诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
37Sledování
1,7 tis.sledující
Informační kanál
Živé vysílání
Informační kanál
Připnuto
Popularita těchto věcí nakonec vždycky musí klesnout. Kdo drží tyto meme tokeny nebo plánuje nákup na dně, může se podívat:
$PEPE Po prodeji během krádeže na sousední platformě legendární obchodník koupil 45,08 miliard tokenů, cena byla vyhnána nahoru, ale teď po odeznění zájmu objem obchodů nestačí a cena se drží kolem 0.000005~
$TRUMP Kolem 1.58, v den voleb politický koncept nezaznamenal žádný příliv kapitálu. Politické tokeny jsou takové, jakmile událost skončí, tokeny ztrácejí význam;
$UNI Při uvedení Robinhood chainu všichni vsadili na obrovský nárůst RWA obchodů, poplatky se spalovaly v UNI, což tlačilo cenu nahoru. Ale teď je úroveň 7u příliš dlouho stabilní, protokol sice vydělává, ale zájem o správu nestačí na podporu nákupů. Čekalo se, že událost spálení tokenů cenu zvedne, ale zatím to vypadá spíš jako podpora dna než krátkodobý impulz k růstu;
PEPE a TRUMP teď nejsou vhodné k nákupu, pokud ano, je třeba počkat na dvě věci: zvýšení objemu nebo novou narativu, bez jednoho z toho se do toho nepouštět. UNI se těžko dostane nahoru, pokud se nezmění mechanismus rozdělování.
Připnuto
Jsem velmi rád, že jsem byl znovu pozván k účasti na návratovém rozhovoru Orbit#交易之声：你的经验值得被听到 🫰🫰🫰
Q: Často analyzujete poměr long a short pozic a tok kapitálu. Jak rozlišit institucionální hedging a směrové sázky, abyste se nenechal zmást povrchními daty o long a short pozicích?
A: Ve skutečnosti je to stále o datech.
Za prvé, sleduji poměr long a short podle platformy. Institucionální hedgingové short pozice jsou většinou na CME, zatímco retailoví obchodníci jsou většinou na CEX nebo DEX. Proto sleduji poměr long a short zvlášť podle platformy. Dokonce jsem si pomocí AI vytvořil přehled long a short pozic 1000 nejlepších obchodníků na Hyperliquid (viz obrázek 2).
Za druhé, sleduji sazbu financování. Hedgingové pozice nesledují směr, takže nezpůsobují extrémní pohyby trhu. Pokud je sazba financování extrémní, například 8hodinová sazba u $BTC přesahuje 0,5 %, znamená to, že investoři sází na směr.
Za třetí, sleduji, zda směr spotového trhu a futures kontraktů souhlasí. Hedging slouží k zajištění ceny, takže směr futures a spotu se liší.
Pokud svíčkový graf spotu ukazuje růst a poměr long a short na futures je také v prospěch longů, znamená to, že i když je hedging přítomen, je to jen malé množství a lze to považovat za směrovou sázku. Ale pokud spot výrazně roste a futures jsou v převaze short, je velmi pravděpodobné, že jde o hedging.
+12,70 %
Datum a čas snímku: 02. 11. 2026 18:10
Předčasné ukončení mezidobých voleb, moc se přesunula od Republikánů k Demokratům, čí nebe se teď zhroutí a kdo získá příležitost? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
1. O $BTC není třeba mluvit, už to bylo zmíněno v předchozím příspěvku. A právě teď mi jeho vývoj dělá radost, právě jsem řekl, že by mohl prolomit 80 000, a teď už se blíží k 81 000.
Ale všichni víme, že Trump je prezident přátelský ke kryptu, takže kryptokomunita se teď musí připravit na regulační tlak, alespoň proces RWA bude určitě ovlivněn.
2. Musk a další, kteří jasně stojí na straně Republikánů, jejich firmy určitě pocítí ochlazení, například $SPCX, a očekává se, že různé politiky nebudou příliš přátelské; Zuckerberg, který se přizpůsobuje situaci a financuje, asi také nebude mít příliš dobré podmínky.
Ale firmy jako Google $GOOGL, které mají hluboce modré pozadí a jasně stojí za Demokraty, konečně mohou vystoupit na povrch.
3. Co se týče průmyslu, AI, kterou Trump dříve silně podporoval, po loňském oznámení o možném omezení AI pravděpodobně čelí restriktivním regulacím, takže býčí trh s čipy pravděpodobně skončí; zatímco obnovitelné zdroje energie, které Demokraté podporovali, možná zažijí jaro.
Právě se mě fanoušek zeptal: Není prohra Trumpa ve střednědobých volbách negativní zprávou? Proč tedy $BTC stále roste? #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
Protože investování nesmí být jen o prvním stupni myšlení, ale mělo by se uvažovat ve druhém stupni: všichni očekávali, že Trump prohraje ve střednědobých volbách, takže BTC klesl z předchozích 86 000 na dnešních 76 000. (Například já jsem od poloviny října předpokládal, že Trump prohraje)
Před dnešním vyhlášením výsledků byla pravděpodobnost Trumpovy prohry 92 %, což znamená, že 92 % očekávaného poklesu už bylo započítáno v ceně.
Jelikož negativní zpráva byla očekávána, co se dnes stane? Velmi pravděpodobně dojde k realizaci negativní zprávy a následnému obratu, což je právě druhý stupeň myšlení. (Není to zpětná analýza, už minulý týden jsem měl tento postoj a dnes jsem to i soukromě fanouškům potvrdil)
Samozřejmě ne všechny negativní zprávy vedou k pozitivnímu obratu, podstatné je, zda v budoucnu nepřijde ještě větší negativní zpráva. Dnešní V-tvarný odraz je vlastně slabý, protože jen vymazal pokles z předevčírem, protože Demokraté mohou kdykoli být vůči kryptoprůmyslu nepřátelští, a býci si proto netroufají prudce tlačit nahoru.
Pokud v následujících dvou měsících nepřijde žádná předvídatelná negativní zpráva, dnes určitě může BTC znovu vystoupat nad 80 000.
BTCSpot
+237,55 USDT
+13,24 %Dříve jsem také věřil v $XRP, ale nedávno se objevuje velmi neobvyklý jev: peněženky a transakce na řetězci neustále explodují, ale cena mince stále klesá. Proč je to tak?
Jádrem problému je: příjmy z podnikání jsou zcela oddělené od tokenu. Institucionální příjmy Ripple nelze rozdělit držitelům XRP, neexistuje stabilní zpětný odkup ani spalování jako podpora ceny. Po opakovaném vyčerpání pozitivních zpráv peníze nemají trvalý příběh o peněžních tocích, a proto nejsou ochotny cenu aktivně zvyšovat.
Další token blízký tradičním financím je $BCH, který má reálné použití v platbách u obchodníků, podporují ho BitPay a CoinGate, a akceptace obchodníky je mezi kryptoplatbami na předních příčkách. Ale tento příběh je už starý, z maxima 654 dolarů klesl o více než 65 %. Peníze se přesunuly do AI blockchainů a nových RWA projektů, navíc postup s ETF na spotovém trhu je pomalý, instituce nemají zájem o alokaci, pravděpodobně se bude cena kolem 284 opakovaně konsolidovat, dokud nepřijde katalyzátor v podobě zprávy o ETF.
Nakonec, i když je použití na řetězci a reálné scénáře dobré, neznamená to automaticky růst ceny, XRP a BCH jsou toho nejlepšími příklady.
Minulý týden přední starý velký hráč zveřejnil tweet o Hyperliquid, kdy celý trh klesal, ale HYPE naopak vzrostl o více než 11 %; ale 6. listopadu nastane uvolnění prodeje HYPE.
9,92 milionu $HYPE lineárně uvolněných klíčovými přispěvateli, což při současné ceně představuje asi 760 milionů dolarů, AF má 46,1 milionu tokenů, které jsou sice považovány za spálené, ale to je jiná záležitost. Proto nelze podceňovat tlak z uvolnění.
$ASTER je taková skrytá bomba. Celkový počet 8 miliard, nyní v oběhu 2,508 miliardy, uvolněno jen 37,21 %. Podíl týmu se má zvýšit z 0,5 % na 11,6 %, navíc zbývá 36,3 % emisí ze stakingu, fáze 6 je otevřená do 28. listopadu. Uvolnění 29. listopadu vypadá malé, jen 0,09 % oběhu, ale skutečně je třeba dávat pozor na týmové tokeny. Mechanismus ASTER je velmi agresivní, struktura tokenů mi není jasná, během fáze žádostí není vhodné kupovat na dno;
$UNI nemá velké uvolnění, změna poplatků umožnila spalování, poplatky se přímo spalují v UNI, agregace v4 Hook dále rozšiřuje příjmy, cena 7 dolarů je podhodnocená.
Stejně jako u DeFi bluechipů jsou příjmy, zpětné odkupy a spalování jen polovinou příběhu, skutečně rozhodující pro poměr zisku a ztráty je tempo uvolňování tokenů.
Všichni říkají, že platformové tokeny drží hodnotu díky spalování, ale když jsem se opravdu podíval na peněžní toky BNB, HYPE a OKB, zjistil jsem, že to není jedno a totéž.
$BNB je ten, který má skutečný příjem. V Q3 síťové příjmy dosáhly 54,2 milionu dolarů, mezičtvrtletně +54 %, ale denní aktivní adresy klesly o 14 % na 2,1 milionu, obchodování s tokenizovanými akciemi činilo 25,6 miliardy dolarů, což vypadá hodně, ale většina je soustředěna v jediném produktu QQQB. 37 spalování 1,646 milionu tokenů, nabídka snížena na 131,5 milionu, cíl 100 milionů. I když vydělávají peníze, struktura příjmů je příliš jednoduchá, takže současný příběh o spalování nestačí k tomu, aby cena tokenu rostla.
$HYPE má nejsilnější peněžní tok, kumulativní příjmy 1,34 miliardy dolarů, 97 % poplatků se vrací zpět do AF na zpětný odkup, již nakoupili tokeny za 1,26 miliardy dolarů. Roční zpětný odkup 7,5 %, P/E 13, model je čistý. Ale odemčení 6. listopadu je jako stín nad hlavou, při současné ceně představuje tlak na prodej asi 760 milionů dolarů, dokud se to nevyřeší, je lepší počkat a sledovat.
$OKB je nejméně zajímavý, nemá příjmy z protokolu, nemá L1 příběh, 21 milionů tokenů fixních, 90denní inflace 0 %. Čistě deflační stín, ale v klidném trhu to spíše zdůrazňuje hodnotu.
Deflační příběhy mají každý svůj scénář, jestli dokážou udržet poptávku a cenu, záleží opravdu na skutečných peněžních tocích a tlaku na prodej.
Nejkomplexnější analýza | Americké mezidobé volby, pravděpodobně ztratí Trump vliv, o kolik tedy klesne kryptoměnový trh?
Už jsem říkal, že v kryptoměnovém světě visí velké riziko: Trump pravděpodobně ztratí vliv ve střednědobých volbách, a USA pak zpřísní regulace kryptoprůmyslu, proto čekám na pokles, abych nakoupil levně. Dnes začínají přicházet výsledky střednědobých voleb, pojďme si povědět o dalším vývoji $BTC: Než se pustíme do vývoje, nejdřív vysvětlím, co se ve střednědobých volbách volí a co znamená Trumpova ztráta vlivu, aby bylo snazší diskutovat o růstu či poklesu. 1. Trumpova ztráta vlivu vyvolá paniku v kryptosvětě Tyto střednědobé volby jsou volby do Kongresu. Jsou přesně uprostřed Trumpova čtyřletého funkčního období, proto se jim říká střednědobé volby. Tentokrát se volí znovu 435 členů Sněmovny reprezentantů a 35 členů Senátu. Sněmovna má celkem 435 členů, kteří mají dvouleté funkční období, takže se volí všichni; Senát má 100 členů, kteří mají čtyřleté funkční období, a tentokrát končí mandát 35 členům, takže se volí jen těchto 35. V USA je moc rozdělena na tři větve: Kongres (Senát + Sněmovna) má na starosti rozpočet, legislativu, schvalování personálních návrhů a dozor včetně impeachmentu; prezident řídí výkonnou moc a armádu; soudy vykonávají justici. Trump je z Republikánské strany. Před střednědobými volbami měli republikáni v Kongresu převahu: Senát republikáni : demokraté = 218 : 214 (kromě toho 1 nezávislý a 2 neobsazená místa); Sněmovna republikáni : demokraté = 53 : 45 (kromě 2 nezávislých). Ale v těchto volbách je mnoho lidí nespokojených s Trumpem (například kvůli válce v Íránu, která zvýšila životní náklady
Mezičlánek voleb je v průběhu sčítání hlasů, aktuální dostupná data ukazují vedení Demokratické strany. Největší výzvou v tomto bodě trhu není určit směr, ale rozdělit pozice. Směr je jasný, rozdíl je v tom, kdo je silnější a kdo slabší. Přeskupil jsem pořadí tří hlavních kryptoměn, které mám.
$BTC Za posledních 24 hodin se obchodovalo v rozmezí 76387 až 78,064 s nízkým objemem, celkem 10516 mincí, index strachu a chamtivosti se vrátil na 34, nálada se upravuje, ale nikdo nechce přidávat pozice.
$ETH Relativně silný, ETH/BTC vzrostl na 0,0294, denní zisk téměř půl procenta, staking fronta je plná, fronta pro výstup prázdná, mince jsou zablokované.
$ZEC Nejvíce nezávislý, při korekci k 1250 neztratil hranici 1200, vlivem správních problémů téměř 100 000 mincí opustilo volný oběh, nabídka je skutečně nižší. Pravidlo v prostředí s nízkým objemem: silní nemusí nutně růst, slabí určitě klesnou první.
Mám 60 % pozice v BTC, ponechal jsem si trochu na případný negativní dopad mezivoleb; ETH je flexibilní pozice; 1200 u ZEC je hranice životnosti pozice, pokud nebude prolomena, nebudu zasahovat.
Pořadí je stanoveno, zbytek nechám na trpělivosti.
+191,45 USDT
+10,68 %Datum a čas snímku: 04. 11. 2026 10:53
Panika z víkendu právě odezněla, trh se nejvíce bojí ne neočekávaných negativních zpráv, ale jasně dané nabídky na kalendáři. Odemykání těchto tokenů nikdy není skryté, harmonogram může každý zkontrolovat. Skutečný rozdíl je v tom, zda jste to započítali do své pozice.
Prošel jsem tabulku Tokenomist tohoto týdne, celkem se uvolní přibližně 548 milionů dolarů:
$IMX 29. listopadu uvolní 24,52 milionu tokenů, což je 1,47 % z oběhu;
$OP 30. listopadu uvolní 31,34 milionu tokenů, což je 2,5 %;
$1INCH ve stejný den uvolní 98,74 milionu tokenů, což je 7,72 % z oběhu, nejvíce ze všech tří.
10x Research již dříve upozornil, že velké uvolnění potlačí růst altcoinů, protože venture kapitál má potřebu realizovat zisky. Co se týče ceny, když cena dosáhne rezistence, někdo prodá, a i malý pohyb může být znásoben.
Můj plán: u 1INCH s takovým podílem se před uvolněním nebudu pouštět do obchodů; u OP na derivátové straně je to naopak konstruktivní, více než 60 % top traderů je long, až se cena udrží nad 0,16, budu uvažovat o navýšení pozice; u IMX počkám, až den uvolnění projde, a pak hledám chyby v ocenění. Jasné negativní zprávy nevytvoří hluboký propad, ale není třeba předbíhat.
Počkejte na uvolnění, to je nejméně stresující strategie tohoto týdne.
