#特斯拉与SpaceX两日市值蒸发约4560亿美元 Šéfové, kteří si vybrali špatnou stranu, platí za to velmi tvrdou cenu. Během pouhých dvou obchodních dnů Tesla a SpaceX dohromady ztratily tržní hodnotu ve výši 456 miliard dolarů! Nejprve si pojďme ujasnit, co se za tím vším vlastně stalo. Při letošních amerických mezidobých volbách Elon Musk skutečně investoval velké peníze na podporu Republikánské strany, a jaký byl výsledek? Demokraté vyhráli a získali kontrolu nad oběma komorami Kongresu. Wall Street je teď v panice, čeho se bojí? Bojí se politické odplaty od Demokratů! V budoucnu budou firmy pod Muskem, ať už vyrábějící auta nebo rakety, pravděpodobně čelit velmi přísnému regulačnímu dohledu. Je to jako kdybyste ve firmě veřejně urazili nového generálního ředitele – každý váš projekt bude podrobně zkoumán a kritizován. Takže tento propad není způsoben tím, že by se Tesly neprodávaly nebo že by rakety měly poruchu, ale čistě trh oceňuje „politické riziko“ spojené s Muskem. Osobní názor Malého Ma je, že Musk si dříve rád dělal na trhu s kryptoměnami a akciemi velké jméno svými slovy, ale teď narazil na tvrdý odpor. V kapitálových trzích je politická nejistota nejtoxičtější jed. Demokraté už mají výhrady vůči monopolnímu postavení technologických gigantů, a když Musk jim to ještě sám naservíruje, myslíte, že ho nechají být? Navíc technologické akcie na americkém trhu procházejí velkou restrukturalizací, bublina AI je tvrdě stlačována a velké peníze odcházejí. Kdo by si teď troufl chytit „politicky rizikový“ letící nůž? Jaký to má dopad? Krátkodobě je to rozhodně těžká rána pro náladu na trhu

#摩根士丹利接入DTCC，证券代币化拓展机构应用 Morgan Stanley se stal jedním z prvních 20 gigantů, kteří se připojili ke službě DTCC pro tokenizaci cenných papírů. Tato služba byla oficiálně spuštěna 28. října a podporuje 1:1 převod amerických akcií, ETF a státních dluhopisů na tokeny na blockchainu. Titulky vypadají děsivě a uvádějí, že se jedná o aktivní fond v hodnotě 30 bilionů dolarů. Osobní názor Xiaomage je: ideály jsou velké, realita tvrdá, a Wall Street počítá chytřeji než kdokoli jiný. Nikdo by se neměl nechat zmást astronomickým číslem „30 bilionů“. 30 bilionů je pouze „fond aktiv“ splňující podmínky, přičemž v první vlně bylo skutečně na blockchain převedeno pouze 34 druhů cenných papírů a skutečný objem tokenizovaných akcií na trhu je pouze 3,8 miliardy dolarů. Co je důležitější, bylo jasně řečeno, že tato služba momentálně není otevřená pro drobné investory. To znamená, že Wall Street s tokenizací vůbec neplánuje zapojit nás, ale chce ji využít pro vypořádání a oběh zástav mezi institucemi. Používají konsorciální a privátní blockchain, vytvořili si uzavřený „on-chain Wall Street“ a drží pravidla pevně ve svých rukou. Jaký to má dopad? Krátkodobě je to silný psychologický impuls. Když takový gigant jako Morgan Stanley vstoupí do hry, je to jako položit polovinu razítka na RWA sektor. Peníze na trhu pravděpodobně využijí příležitost k šíření a spekulacím na RWA konceptové tokeny, zejména na protokoly, které se zabývají legalizovanými aktivy na blockchainu a institucionálním DeFi, které mohou být považovány za „prodejce lopat“ a zažít prudký růst. Ale z dlouhodobého hlediska je to zásah do původních veřejných blockchainů na nižší úrovni. Wall

#IREN加速转型AI云，业务收入环比增长182% IREN dříve byla čistě těžební společností, nyní však zrychluje přechod na AI cloudové služby. Jejich nedávná finanční zpráva ukazuje celkové tržby 228 milionů USD, což je mezičtvrtletní nárůst o 66 %. Nejzásadnějším bodem je: příjmy z AI cloudových služeb přímo vystřelily na 200 milionů USD, což představuje mezičtvrtletní nárůst o 182 %, staly se absolutním tiskovým strojem peněz, dokonce i projekty Microsoftu už běží. Ale nejsou to bezchybné výsledky. Kvůli změnám v designu zákazníků a pomalým dodávkám od dodavatelů byl původní cíl dosáhnout do konce roku tržeb 4 miliardy USD nucen posunout na leden nebo dokonce únor příštího roku. Zajímavé je, že predikční trh na obrázku ukazuje, že tato finanční zpráva ve skutečnosti nesplnila ta nejpřísnější očekávání, ale tokenizované akcie přesto vzrostly o více než 20 %. Osobní názor Xiaomage je: trh je nyní extrémně hladový po „skutečném AI byznysu“ a dává velmi vysokou prémii za „přechod těžebních společností“. Vidíte, i když byl velký cíl odložen, investoři to vůbec neřeší, protože růst příjmů z AI cloudu je tak děsivý a navíc jsou spojeni s Microsoftem. To dokazuje jednu věc: těžební společnosti, které mají hardware a výpočetní kapacitu, pokud přesměrují zdroje na AI, mají schopnost monetizace mnohem vyšší než dříve, kdy jen těžily kryptoměny. To také ukazuje, že tradiční kapitál nyní vůbec nemá nedostatek peněz, chybí mu jen cíle, kde lze skutečně vidět realizaci AI výsledků. Jaký to má dopad? Krátkodobě to rozhodně dává „přechodu těžebních společností“ a „výpočetnímu sektoru“ silnou injekci povzbuzení. Zamyslete se, globálně je nyní extrémní nedostatek AI výpočetní kapacity, giganti jako Amazon a Microsoft

#美国新旧国会交接或影响美伊局势 Volby jsou u konce, ale skutečná politická hra teprve začíná, zejména během této „mezery“ mezi starým a novým Kongresem, která skrývá nebezpečí. Podívejme se nejprve na tuto magickou situaci. Demokraté sice vyhráli mezivolební volby a získali obě komory, ale nový Kongres nastoupí až v lednu 2027. Během této doby má Trumpova vláda stále možnost vojenských akcí proti Íránu. Jakmile nový Kongres nastoupí, demokraté rozhodně použijí dozor a kontrolu rozpočtu, aby tvrdě omezili Trumpovu politiku vůči Íránu. Cena ropy nyní mírně vzrostla o 1,4 %, kapitál již předem zohledňuje nejistotu na Blízkém východě. Osobní názor Malého Ponyho je: současná makropolitika je jako palácová intrika, kde si všichni škodí navzájem. Demokraté ovládli obě komory, což pro náš kryptoměnový sektor znamená přímý zásah – zablokování těch „kryptoměnových výhod“, které Trump slíbil. V komunitě někdo trefně poznamenal: kryptoměnové výhody Trumpova týmu jsou pryč a dokonce hrozí vyšetřování, související aktiva jsou hromadně prodávána. Ale bratři, nebuďte příliš skeptičtí, protože demokraté sice vyhráli, ale jejich náskok je velmi malý. Pokud chtějí zavést přísnou regulaci kryptoměn, umírnění členové strany a republikáni pravděpodobně spojí síly, takže to pravděpodobně ztroskotá. Jinými slovy, nikdo si nemůže být jistý, politika uvízne v patové situaci. Jaký to má dopad? Krátkodobě se opět zvýší makroekonomické rizikové vnímání. Pokud na Blízkém východě během přechodného období skutečně dojde k incidentu, ceny ropy vystřelí vzhůru, inflace opět vzroste a Fed si nebude troufat snižovat úrokové sazby. Kapitál se již...