tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77Sledování
651sledující
Informační kanál
Živé vysílání
Informační kanál
Demokratická strana vyhrála obě komory, myslíte, že je to konec?
Senátní křesla 54:44, stále zbývají 2 křesla nevyřešená.
Křesla ve Sněmovně reprezentantů 222:138, stále zbývá 75 křesel nevyřešených.
Ale nezapomínejte, že význam poslanců a prezidenta je odlišný.
Co se týče prezidentských voleb, 270 hlasů: 268 hlasů nebo 370 hlasů: 168 hlasů, možná není velký rozdíl, protože stejný prezident nastoupí do úřadu.
Ale poslanci obou komor jsou jiní, vezměme si například Sněmovnu reprezentantů, kde jsou výsledky zatím 222 křesel pro demokraty, 138 pro republikány a 75 křesel nevyřešených. Dvě extrémní situace, 297:138 a 222:213, jsou odlišné, protože při rozhodování ve Sněmovně je rozdíl v počtu hlasů mezi oběma stranami jiný.
Vezměme si například nedávno sledovaný "Zákon o jasnosti kryptoměn", který demokraté příliš nepodporují. Pokud by demokraté měli poměr 222:213 oproti republikánům, po mírných úpravách by tento zákon stále mohl projít ve Sněmovně. Ale pokud by to bylo 297:138, pravděpodobnost schválení zákona by byla relativně malá.
To je právě ta nejistota současných mezidobých voleb, republikáni sice prohráli obě komory, ale otázka zní, o kolik prohráli? To je také velmi důležité!
Nemůžeš tomu nevěřit! Před mezidobými volbami americké akcie obvykle klesají, ale co po mezidobých volbách?
┈➤ Před mezidobými volbami pravděpodobně klesnou
Za posledních 30 let, během kterých bylo letos celkem 8 mezidobých voleb, klesly americké akcie před volbami vždy, kromě roku 2014, kdy sice akcie před volbami neklesly, ale Nasdaq 100 v říjnu zaznamenal propad.
Můžeme se podívat na celkový trend amerických akcií za posledních 30 let, který je sice rostoucí, ale velké propady nebo výraznější korekce se s vysokou pravděpodobností odehrávají kolem mezidobých voleb.
Takže současný pokles amerických akcií je opravdu vlivem mezidobých voleb, nebo jde o prasknutí AI bubliny?
┈➤ A co po mezidobých volbách?
V roce 1998, kdy se většina v obou komorách nezměnila, americké akcie přímo vystřelily vzhůru.
V roce 2006, kdy se většina v obou komorách změnila, americké akcie se 4 až 5 měsíců pohybovaly do strany (přičemž S&P nejprve mírně rostl) a poté vzrostly.
U dalších 5 případů se změnila většina jen v jedné komoře, zatímco v druhé zůstala stejná. Kromě roku 2010 americké akcie po mezidobých volbách obvykle po dvou až třech měsících korekce začaly růst.
┈➤ A co letos?
Je téměř jisté, že Republikáni alespoň ztratí kontrolu nad Sněmovnou reprezentantů, a po mezidobých volbách americké akcie pravděpodobně hned nezačnou růst.
Celkově si myslím, že od druhého čtvrtletí příštího roku se situace začne postupně a jistě zlepšovat, ale předtím to není jisté.
Pesimistický scénář je další dvouměsíční pokles, optimistický je konsolidace.
Co se týče kryptoměn, raději to nepřeceňujme. Pokud nedojde k velkému černému labutímu události v likviditě, BTC sice klesne, ale nebude to žádný extrémní propad.
Uvolní se Írán a USA v otázce jaderného programu a zmrazených aktiv? Buďte opatrní, může dojít k obratu.
Jádrem sporu je íránský obohacený uran.
Trump rozhodně nedovolí Íránu, aby si tento obohacený uran doma zředil.
Na povrchu chce Trump lepší dohodu než Obama, kdy Írán předal obohacený uran třetí straně, tedy Rusku. Pokud by Írán mohl uran zředit doma, kam by si Trump dal tvář? I kdyby ho znovu předal třetí straně, Trump by ztratil tvář.
Ve skutečnosti má Írán pokročilé odstředivky, a pokud by doma zředil obohacený uran, může ho kdykoli znovu obohatit. Írán tak nemá jaderné zbraně, ale má něco jako jaderné zbraně připravené.
Proto Trump v této otázce nepřistoupí na kompromis. A Írán, který kontroluje průchod Hormuzským průlivem, by jen tak nechtěl obohacený uran vydat. V roce 2005 Írán průliv nekontroloval.
Na druhou stranu v roce 2005 Írán předal obohacený uran a Rusko mu na oplátku dodalo velké množství uranového prášku. Nyní, když má Írán pokročilé odstředivky, možná už není vhodné mu dodávat uranový prášek.
Možná jde o střednědobé volby a obě strany vytvářejí mírovou atmosféru, ale je třeba být opatrný před možným obratem.
Negativní dopady hackerských útoků by měly být zatím zhruba zažehnány, ale trend stále není příznivý
Kurz USDCNY se odrazil na 6,67, ale cena výběru USDT klesla na přibližně 6,61. Zjevně dochází k odlivu kapitálu z USDT.
Jedinou dobrou zprávou je, že kapitál do USDC přitéká, pravděpodobně dochází k přesunu prostředků z USDT na USDC.
Celková tržní hodnota USDT+USDC stále klesá.
Dále se bude sledovat střednědobé volby.
V takovém prostředí, ať už jde o americké akcie nebo kryptoměny
není lepší se zaměřit hlavně na spotové obchodování?
Z dlouhodobého hlediska ukazuje historie, že druhý rok po střednědobých volbách v USA je pravděpodobnost růstu amerických akcií velmi vysoká, a kryptoměny jsou také v období přechodu z medvědího do býčího trhu.
Naopak krátkodobé hacky, střednědobé volby, vztahy mezi USA a Íránem a ceny ropy... není těch rušivých faktorů dost?
Každý ví, že bohatství se hledá v riziku, to je pravda.
Ale co druhá část?
Bohatství se hledá v riziku, ale také se v riziku ztrácí! Když hledáš, uspěješ jednou z deseti, když ztrácíš, je to devět z deseti!
Nemůžu přestat se smát, našel jsem další důkaz, že AI nemá bublinu.
Úhel pohledu od "美股仙人" je super zajímavý, Walmart a mnoho dalších akcií v sektoru spotřeby mají jasně vyšší poměr cena/zisk než akcie AI. Kde tedy je ta bublina?
"蜂兄" pak dal Nasdaq 100 a S&P 500 do logaritmické souřadnicové soustavy, spojil je čarou, a rozdíl je jasně vidět!
Logaritmická souřadnicová soustava předpokládá, že růst je exponenciální, po převodu na logaritmus se zjistí,
že po vyloučení efektu exponenciálního růstu v roce 2000 ceny akcií stále prudce rostly, to byla opravdu bublina.
Ale nyní, po vyloučení efektu exponenciálního růstu, je to v podstatě lineární.
Takže současný růst na americkém trhu je skutečně exponenciální, ale znamená to nutně, že je tam bublina?
Navíc v roce 2000 během internetové bubliny Nasdaq 100 výrazně překonal S&P 500. A v roce 2008 během realitní bubliny S&P 500 překonal Nasdaq 100.
Nyní je rozdíl mezi těmito dvěma indexy poměrně malý. Vlastně v roce 2021 Nasdaq 100 krátce překonal S&P, tehdy tam byla malá bublina, ale s růstem úrokových sazeb se růst vrátil do normálu.
Takže má AI teď bublinu?
$QQQ $SPX
Nerozumím, proč tolik lidí doufá, že BTC a ETH budou jako centralizované stablecoiny přímo zmrazovat prostředky hackerů.
Není právě decentralizace BTC a ETH tím pravým kouzlem?
Celý svět by měl být decentralizovaný? To není realistické a ani to není nutné.
Ale kdyby byl celý svět centralizovaný, jaký by to mělo smysl?
Centralizace a decentralizace jsou jako rýže a příloha, dohromady chutnají lépe.
Po druhém čtvrtletí příštího roku by se to mohlo postupně zlepšovat
V prvním čtvrtletí tohoto roku byla cena ropy v podstatě normální, ve druhém čtvrtletí prudce vzrostla, ve třetím čtvrtletí byla celkově o něco nižší než ve druhém.
V prvním čtvrtletí příštího roku bude meziroční míra CPI/PCE nadále růst, ale po druhém čtvrtletí, pokud cena ropy nebude vyšší, by celková inflace neměla dále růst.
Trump a Írán by neměli cenu ropy zvyšovat ještě více. Množství ropy vyvážené z Blízkého východu se sice snížilo, ale protože cena ropy vzrostla, poptávka po ropě klesne, teoreticky by se cena ropy měla dostat do relativní rovnováhy na základě nových vztahů nabídky a poptávky. (Bude to také kolísat podle vztahů mezi USA a Íránem, ale nemělo by to stoupnout do vyšších úrovní)
Samozřejmě, protože skutečná cena ropy a ceny finančních produktů se trochu liší a jsou zde statistické chyby, občas může dojít k nárůstu, ale nebude to prudký růst a hlavní trend nebude pokračovat ve zvyšování.
V prvním čtvrtletí příštího roku může dojít k jednomu zvýšení úrokových sazeb, ale také nemusí.
Ve druhém až třetím čtvrtletí by měla nastat fáze pozorování, další zvyšování sazeb se neočekává.
Upřímně řečeno, americké akcie jsou nejisté. Bratr Feng má podezření, že tento výbuch AI je způsoben uvolněnou měnovou politikou v letech 2020–2021, která poskytla podporu vývoji AI technologií. V současném prostředí by ceny akcií AI mohly počkat na rozvoj průmyslu. Ale nemělo by to být tak přehnané jako v roce 2000, pokud nedojde k dalšímu 11. září.
Ale kryptoměny po více než roce útlumu by podle očekávání neměly být příliš špatné.
Velký trh bude záviset na měnovém uvolnění, ale pokud americké dluhopisy nezklamou, kryptoměny by mohly zažít menší rally. Samozřejmě je to také fáze, takže je třeba situaci dál sledovat.
Poslední dva dny také vyvolaly vlnu bezpečnostních obav.
deBridge zaznamenal v posledních dvou dnech výrazný nárůst objemu obchodů a odpovídající růst příjmů protokolu.
To znamená, že v posledních dvou dnech se relativně zvýšily prostředky určené na zpětný odkup $DBR.
Samozřejmě to nemusí nutně znamenat, že DBR brzy poroste. Ale v delším časovém horizontu mohou různé události na kryptotrhu čas od času přinést deBridge více příjmů a zpětných odkupů.
Část lidí se zaměřuje na propad Googlu, zatímco jiní drží 500 dolarový zisk z Binance Alpha. Nikdo si ale nevšiml, že Bitcoin opět vystoupal na 81 500?
Včera mnoho KOL říkalo, že Wash je spíše jestřáb, ale ve skutečnosti je holub, jestřábem je FOMC prohlášení.
Americké akcie klesly kvůli Googlu, ale BTC si opravdu oddechl, dnešní data PCE odpovídají očekáváním a BTC znovu překročil 81 000.
Ve skutečnosti ale dnešní data nejsou příznivá.
Za prvé, jádrový PCE meziroční i meziměsíční odpovídá očekáváním, ale meziroční hodnota 3,1 % je o 0,1 procentního bodu vyšší než předchozí.
I když je srovnání meziroční hodnoty s předchozí omezené, Fed nechce, aby PCE zůstalo stabilní, ale aby klesalo.
Co se týče jádrového PCE v Q3 v ročním sezónně očištěném tempu a deflátoru HDP, protože v Q1 ceny ropy ještě nerostly a v Q2 byly ceny ropy nejvyšší, nelze říci, že inflace zpomaluje.
V prosinci je velmi pravděpodobné další zvýšení sazeb.
Za druhé, předběžný údaj o reálném HDP za Q3 překonal očekávání a výrazně překonal předchozí hodnotu, makroekonomika je stále poměrně silná.
Fed by měl v prosinci sazby opět zvýšit a ekonomika by to měla zvládnout.
Za třetí, měsíční míra osobní spotřeby a příjmů byla nižší než očekávání i předchozí hodnoty.
To znamená, že celkový růst americké ekonomiky je stále tažen průmyslem AI, ale růst osobních příjmů a výdajů není ideální.
Proto je velmi pravděpodobné, že v prosinci dojde k dalšímu zvýšení sazeb a pravděpodobnost dalšího zvyšování v příštím roce je nižší, protože zaměstnanost a osobní spotřeba nemusí zvládnout příliš vysoké úrokové sazby.
