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✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
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继续接 $GOOGL
日线级别RSI14，从AI爆发开始，就没有过这么低。
AI叙事如果继续的话，应该是从基础设施向应用层，蜂兄选择相信谷歌。
另外，之前谷歌大量的资本化支出，在未来应该应该会转换成技术、产品、利润……
个人愚见，大家不要笑哈。
原谅我乌鸦嘴，不幸言中，反弹不是反转，但也不用太担心！
刻舟2006年中期选举以后两院同时换主导党派，美股主要是震荡，不是大跌。虽然民主党主导国会，和川普之间有摩擦，但两党之间没有摩擦。
认为AI股不是泡沫破碎。
第一，人性雷同，但去年就有人说AI泡沫破碎，所以涨一涨就要回调。
第二，2000年是股价证券市场泡沫。2008年次贷危机，是银行系统的泡沫，
如果还有第三次，应该不会简单的重复。
第三，当下美股属于比较健康的指数级增长，2000年是泡沫式的指数级增长，具体看11月3日文章
第四，个股市盈率，一般认为市盈率不超过20就不算有泡沫所以AI有泡沫吗？
NVDA 的PE(ttm)：23.061
MU的PE(ttm)：8.957
SNDK的PE(ttm)：6.612
第五，历史三次，美股大跌前，都有一个阶段：spx在涨，反而spx的pe(ttm)在下跌。这是因为盈市跑的太快，透支了未来的需求，股价渐渐就跟不上了。现在没有这样。
泡沫破碎以后，也有特征，spx在跌但pe在涨，因为上市公司盈利跌的比股价还快。前面分析过了，盈利透支了未来的需求。
目前没有这个迹象。
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历史非常压韵，川普痛失两院，反弹还是反转？
┈➤川普为什么输了？
历史在押韵，川普不是第一次中期选举，但是2018年他只不过是失去了众议院，还是守住了参议院的。
近30年唯一一次两院优势党派同时易主的，只有2006年小布什。这可能就不是巧合了，2003年小布什打的是伊拉克。
川普挑起和伊朗的冲突是原因。
┈➤反弹还是反转
第一，不认为会立刻反转。看上一篇图表，中期选举以后，除非两院优势党派完全没变，否则历史上中期选举以后都不会立刻启动大大行情。
好在，两院同时"易主"，刻舟的话是2006不是2018。2018中期选举以后还有大跌，2006以横震为主。
第二，中期选举以后虽然改变了两院的议员结构，但是总统毕竟还是川普。之前审批的临时预算到12月底结束，后续川普的预算法案是什么样还需要再观望。
第三，两院是否有能力中止川普对伊朗的行为？如果有能力，又是否能在短期完成？如果在短期完成，又是否会让CPI短期会落？
所以蜂兄的主观判断是：在政治上，两院和川普之间可能还是有会一个摩擦的时间。快的话，可能明年Q1行情能好起来，慢的话Q2。
彻底服气了，已经开始有人意淫民主党利好加密了……
且不说民主党主导两院只能是对川普有制衡，不能一力主导。
那2025年山寨没有行情，其实就是拜登挖的坑。
大家都看见了拜登在任时大放水，2021年疯狂大牛市，就没注意到当时埋了雷。
2021年这一年的融资事件暴涨！这个水大到什么程度？2022年的融资事件比2021年还多，只是融资额少了而已。
2013~2020年总融资事件才1026，2021~2022这2年融资事件就2971。
这么多VC币集中的2025年发币，市场有多少钱也接不住这些新币发出来啊！
可以骂川普，虽然加密2025差劲和他关系不大，但他的家族发币、并且在hyperliquid上有老鼠仓嫌弃的几次交易。
但是，民主党可能也指望不上。民主党经常是一些老好人政策，大放水给老百姓发钱、支持非优势种族、性别的啥的这些，但是尺度一旦失控，就是埋雷。2025年币圈不好，其实很大程度上就是拜登时期埋的雷。
一个行业从起步到爆发到慢速增长，这都是正常的自然规律，怨谁也没有用、指望谁也更是指望不上，理性面对，健康投资、放弃幻想、做好"贪婪"管理！
民主党主导两院，将会利好/利空哪些板块？
今天的市场貌似已经给出了答案。中期选举当天的美股表现：
╰✦涨的最多的是消费板块
沃尔玛 $WMT +3.45%
好多市 $COST +2.67%
宝洁 $PG +3.25%
可口可乐 $KO -0.34%
╰✦科技板块比较分裂
半导体普通下跌，但是偏软件和应用类的上涨比较明显。
AMD +1.01%
英伟达 NVDA -3.17%
博通 AVGO -2.00%
美光MU -7.0%
英特尔 INTC -3.77%
帕兰提尔 PLTR -2.11%
苹果 AAPL +5.31%
微软 MSFT +6.68%
╰✦能源股跌幅最大
市场意淫的是民主党主导两院，可以终结美伊战争和油价。
埃克森 $XOM -4.62%
雪佛龙 $CVX -3.69%
蜂兄建仓了CVX，一直想买。
一是蜂兄不认为民主党会允许伊朗在国内稀释浓缩铀，协议没那么容易签。二是即使民主党想结束战争也没那么快。毕竟国会只是对总统起到约束作用。三是雪佛龙在委内瑞拉合作方面比较积极。这的的话，即使油价下降，雪佛龙在产量上可能也会有优势。
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由不得你不信！中期选举前美股就是喜欢下跌，那么中期选举以后呢？
┈➤中期选举前大概率会下跌
最近30年历史在，加上今年共有8次中期选举，只有2014年中期选举前美股没有下跌，但是纳指100在10月也有插针。
可以看一下美股近30年总体趋势虽然是向上的，但是大跌或大一些的回调较大概率就发生在中期选举附近。
所以，当下美股的下跌，到底是中期选举的影响？还是AI泡沫破碎呢？
┈➤中期选举后？
1998年，两院优势党派完全没变，美股直接起飞。
2006年，两院优势党派同时改变，美股横震4~5个月(期间标普先是温和上涨)以后上涨。
其他5次，都是其中一个优势党派没变、另一个发生改变。除了2010年，美股基本都是中期选举后调整两三个月然后上涨。
┈➤今年呢？
但基本上可以确定的是，共和党至少要失去众议院，中期选举以后，美股大概率是不会直接启动的。
总体上，蜂兄认为明年Q2开始会比较确定性的逐渐好起来，在这之前还不一定。
悲观的情况是再跌两个月，乐观的话是盘整。
至于加密，就不要刻舟了。只要没有大的流动性的黑天鹅，BTC会跌、但不会有特别夸张的下跌。
恕我直言！
如果：伊朗拥有核武器，并且控制着霍尔木兹海峡，你觉得伊朗会不会让油价下降？
所以民主党会不会允许伊朗在国内稀释浓缩铀？
就连小哈梅内伊自己也说，换成民主党也不会改变美国对伊朗的态度。
蜂兄一直想买雪佛龙 $CVX 这次建仓了。不认为一定会停战，即使停，短期也很难。
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历史非常压韵，川普痛失两院，反弹还是反转？
┈➤川普为什么输了？
历史在押韵，川普不是第一次中期选举，但是2018年他只不过是失去了众议院，还是守住了参议院的。
近30年唯一一次两院优势党派同时易主的，只有2006年小布什。这可能就不是巧合了，2003年小布什打的是伊拉克。
川普挑起和伊朗的冲突是原因。
┈➤反弹还是反转
第一，不认为会立刻反转。看上一篇图表，中期选举以后，除非两院优势党派完全没变，否则历史上中期选举以后都不会立刻启动大大行情。
好在，两院同时"易主"，刻舟的话是2006不是2018。2018中期选举以后还有大跌，2006以横震为主。
第二，中期选举以后虽然改变了两院的议员结构，但是总统毕竟还是川普。之前审批的临时预算到12月底结束，后续川普的预算法案是什么样还需要再观望。
第三，两院是否有能力中止川普对伊朗的行为？如果有能力，又是否能在短期完成？如果在短期完成，又是否会让CPI短期会落？
所以蜂兄的主观判断是：在政治上，两院和川普之间可能还是有会一个摩擦的时间。快的话，可能明年Q1行情能好起来，慢的话Q2。
历史非常压韵，川普痛失两院，反弹还是反转？
┈➤川普为什么输了？
历史在押韵，川普不是第一次中期选举，但是2018年他只不过是失去了众议院，还是守住了参议院的。
近30年唯一一次两院优势党派同时易主的，只有2006年小布什。这可能就不是巧合了，2003年小布什打的是伊拉克。
川普挑起和伊朗的冲突是原因。
┈➤反弹还是反转
第一，不认为会立刻反转。看上一篇图表，中期选举以后，除非两院优势党派完全没变，否则历史上中期选举以后都不会立刻启动大大行情。
好在，两院同时"易主"，刻舟的话是2006不是2018。2018中期选举以后还有大跌，2006以横震为主。
第二，中期选举以后虽然改变了两院的议员结构，但是总统毕竟还是川普。之前审批的临时预算到12月底结束，后续川普的预算法案是什么样还需要再观望。
第三，两院是否有能力中止川普对伊朗的行为？如果有能力，又是否能在短期完成？如果在短期完成，又是否会让CPI短期会落？
所以蜂兄的主观判断是：在政治上，两院和川普之间可能还是有会一个摩擦的时间。快的话，可能明年Q1行情能好起来，慢的话Q2。
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由不得你不信！中期选举前美股就是喜欢下跌，那么中期选举以后呢？
┈➤中期选举前大概率会下跌
最近30年历史在，加上今年共有8次中期选举，只有2014年中期选举前美股没有下跌，但是纳指100在10月也有插针。
可以看一下美股近30年总体趋势虽然是向上的，但是大跌或大一些的回调较大概率就发生在中期选举附近。
所以，当下美股的下跌，到底是中期选举的影响？还是AI泡沫破碎呢？
┈➤中期选举后？
1998年，两院优势党派完全没变，美股直接起飞。
2006年，两院优势党派同时改变，美股横震4~5个月(期间标普先是温和上涨)以后上涨。
其他5次，都是其中一个优势党派没变、另一个发生改变。除了2010年，美股基本都是中期选举后调整两三个月然后上涨。
┈➤今年呢？
但基本上可以确定的是，共和党至少要失去众议院，中期选举以后，美股大概率是不会直接启动的。
总体上，蜂兄认为明年Q2开始会比较确定性的逐渐好起来，在这之前还不一定。
悲观的情况是再跌两个月，乐观的话是盘整。
至于加密，就不要刻舟了。只要没有大的流动性的黑天鹅，BTC会跌、但不会有特别夸张的下跌。
民主党赢得两院，你以为这就结束了？
参议院席位54:44，尚有2席未出结果。
众议院席位222:138，尚有75席未出结果。
但是，别忘了议员和总统的意义不同。
对于总统选举而言，270票: 268票，与370票: 168票，可能没有什么区别，都是同一位总统上任。
但是两院议员不一样，以众议院为例，目前已出结果的是民主党222席、共和党138席，75席未出结果。两种极端情况，297: 138和222：213是不同的，因为在众议院决策时，两党的票数差距不同。
以最近大家关注的《加密清晰法案》为例，民主党不太支持该法案，当民主党比共和党如果是222：213，那么《加密清晰法案》适度修改以后，还是有希望在众议院通过的，但是如果是297: 138，那《加密清晰法案》通过的概率可能相对渺茫。
这就是中期选举目前还存在的悬念，共和党输了两院，但悬念在于输了多少？这也很重要！
由不得你不信！中期选举前美股就是喜欢下跌，那么中期选举以后呢？
┈➤中期选举前大概率会下跌
最近30年历史在，加上今年共有8次中期选举，只有2014年中期选举前美股没有下跌，但是纳指100在10月也有插针。
可以看一下美股近30年总体趋势虽然是向上的，但是大跌或大一些的回调较大概率就发生在中期选举附近。
所以，当下美股的下跌，到底是中期选举的影响？还是AI泡沫破碎呢？
┈➤中期选举后？
1998年，两院优势党派完全没变，美股直接起飞。
2006年，两院优势党派同时改变，美股横震4~5个月(期间标普先是温和上涨)以后上涨。
其他5次，都是其中一个优势党派没变、另一个发生改变。除了2010年，美股基本都是中期选举后调整两三个月然后上涨。
┈➤今年呢？
但基本上可以确定的是，共和党至少要失去众议院，中期选举以后，美股大概率是不会直接启动的。
总体上，蜂兄认为明年Q2开始会比较确定性的逐渐好起来，在这之前还不一定。
悲观的情况是再跌两个月，乐观的话是盘整。
至于加密，就不要刻舟了。只要没有大的流动性的黑天鹅，BTC会跌、但不会有特别夸张的下跌。
美伊在核问题及冻结资产方面做出让步？警惕会有反转。
双方最核心的分歧就是伊朗的浓缩铀。
川普是万万不会允许伊朗在国内稀释这些浓缩铀的。
从面上看，川普要的是一个比当初奥巴马更好的协议，当初是伊朗把浓缩铀交给了第三方也就是俄罗斯。如果允许伊朗在国内稀释，川普的脸往哪放？就算再次交给第三方国家，川普都有点没有面子。
从实质上看，伊朗有比较先进的离心机，如果在本国稀释浓缩铀，随时可以使用离心机再浓缩回去。这种情况伊朗没有核武器，但等于有准核武器。
所以川普是不会在这个问题上让步的。而主导的霍尔木兹海峡通行权的伊朗，怎么会愿意把浓缩铀交出去？要知道，2005年伊朗没有控制海峡。
另一方面，2005年伊朗交出浓缩铀，而俄罗斯还作为交换，给伊朗大量的铀粉。现在有了高端离心机的伊朗，再给伊朗铀粉可能也不适合。
可能是中期选举，双方制造一些和平的气氛，谨防反转。
