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I ricavi del data center di AMD sono quasi raddoppiati nel terzo trimestre, mentre i risultati in altri settori hanno mostrato un quadro più irregolare. I risultati del terzo trimestre 2026 includevano: • Ricavi: 13,377 miliardi di dollari, in aumento del 45% su base annua e del 16% su base trimestrale • EPS diluito non-GAAP: 2,09$, in aumento del 74% su base annua • Utile netto GAAP: 2,428 miliardi di dollari, in aumento del 95% su base annua • Margine operativo GAAP: 21%, rispetto al 17% nel secondo trimestre e al 14% un anno prima I ricavi hanno superato la stima LSEG di 13,09 miliardi di dollari, mentre l'EPS non-GAAP ha battuto la previsione di 1,95$. L'utile operativo GAAP è aumentato del 123%, dimostrando che il profitto operativo è cresciuto più rapidamente delle vendite. I ricavi del data center hanno raggiunto un record trimestrale di circa 8,5 miliardi di dollari, in aumento del 97% su base annua. AMD ha attribuito l'aumento alla forte domanda di processori EPYC e al lancio delle GPU della serie Instinct MI450. La storia di crescita riguarda sia le CPU per server sia gli acceleratori AI. Il data center ha rappresentato circa il 64% del totale dei ricavi, rendendo la domanda di infrastrutture cloud e AI sempre più importante per l'intera attività. Al di fuori dei data center, i ricavi di Client e Gaming sono diminuiti dell'8% su base annua a 3,7 miliardi di dollari. Tuttavia, i ricavi Client sono cresciuti del 7% a 2,9 miliardi di dollari, supportati dalle vendite di processori mobili Ryzen. La forte domanda di AI non significa che ogni parte del portafoglio stia espandendosi allo stesso ritmo. Per il quarto trimestre, AMD prevede: • Ricavi: circa 17 miliardi di dollari, più o meno il 3% • Crescita al punto medio: circa 66% su base annua e 27% su base trimestrale • Margine lordo non-GAAP: circa 55%, rispetto al 56% del terzo trimestre Il punto medio dei ricavi ha superato il consenso LSEG di 16,2 miliardi di dollari. La direzione prevede ulteriori crescite con la scalata dei sistemi Helios e dei processori Venice. Queste sono aspettative prospettiche, non risultati già conseguiti. Le previsioni sul margine aggiungono un contrasto importante: una crescita più rapida dei ricavi non produce automaticamente un margine lordo più elevato. La composizione delle vendite, i costi dei componenti e l'esecuzione della produzione influenzeranno come la domanda aggiuntiva si tradurrà in utili. La prossima sfida è mantenere lo slancio nel data center gestendo la capacità e le diverse tendenze nel più ampio business. AMD riuscirà a mantenere il ritmo di crescita mantenendo la redditività sotto controllo? #AMDQ3DataCenterUp97%