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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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El RSI14 a nivel diario no ha estado tan bajo desde que comenzó el auge de AI.
Si la narrativa de AI continúa, debería pasar de la infraestructura a la capa de aplicaciones, y el hermano Feng elige confiar en Google.
Además, los grandes gastos de capital anteriores de Google deberían convertirse en tecnología, productos y ganancias en el futuro...
Es solo una opinión personal, no se rían.
Perdóname por ser pesimista, pero desafortunadamente acerté, el rebote no es una reversión, ¡pero tampoco hay que preocuparse demasiado!
Desde las elecciones de mitad de período de 2006, cuando ambas cámaras cambiaron de partido dominante, el mercado de valores estadounidense principalmente ha estado en fluctuación, no en una gran caída. Aunque el Partido Demócrata domina el Congreso y hay fricciones con Trump, no hay fricciones entre los dos partidos.
No creo que las acciones de AI sean una burbuja que se haya roto.
Primero, la naturaleza humana es similar, pero el año pasado ya hubo quienes dijeron que la burbuja de AI se había roto, por lo que después de subir un poco debería haber una corrección.
Segundo, en 2000 fue una burbuja del mercado de valores. La crisis de las hipotecas subprime en 2008 fue una burbuja del sistema bancario.
Si hubiera una tercera vez, no debería repetirse de manera simple.
Tercero, actualmente el mercado de valores estadounidense pertenece a un crecimiento saludable a nivel índice; en 2000 fue un crecimiento burbujeante a nivel índice, para más detalles ver el artículo del 3 de noviembre.
Cuarto, en cuanto al PER de acciones individuales, generalmente se considera que un PER no mayor a 20 no indica burbuja, entonces ¿hay burbuja en AI?
El PER (ttm) de NVDA: 23.061
El PER (ttm) de MU: 8.957
El PER (ttm) de SNDK: 6.612
Quinto, en las tres grandes caídas históricas del mercado estadounidense, hubo una etapa en la que el SPX subía, pero el PER (ttm) del SPX bajaba. Esto se debe a que las ganancias crecían demasiado rápido, adelantando la demanda futura, y el precio de las acciones gradualmente no pudo seguir el ritmo. Ahora no es así.
Después de que la burbuja se rompe, también hay características: el SPX cae pero el PER sube, porque las ganancias de las empresas que cotizan caen más rápido que el precio de las acciones. Ya se analizó antes, las ganancias adelantaron la demanda futura.
Actualmente no hay señales de esto.
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La historia rima mucho, Trump perdió ambas cámaras, ¿rebote o reversión?
┈➤¿Por qué perdió Trump?
La historia rima, no es la primera vez que Trump enfrenta elecciones de medio término, pero en 2018 solo perdió la Cámara de Representantes y mantuvo el Senado.
En los últimos 30 años, la única vez que el partido con mayoría en ambas cámaras cambió fue en 2006 con Bush Jr. Esto probablemente no sea una coincidencia, en 2003 Bush Jr. estaba en guerra con Irak.
La provocación de Trump contra Irán es la causa.
┈➤¿Rebote o reversión?
Primero, no creo que haya una reversión inmediata. Según el gráfico anterior, después de las elecciones de medio término, a menos que el partido mayoritario en ambas cámaras no cambie, históricamente no se inicia un gran rally inmediatamente.
Afortunadamente, el cambio simultáneo de ambas cámaras ocurrió en 2006, no en 2018. Después de las elecciones de medio término de 2018 hubo una gran caída, mientras que en 2006 predominó la consolidación lateral.
Segundo, aunque las elecciones de medio término cambiaron la composición de los legisladores en ambas cámaras, el presidente sigue siendo Trump. El presupuesto provisional aprobado antes vence a finales de diciembre, y aún hay que esperar para ver cómo será la propuesta presupuestaria de Trump.
Tercero, ¿tienen las cámaras la capacidad de detener las acciones de Trump contra Irán? Si la tienen, ¿pueden hacerlo a corto plazo? Si lo hacen a corto plazo, ¿hará que el IPC baje en el corto plazo?
Por eso, la opinión subjetiva de Feng Xiong es: políticamente, puede haber un período de fricción entre las cámaras y Trump. Si es rápido, el mercado podría mejorar en el primer trimestre del próximo año; si es lento, en el segundo trimestre.
Estoy completamente convencido, ya hay gente fantaseando con que el Partido Demócrata beneficiará a las criptomonedas...
Sin mencionar que el Partido Demócrata solo puede equilibrar a Trump en ambas cámaras, no puede dominarlas completamente.
Que en 2025 no haya mercado para las altcoins, en realidad es un problema que Biden creó.
Todos vieron que Biden soltó mucho dinero durante su mandato, con un mercado alcista loco en 2021, pero no notaron que en ese momento se estaba sembrando una trampa.
¡Los eventos de financiamiento en 2021 explotaron! ¿Qué tan grande fue esa liquidez? En 2022 hubo incluso más eventos de financiamiento que en 2021, solo que con montos menores.
De 2013 a 2020 hubo solo 1026 eventos de financiamiento, mientras que en 2021 y 2022 hubo 2971 eventos.
Con tantos tokens de VC concentrados para lanzarse en 2025, ¡el mercado no tiene suficiente dinero para absorber todas esas nuevas monedas!
Se puede criticar a Trump, aunque el mal desempeño de las criptomonedas en 2025 no tiene mucho que ver con él, su familia lanzó monedas y hubo sospechas de operaciones internas en hyperliquid.
Pero tampoco se puede contar con el Partido Demócrata. A menudo tienen políticas de buena voluntad, soltando dinero para la gente, apoyando a minorías raciales y de género, pero cuando se les va de las manos, es una trampa. Que el mercado cripto esté mal en 2025 es en gran parte por las trampas sembradas en la era de Biden.
Un sector que va desde el inicio, al estallido y luego a un crecimiento lento, es una ley natural normal; no sirve de nada culpar a nadie ni esperar que alguien lo arregle. Hay que enfrentarlo con racionalidad, invertir saludablemente, abandonar las fantasías y manejar bien la "codicia".
¿Qué sectores se beneficiarán o se verán afectados con el control demócrata de ambas cámaras?
Parece que el mercado ya ha dado una respuesta hoy. El desempeño del mercado estadounidense el día de las elecciones de medio término:
╰✦ El sector de consumo fue el que más subió
Walmart $WMT +3.45%
Costco $COST +2.67%
Procter & Gamble $PG +3.25%
Coca-Cola $KO -0.34%
╰✦ El sector tecnológico está dividido
Los semiconductores en general bajaron, pero el software y las aplicaciones subieron notablemente.
AMD +1.01%
NVIDIA NVDA -3.17%
Broadcom AVGO -2.00%
Micron MU -7.0%
Intel INTC -3.77%
Palantir PLTR -2.11%
Apple AAPL +5.31%
Microsoft MSFT +6.68%
╰✦ Las acciones energéticas tuvieron las mayores caídas
El mercado fantasea con que el control demócrata de ambas cámaras podría poner fin a la guerra entre EE.UU. e Irán y a los precios del petróleo.
Exxon $XOM -4.62%
Chevron $CVX -3.69%
El hermano Bee ha comprado CVX, siempre ha querido comprarla.
Primero, el hermano Bee no cree que los demócratas permitan que Irán diluya uranio enriquecido en su territorio; el acuerdo no será tan fácil de firmar. Segundo, incluso si los demócratas quisieran terminar la guerra, no sería tan rápido. Después de todo, el Congreso solo limita al presidente. Tercero, Chevron es bastante activo en la cooperación con Venezuela. Por lo tanto, incluso si el precio del petróleo baja, Chevron podría tener una ventaja en la producción.
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¡No puedes evitar creerlo! Antes de las elecciones de medio término, a la bolsa de EE.UU. le gusta caer, ¿y después de las elecciones de medio término?
┈➤ Probablemente caerá antes de las elecciones de medio término
Con 30 años de historia reciente, y este año con 8 elecciones de medio término, solo en 2014 la bolsa de EE.UU. no cayó antes de las elecciones, pero el Nasdaq 100 también tuvo un pinchazo en octubre.
Se puede observar que la tendencia general de la bolsa de EE.UU. en los últimos 30 años es al alza, pero las grandes caídas o correcciones significativas suelen ocurrir cerca de las elecciones de medio término.
Entonces, ¿la caída actual de la bolsa de EE.UU. es por la influencia de las elecciones de medio término? ¿O es por el estallido de la burbuja de AI?
┈➤ ¿Después de las elecciones de medio término?
En 1998, el partido mayoritario en ambas cámaras no cambió, y la bolsa de EE.UU. despegó directamente.
En 2006, el partido mayoritario en ambas cámaras cambió, y la bolsa se movió lateralmente durante 4 a 5 meses (durante los cuales el S&P subió moderadamente) antes de subir.
En las otras 5 ocasiones, uno de los partidos mayoritarios no cambió y el otro sí. Excepto en 2010, la bolsa generalmente se ajustó durante dos o tres meses después de las elecciones de medio término y luego subió.
┈➤ ¿Y este año?
Pero básicamente se puede confirmar que el Partido Republicano perderá al menos la Cámara de Representantes, y después de las elecciones de medio término, es poco probable que la bolsa de EE.UU. arranque directamente.
En general, el hermano Feng cree que a partir del segundo trimestre del próximo año la situación mejorará gradualmente y con mayor certeza, pero antes de eso no es seguro.
El escenario pesimista es que caiga dos meses más, y el optimista es que se consolide.
En cuanto a las criptomonedas, no hay que hacer suposiciones apresuradas. Mientras no haya un cisne negro de liquidez importante, BTC caerá, pero no habrá una caída exagerada.
¡Permítame ser franco!
Si: Irán tiene armas nucleares y controla el Estrecho de Ormuz, ¿cree que Irán permitiría que los precios del petróleo bajaran?
Entonces, ¿el Partido Demócrata permitiría que Irán diluyera uranio enriquecido dentro del país?
Incluso el propio pequeño Jomeini dijo que cambiar al Partido Demócrata no cambiaría la actitud de Estados Unidos hacia Irán.
El hermano Feng siempre ha querido comprar Chevron $CVX, esta vez abrió posición. No cree que necesariamente habrá un alto al fuego, y aunque lo haya, será difícil a corto plazo.
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La historia rima mucho, Trump perdió ambas cámaras, ¿rebote o reversión?
┈➤¿Por qué perdió Trump?
La historia rima, no es la primera vez que Trump enfrenta elecciones de medio término, pero en 2018 solo perdió la Cámara de Representantes y mantuvo el Senado.
En los últimos 30 años, la única vez que el partido con mayoría en ambas cámaras cambió fue en 2006 con Bush Jr. Esto probablemente no sea una coincidencia, en 2003 Bush Jr. estaba en guerra con Irak.
La provocación de Trump contra Irán es la causa.
┈➤¿Rebote o reversión?
Primero, no creo que haya una reversión inmediata. Según el gráfico anterior, después de las elecciones de medio término, a menos que el partido mayoritario en ambas cámaras no cambie, históricamente no se inicia un gran rally inmediatamente.
Afortunadamente, el cambio simultáneo de ambas cámaras ocurrió en 2006, no en 2018. Después de las elecciones de medio término de 2018 hubo una gran caída, mientras que en 2006 predominó la consolidación lateral.
Segundo, aunque las elecciones de medio término cambiaron la composición de los legisladores en ambas cámaras, el presidente sigue siendo Trump. El presupuesto provisional aprobado antes vence a finales de diciembre, y aún hay que esperar para ver cómo será la propuesta presupuestaria de Trump.
Tercero, ¿tienen las cámaras la capacidad de detener las acciones de Trump contra Irán? Si la tienen, ¿pueden hacerlo a corto plazo? Si lo hacen a corto plazo, ¿hará que el IPC baje en el corto plazo?
Por eso, la opinión subjetiva de Feng Xiong es: políticamente, puede haber un período de fricción entre las cámaras y Trump. Si es rápido, el mercado podría mejorar en el primer trimestre del próximo año; si es lento, en el segundo trimestre.
La historia rima mucho, Trump perdió ambas cámaras, ¿rebote o reversión?
┈➤¿Por qué perdió Trump?
La historia rima, no es la primera vez que Trump enfrenta elecciones de medio término, pero en 2018 solo perdió la Cámara de Representantes y mantuvo el Senado.
En los últimos 30 años, la única vez que el partido con mayoría en ambas cámaras cambió fue en 2006 con Bush Jr. Esto probablemente no sea una coincidencia, en 2003 Bush Jr. estaba en guerra con Irak.
La provocación de Trump contra Irán es la causa.
┈➤¿Rebote o reversión?
Primero, no creo que haya una reversión inmediata. Según el gráfico anterior, después de las elecciones de medio término, a menos que el partido mayoritario en ambas cámaras no cambie, históricamente no se inicia un gran rally inmediatamente.
Afortunadamente, el cambio simultáneo de ambas cámaras ocurrió en 2006, no en 2018. Después de las elecciones de medio término de 2018 hubo una gran caída, mientras que en 2006 predominó la consolidación lateral.
Segundo, aunque las elecciones de medio término cambiaron la composición de los legisladores en ambas cámaras, el presidente sigue siendo Trump. El presupuesto provisional aprobado antes vence a finales de diciembre, y aún hay que esperar para ver cómo será la propuesta presupuestaria de Trump.
Tercero, ¿tienen las cámaras la capacidad de detener las acciones de Trump contra Irán? Si la tienen, ¿pueden hacerlo a corto plazo? Si lo hacen a corto plazo, ¿hará que el IPC baje en el corto plazo?
Por eso, la opinión subjetiva de Feng Xiong es: políticamente, puede haber un período de fricción entre las cámaras y Trump. Si es rápido, el mercado podría mejorar en el primer trimestre del próximo año; si es lento, en el segundo trimestre.
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¡No puedes evitar creerlo! Antes de las elecciones de medio término, a la bolsa de EE.UU. le gusta caer, ¿y después de las elecciones de medio término?
┈➤ Probablemente caerá antes de las elecciones de medio término
Con 30 años de historia reciente, y este año con 8 elecciones de medio término, solo en 2014 la bolsa de EE.UU. no cayó antes de las elecciones, pero el Nasdaq 100 también tuvo un pinchazo en octubre.
Se puede observar que la tendencia general de la bolsa de EE.UU. en los últimos 30 años es al alza, pero las grandes caídas o correcciones significativas suelen ocurrir cerca de las elecciones de medio término.
Entonces, ¿la caída actual de la bolsa de EE.UU. es por la influencia de las elecciones de medio término? ¿O es por el estallido de la burbuja de AI?
┈➤ ¿Después de las elecciones de medio término?
En 1998, el partido mayoritario en ambas cámaras no cambió, y la bolsa de EE.UU. despegó directamente.
En 2006, el partido mayoritario en ambas cámaras cambió, y la bolsa se movió lateralmente durante 4 a 5 meses (durante los cuales el S&P subió moderadamente) antes de subir.
En las otras 5 ocasiones, uno de los partidos mayoritarios no cambió y el otro sí. Excepto en 2010, la bolsa generalmente se ajustó durante dos o tres meses después de las elecciones de medio término y luego subió.
┈➤ ¿Y este año?
Pero básicamente se puede confirmar que el Partido Republicano perderá al menos la Cámara de Representantes, y después de las elecciones de medio término, es poco probable que la bolsa de EE.UU. arranque directamente.
En general, el hermano Feng cree que a partir del segundo trimestre del próximo año la situación mejorará gradualmente y con mayor certeza, pero antes de eso no es seguro.
El escenario pesimista es que caiga dos meses más, y el optimista es que se consolide.
En cuanto a las criptomonedas, no hay que hacer suposiciones apresuradas. Mientras no haya un cisne negro de liquidez importante, BTC caerá, pero no habrá una caída exagerada.
¿Crees que terminó porque el Partido Demócrata ganó ambas cámaras?
Asientos en el Senado 54:44, aún quedan 2 asientos sin resultados.
Asientos en la Cámara de Representantes 222:138, aún quedan 75 asientos sin resultados.
Pero no olvides que el significado de los legisladores y el presidente es diferente.
Para la elección presidencial, 270 votos: 268 votos o 370 votos: 168 votos, puede que no haya mucha diferencia, es el mismo presidente quien asume.
Pero los legisladores de ambas cámaras son diferentes, por ejemplo, en la Cámara de Representantes, los resultados actuales son 222 asientos para los demócratas, 138 para los republicanos, y 75 asientos sin resultados. Dos escenarios extremos, 297:138 y 222:213, son diferentes porque la diferencia en el número de votos entre los dos partidos afecta la toma de decisiones en la Cámara.
Tomando como ejemplo el "Proyecto de Ley de Claridad Cripto" que ha recibido mucha atención recientemente, los demócratas no apoyan mucho este proyecto. Si los demócratas tienen 222 escaños frente a 213 republicanos, después de una modificación moderada, el proyecto aún tiene esperanza de ser aprobado en la Cámara. Pero si es 297:138, la probabilidad de que el proyecto sea aprobado es relativamente baja.
Esta es la incertidumbre que aún existe en las elecciones de medio término: los republicanos perdieron ambas cámaras, pero la incógnita es ¿cuánto perdieron? ¡Eso también es muy importante!
¡No puedes evitar creerlo! Antes de las elecciones de medio término, a la bolsa de EE.UU. le gusta caer, ¿y después de las elecciones de medio término?
┈➤ Probablemente caerá antes de las elecciones de medio término
Con 30 años de historia reciente, y este año con 8 elecciones de medio término, solo en 2014 la bolsa de EE.UU. no cayó antes de las elecciones, pero el Nasdaq 100 también tuvo un pinchazo en octubre.
Se puede observar que la tendencia general de la bolsa de EE.UU. en los últimos 30 años es al alza, pero las grandes caídas o correcciones significativas suelen ocurrir cerca de las elecciones de medio término.
Entonces, ¿la caída actual de la bolsa de EE.UU. es por la influencia de las elecciones de medio término? ¿O es por el estallido de la burbuja de AI?
┈➤ ¿Después de las elecciones de medio término?
En 1998, el partido mayoritario en ambas cámaras no cambió, y la bolsa de EE.UU. despegó directamente.
En 2006, el partido mayoritario en ambas cámaras cambió, y la bolsa se movió lateralmente durante 4 a 5 meses (durante los cuales el S&P subió moderadamente) antes de subir.
En las otras 5 ocasiones, uno de los partidos mayoritarios no cambió y el otro sí. Excepto en 2010, la bolsa generalmente se ajustó durante dos o tres meses después de las elecciones de medio término y luego subió.
┈➤ ¿Y este año?
Pero básicamente se puede confirmar que el Partido Republicano perderá al menos la Cámara de Representantes, y después de las elecciones de medio término, es poco probable que la bolsa de EE.UU. arranque directamente.
En general, el hermano Feng cree que a partir del segundo trimestre del próximo año la situación mejorará gradualmente y con mayor certeza, pero antes de eso no es seguro.
El escenario pesimista es que caiga dos meses más, y el optimista es que se consolide.
En cuanto a las criptomonedas, no hay que hacer suposiciones apresuradas. Mientras no haya un cisne negro de liquidez importante, BTC caerá, pero no habrá una caída exagerada.
¿Irán y Estados Unidos han hecho concesiones sobre el tema nuclear y la congelación de activos? Hay que estar alerta ante posibles reversiones.
El desacuerdo más fundamental entre ambas partes es el uranio enriquecido de Irán.
Trump nunca permitiría que Irán diluyera ese uranio enriquecido dentro de su territorio.
En apariencia, Trump quiere un acuerdo mejor que el de Obama, quien en su momento permitió que Irán entregara el uranio enriquecido a un tercero, es decir, Rusia. Si se permite que Irán diluya el uranio en su propio país, ¿dónde queda el prestigio de Trump? Incluso si se entrega nuevamente a un país tercero, Trump perdería algo de cara.
En esencia, Irán cuenta con centrifugadoras avanzadas; si diluye el uranio enriquecido en su territorio, podría usar las centrifugadoras para volver a enriquecerlo en cualquier momento. En este caso, Irán no tendría armas nucleares, pero equivaldría a tener armas nucleares potenciales.
Por eso Trump no cederá en este tema. Y dado que Irán controla el paso estratégico del Estrecho de Ormuz, ¿cómo estaría dispuesto a entregar su uranio enriquecido? Hay que recordar que en 2005 Irán no controlaba el estrecho.
Por otro lado, en 2005 Irán entregó su uranio enriquecido y, a cambio, Rusia le suministró grandes cantidades de polvo de uranio. Ahora que Irán tiene centrifugadoras avanzadas, quizás ya no sea adecuado darle más polvo de uranio.
Probablemente, con las elecciones intermedias, ambas partes están creando un ambiente de paz, pero hay que estar atentos a posibles reversiones.
Los efectos negativos del tema de los hackers deberían haberse estabilizado por ahora, pero la tendencia sigue siendo desfavorable.
El tipo de cambio USDCNY rebotó a 6.67, pero el precio de salida de USDT cayó cerca de 6.61. Claramente hay una salida de fondos de USDT.
La única buena noticia es que los fondos de USDC están entrando, posiblemente porque el capital se está moviendo de USDT a USDC.
La capitalización total de mercado de USDT+USDC sigue disminuyendo.
Ahora queda esperar las elecciones de medio término.
