la tendenza generale del mercato azionario statunitense negli ultimi 30 anni sia al rialzo, grandi ribassi o correzioni significative tendono a verificarsi intorno alle elezioni di medio termine.
Quindi, il calo attuale del mercato azionario statunitense è dovuto all'influenza delle elezioni di medio termine o allo scoppio della bolla AI?
┈➤ E dopo le elezioni di medio termine?
Nel 1998, il partito dominante in entrambe le camere non è cambiato, e il mercato azionario statunitense è decollato direttamente.
Nel 2006, il partito dominante in entrambe le camere è cambiato, e il mercato azionario ha oscillato lateralmente per 4-5 mesi (durante i quali l'S&P è salito moderatamente) prima di salire.
Nelle altre 5 occasioni, uno dei partiti dominanti non è cambiato mentre l'altro sì. Tranne nel 2010, il mercato azionario statunitense ha generalmente corretto per due o tre mesi dopo le elezioni di medio termine, per poi salire.
┈➤ E quest'anno?
Ma si può dire con una certa certezza che i Repubblicani perderanno almeno la Camera dei Rappresentanti, e dopo le elezioni di medio termine è improbabile che il mercato azionario statunitense parta subito al rialzo.
In generale, l'analista Feng ritiene che a partire dal secondo trimestre del prossimo anno la situazione migliorerà in modo più certo, ma prima di allora non è garantito.
Lo scenario pessimista è un ulteriore calo di due mesi, quello ottimista è una fase di consolidamento.
Per quanto riguarda le criptovalute, non bisogna fare previsioni rigide. Finché non ci sono grandi eventi imprevisti di liquidità, BTC potrebbe scendere, ma non ci saranno ribassi particolarmente esagerati.
Il Partito Democratico ha vinto entrambe le camere, pensi che sia finita qui?
Seggi al Senato 54:44, restano 2 seggi da assegnare.
Seggi alla Camera 222:138, restano 75 seggi da assegnare.
Tuttavia, non dimenticare che il significato di deputati e presidente è diverso.
Per le elezioni presidenziali, 270 voti contro 268 o 370 voti contro 168 potrebbero non fare differenza, è sempre lo stesso presidente a insediarsi.
Ma i deputati delle due camere sono diversi, prendendo ad esempio la Camera, finora i risultati sono 222 seggi per i Democratici, 138 per i Repubblicani, con 75 seggi ancora da assegnare. Due situazioni estreme, 297:138 e 222:213, sono diverse, perché nella decisione della Camera la differenza di voti tra i due partiti è differente.
Prendendo come esempio il "Crypto Clarity Act" di recente interesse, i Democratici non lo supportano molto; se i Democratici sono 222 contro 213 Repubblicani, dopo una modifica moderata il "Crypto Clarity Act" ha ancora speranza di passare alla Camera, ma se è 297 contro 138, la probabilità che il "Crypto Clarity Act" passi è relativamente bassa.
Questo è il mistero ancora presente nelle elezioni di medio termine: i Repubblicani hanno perso entrambe le camere, ma il mistero è di quanto hanno perso? Anche questo è molto importante!
Non puoi non crederci! Prima delle elezioni di medio termine, il mercato azionario statunitense tende a scendere, ma cosa succede dopo le elezioni di medio termine?
┈➤ Prima delle elezioni di medio termine c'è una forte probabilità di ribasso
Negli ultimi 30 anni, considerando che quest'anno ci sono state 8 elezioni di medio termine, solo nel 2014 il mercato azionario statunitense non è sceso prima delle elezioni, anche se il Nasdaq 100 ha avuto un calo a ottobre.
Si può osservare che, sebbene la tendenza generale del mercato azionario statunitense negli ultimi 30 anni sia al rialzo, grandi ribassi o correzioni significative tendono a verificarsi intorno alle elezioni di medio termine.
Quindi, il calo attuale del mercato azionario statunitense è dovuto all'influenza delle elezioni di medio termine o allo scoppio della bolla AI?
┈➤ E dopo le elezioni di medio termine?
Nel 1998, il partito dominante in entrambe le camere non è cambiato, e il mercato azionario statunitense è decollato direttamente.
Nel 2006, il partito dominante in entrambe le camere è cambiato, e il mercato azionario ha oscillato lateralmente per 4-5 mesi (durante i quali l'S&P è salito moderatamente) prima di salire.
Nelle altre 5 occasioni, uno dei partiti dominanti non è cambiato mentre l'altro sì. Tranne nel 2010, il mercato azionario statunitense ha generalmente corretto per due o tre mesi dopo le elezioni di medio termine, per poi salire.
┈➤ E quest'anno?
Ma si può dire con una certa certezza che i Repubblicani perderanno almeno la Camera dei Rappresentanti, e dopo le elezioni di medio termine è improbabile che il mercato azionario statunitense parta subito al rialzo.
In generale, l'analista Feng ritiene che a partire dal secondo trimestre del prossimo anno la situazione migliorerà in modo più certo, ma prima di allora non è garantito.
Lo scenario pessimista è un ulteriore calo di due mesi, quello ottimista è una fase di consolidamento.
Per quanto riguarda le criptovalute, non bisogna fare previsioni rigide. Finché non ci sono grandi eventi imprevisti di liquidità, BTC potrebbe scendere, ma non ci saranno ribassi particolarmente esagerati.
Iran e Stati Uniti hanno fatto concessioni sulla questione nucleare e sul congelamento degli asset? Attenzione a possibili inversioni.
Il nodo centrale tra le due parti è l'uranio arricchito iraniano.
Trump non permetterà mai che l'Iran diluisca questo uranio arricchito all'interno del proprio territorio.
Apparentemente, Trump vuole un accordo migliore di quello di Obama, che prevedeva che l'Iran consegnasse l'uranio arricchito a una terza parte, ovvero la Russia. Se si permettesse all'Iran di diluirlo internamente, dove andrebbe a finire la faccia di Trump? Anche se lo consegnasse di nuovo a un paese terzo, Trump perderebbe comunque credibilità.
In sostanza, l'Iran possiede centrifughe avanzate e, se diluisse l'uranio arricchito in patria, potrebbe sempre riarricchirlo con le centrifughe. In questo scenario, l'Iran non avrebbe armi nucleari, ma sarebbe equiparato a un paese con armi nucleari potenziali.
Quindi Trump non farà concessioni su questo punto. E l'Iran, che controlla il passaggio dello Stretto di Hormuz, come potrebbe accettare di consegnare l'uranio arricchito? Bisogna ricordare che nel 2005 l'Iran non controllava lo stretto.
D'altra parte, nel 2005 l'Iran consegnò l'uranio arricchito e, in cambio, la Russia fornì all'Iran grandi quantità di polvere di uranio. Ora che l'Iran ha centrifughe di alta tecnologia, fornire altra polvere di uranio potrebbe non essere più appropriato.
Potrebbe trattarsi di un clima di pace creato in vista delle elezioni di medio termine, ma bisogna stare attenti a possibili inversioni.
L'impatto negativo degli hacker dovrebbe essere più o meno terminato per ora, ma la tendenza rimane sfavorevole.
Il tasso di cambio USDCNY è rimbalzato a 6,67, ma il prezzo di uscita di USDT è sceso intorno a 6,61. È evidente un deflusso di fondi da USDT.
L'unica buona notizia è che i fondi in USDC stanno entrando, probabilmente a causa di un trasferimento di capitali da USDT a USDC.
La capitalizzazione totale di mercato di USDT+USDC continua comunque a diminuire.
Ora resta da vedere le elezioni di medio termine.
Con questo ambiente, che si tratti di azioni statunitensi o criptovalute
non sarebbe meglio concentrarsi principalmente sul mercato spot?
Nel medio-lungo termine, la storia mostra che il secondo anno dopo le elezioni di medio termine le azioni statunitensi hanno una probabilità molto alta di salire, e anche le criptovalute stanno attraversando una fase di transizione da un mercato orso a uno toro.
Al contrario, nel breve termine ci sono ancora molti fattori di disturbo come gli hacker, le elezioni di medio termine, le tensioni tra USA e Iran e il prezzo del petrolio...
Tutti sanno che la ricchezza si cerca nel rischio, questo è vero.
Ma qual è la seconda parte?
La ricchezza si cerca nel rischio, ma si può anche perdere nel rischio!
Quando si cerca si ha una probabilità su dieci, quando si perde è nove su dieci!
Non riesco a smettere di ridere, ho trovato un'altra prova che l'AI non ha bolle.
L'angolazione di "仙人" sul mercato azionario americano è molto interessante, Walmart e molte altre società di consumo hanno un rapporto prezzo/utili chiaramente superiore a quello delle azioni AI. Dove sarebbe allora la bolla?
"蜂兄" ha invece messo il Nasdaq 100 e l'S&P 500 su una scala logaritmica, tracciando una linea, e si può vedere chiaramente la differenza!
La scala logaritmica assume che la crescita sia esponenziale; dopo aver preso il logaritmo, si nota che
escludendo l'effetto esponenziale, nel 2000 i prezzi delle azioni stavano ancora accelerando, quella era davvero una bolla.
Ma oggi, escludendo l'effetto esponenziale, la crescita è sostanzialmente lineare.
Quindi, il mercato azionario americano oggi cresce effettivamente in modo esponenziale, ma c'è davvero una bolla?
Inoltre, durante la bolla internet del 2000, il Nasdaq 100 superava chiaramente l'S&P 500. Durante la bolla immobiliare del 2008, invece, l'S&P 500 superava il Nasdaq 100.
Oggi la differenza tra questi due indici è piuttosto piccola. In realtà nel 2021 c'è stato un periodo in cui il Nasdaq 100 è cresciuto più dell'S&P, e in quel momento c'era effettivamente una piccola bolla, ma con l'aumento dei tassi di interesse la crescita è tornata alla normalità.
Quindi, l'AI ha una bolla adesso?
$QQQ $SPX
Non capisco perché così tante persone sperino che BTC e ETH congelino direttamente i fondi degli hacker come fanno le stablecoin centralizzate.
La decentralizzazione di BTC e ETH non è forse il vero fascino?
Un mondo intero decentralizzato non è realistico, né necessario.
Ma un mondo interamente centralizzato, che senso ha?
Centralizzazione e decentralizzazione sono come riso e contorno, insieme sono più gustosi.
Dopo il Q2 del prossimo anno potrebbe migliorare gradualmente
Il prezzo del petrolio nel Q1 di quest'anno è stato sostanzialmente normale, nel Q2 è esploso, nel Q3 è stato complessivamente un po' più basso rispetto al Q2.
Il tasso annuo di CPI/PCE nel Q1 del prossimo anno continuerà a salire, ma dopo il Q2, a meno che il prezzo del petrolio non aumenti ulteriormente, il tasso annuo di inflazione complessivo non dovrebbe più aumentare.
Trump e l'Iran probabilmente non faranno salire ulteriormente il prezzo del petrolio. La quantità di petrolio esportata dal Medio Oriente è diminuita, ma poiché il prezzo del petrolio è aumentato, la domanda di petrolio diminuirà; teoricamente il prezzo del petrolio dovrebbe entrare in un equilibrio relativo basato su una nuova relazione tra domanda e offerta. (Ci saranno anche oscillazioni dovute alle relazioni tra USA e Iran, ma non dovrebbe salire a livelli più alti)
Naturalmente, poiché il prezzo reale del petrolio e il prezzo dei prodotti finanziari presentano alcune differenze, insieme a errori statistici, ci saranno occasionali aumenti, ma non esplosivi, e la tendenza generale non sarà di ulteriore aumento.
Nel Q1 del prossimo anno potrebbe esserci un aumento dei tassi una volta, oppure no.
Dal Q2 al Q3 dovrebbe entrare in una fase di osservazione, senza ulteriori aumenti dei tassi.
A dire il vero, il mercato azionario USA è incerto. Il fratello Feng sospetta che questa esplosione di AI sia dovuta alla grande espansione monetaria del 2020-2021, che ha fornito liquidità per lo sviluppo della tecnologia AI. Ora, in questo contesto, il prezzo delle azioni AI potrebbe attendere un po' lo sviluppo dell'industria. Ma non dovrebbe essere così esagerato come nel 2000, a meno che non accada un altro 11 settembre.
Dopo più di un anno di repressione, il settore crypto non dovrebbe andare troppo male.
Un grande movimento di mercato dipenderà ancora dall'espansione monetaria, ma finché il debito USA non crollerà, le crypto potrebbero avere un piccolo rally. Naturalmente, è un giudizio di fase, bisogna procedere con cautela.
Questi due giorni hanno anche scatenato un'ondata di ansia per la sicurezza.
deBridge ha visto un aumento evidente del volume di scambi negli ultimi 2 giorni, con un corrispondente incremento dei ricavi del protocollo nello stesso periodo.
Ciò significa che negli ultimi 2 giorni i fondi destinati al riacquisto di $DBR sono aumentati relativamente.
Naturalmente, questo non implica necessariamente un'immediata crescita di DBR. Tuttavia, in un arco temporale più lungo, vari eventi nel mercato delle criptovalute potrebbero di tanto in tanto portare a maggiori ricavi e riacquisti per deBridge.
