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普通好人
#AMD财报前瞻:HeliosAI系统商业化进展 核心驱动:服务器CPU扛旗,MI450尚在“前夜”。 Wedbush明确指出,管理层已将下半年服务器业务展望上调至同比+80%以上,而代理式AI驱动的算力需求持续超过供给,使服务器CPU成为最有可能上修共识的来源,且需求走强还可能反向推动毛利率改善。相比之下,MI450/Helios在Q3末才启动初始出货,大规模量产爬坡在Q4、加速在2027年上半年;OpenAI首波1GW部署的大部分交付同样集中在Q4。这意味着Q3财报中的AI加速器收入增量将相当克制,真正的“MI450叙事”要等到Q4指引和2027年展望才会实质性展开。
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