诸葛投研✊
诸葛投研✊
17年进圈，9年web3老玩家，券商原持牌投顾。合约爆过仓，现在只玩主流币现货，向段永平看齐。
37متابعة
1.7 ألفالمتابعون
الموجز
بث مباشر
الموجز
مُثبَّت
الشهرة هذه الشيء في النهاية يجب أن تُرد. من لا يزال يحمل هذه العملات الميمية أو يخطط للشراء عند القاع، يمكنه الاطلاع على التالي:
$PEPE بعد حادثة السرقة المجاورة وبيع العملات، اشترى تاجر أسطوري 45.08 مليار قطعة، وتم رفع السعر، لكن الآن بعد انحسار الشهرة، لا يتماشى حجم التداول مع السعر، لذا السعر يبقى حوالي 0.000005~
$TRUMP عند حوالي 1.58، في يوم التصويت الانتخابي، لم يدخل أي تدفق مالي حتى قرش واحد في العملات ذات الطابع السياسي. العملات السياسية هكذا، بمجرد حدوث الحدث، تنتهي صلاحيتها؛
$UNI في السابق عند حدث إطلاق سلسلة Robinhood، راهن الجميع على ارتفاع هائل في حجم تداول RWA، ورسوم المعاملات تحترق على UNI، مما رفع سعر العملة مباشرة. لكن الآن خط 7u مستقر لفترة طويلة، والبروتوكول يحقق أرباحًا بوضوح، لكن حرارة الحوكمة لا تدعم الطلب على الشراء. كان يُعتقد أن حدث الحرق سيرفع السعر، لكن حتى الآن يبدو أن هذا مجرد دعم قاع، وليس محرك ارتفاع قصير الأجل؛
PEPE و TRUMP ليسا مناسبين للشراء الآن، وإذا أردت الشراء يجب انتظار شيئين: زيادة الحجم أو سرد جديد، وبدون أي منهما لا تتحرك. أما UNI فصعب أن يرتفع إلا إذا تغيرت آلية التوزيع حقًا.
الجمعة لم تصدر بيانات الوظائف غير الزراعية بعد، لكني أود أن أوضح موقفي أولاً: رفع الفائدة أمر مؤكد إلى حد كبير، وهذه البيانات لن تغير شيئاً. الخلاف الحقيقي هو ما إذا كان سيتم رفع الفائدة مرة ثانية في يناير القادم. #非农在即，就业数据能否强化12月加息预期؟
لننظر أولاً إلى بيانات الوظائف الصغيرة الليلة الماضية، حيث تجاوز عدد الوظائف الجديدة التوقعات بـ 86 ألف، أعلى من التوافق عند 69 ألف، ومتساوٍ مع القيمة المعدلة السابقة؛ مؤشر مديري المشتريات الصناعي هو الثاني الأعلى خلال أربع سنوات، والليلة عند 21:30 سيتم الإعلان عن طلبات إعانة البطالة الأولية، والتوقعات 196 ألف، وهو أقل مما كان متوقعاً. معدل التوظيف لم ينخفض، وسعر النفط لا يزال مضغوطاً عند 109، والتضخم مستمر. في مثل هذه البيئة، ما السبب الذي يجعل الاحتياطي الفيدرالي يغير اتجاهه؟
بالنظر إلى سوق التوقعات، يتوقع Polymarket احتمال رفع الفائدة بنسبة 73%، وهو أقل من 80% في CME. الأموال هنا تراهن على أنه بمجرد أن تضعف البيانات الاقتصادية، سيتوقف الاحتياطي الفيدرالي. لكن بيانات الوظائف غير الزراعية متقلبة للغاية، ففي العام الماضي، كانت النتائج الجيدة والسيئة متقاربة تقريباً. الاعتماد على بيانات غير مستقرة كهذه للمراهنة على تغيير السياسة محفوف بالمخاطر.
بالنسبة لعالم العملات الرقمية، القلق الحقيقي ليس في ديسمبر، بل في ما إذا كان سيتم رفع الفائدة مرة ثانية في يناير. إذا تجاوزت بيانات الوظائف 100 ألف، سيبدأ السوق فوراً في تسعير رفع الفائدة الثاني، وستتعرض العملات البديلة لضغوط شديدة. منطقة 76,000-78,000 دولار هي منطقة تصفية كبيرة للمشترين.
لذا، رفع الفائدة في ديسمبر أمر شبه مؤكد، والمخاطرة الحقيقية في تسعير رفع الفائدة الثاني في يناير. إذا تجاوز التوظيف التوقعات، ستتعرض العملات البديلة لضغوط، ومنطقة 76,000-78,000 دولار لـ$BTC هي منطقة خطر كبيرة للمشترين.
لم يتولَّ النواب الجدد في البرلمان مهامهم بعد، لكن بدأت عمليات التسوية: $WLFI و$TRUMP عليهما ديون، وقد يشمل الأمر حتى $BNB.
من المتوقع أن يتولى غارسيا رئاسة لجنة الرقابة في مجلس النواب في يناير المقبل، وقد وجه رسالة لعائلة ترامب "اذهبوا واستشيروا محامياً"؛ ومن المرجح أن تتولى وارن رئاسة لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، وقد وصفت سابقاً معاملات WLFI بأنها فاسدة.
الأمر الرئيسي هو أن WLFI وTRUMP ليسا نظيفين بالفعل:
1. استثمرت الإمارات 500 مليون دولار لشراء حصص في WLFI، وتدفقت الأموال مباشرة إلى عائلة ترامب. وبعد ذلك، وافقت الحكومة الأمريكية على بيع شرائح AI المتقدمة للإمارات.
2. تشير التقارير الإحصائية إلى أن عائلة ترامب حققت أرباحاً بمليارات الدولارات من رموز TRUMP وWLFI وغيرها.
لذلك، انخفض WLFI أمس بنحو 10%، وكان ذلك بدون حجم تداول أو دعم، وهو اتجاه موت نموذجي. أما TRUMP فقد انخفض بنسبة 20%، دون أي قدرة على الارتداد، حتى أن الحيتان الكبرى فتحت مراكز بيع كبيرة.
وبسبب التعاون الوثيق مع USD1، وحصول CZ على العفو، قد يتورط BNB أيضاً.
لحسن الحظ، فإن القيمة السوقية لـ BNB كبيرة والأساسيات قوية، لذا فهو لا يخشى هذه الأخبار السلبية الصغيرة.
لذلك، يحافظ BNB على موقعه فوق خط 200 يوم عند 700 دولار، وهناك دعم بالقرب من 708، ومؤشر RSI حوالي 55، وهو حيادي يميل إلى القوة. منطقة المقاومة بين 730 و760، مع تقلبات في نطاق مرتفع ومقاومة واضحة للسوق العام.
تعتمد عملة المنصة على سرد الأمان لدعم التقييم، ولا تزال تداعيات أزمة الثقة في المنصة المجاورة قائمة، والانتخابات أعادت تفضيل المخاطر إلى الوراء، فمن بين هذه العملات المنصة، أيها يمتلك خاصية الأمان بشكل أكبر؟
$BNB هو الأكثر وضوحًا في إصلاح سرد الأمان بين الثلاثة. أصدرت Binance تقرير تدقيق PoR في 2 نوفمبر، لإصلاح أزمة الثقة، وارتد السعر مع تفضيل المخاطر في يوم الانتخابات إلى حوالي 715؛ لكن عناوين BSC النشطة يوميًا انخفضت بنسبة 14% بسبب الحوادث السابقة. لا يزال رهان الأمان على BNB قيد التعويض، لكن الاستخدام لم يعد بعد.
$HYPE على العكس، ضعف في نفس اليوم، حيث قام حوتان ببيع بعد تعديل ICE لخطة العقود الدائمة، بالإضافة إلى توقعات فتح القفل في 6 نوفمبر التي أخافت المتداولين قصيري الأجل. لكن فريق Discord أوضح أن التوزيع الفعلي كان 180,000 فقط، أي 1.2% من حجم التداول اليومي، والرقم 9.92 مليون على المتتبع كان مجرد إنذار كاذب. لم تختفِ حالة الذعر، والجميع متردد في التداول.
$OKB لا يزال الأكثر هدوءًا لكنه الأكثر استقرارًا، لم يرتفع أو ينخفض في يوم الانتخابات، وخصائصه الدفاعية تم تأكيدها في الفوضى. إنه مجرد ظل انكماشي، ومن الأفضل الاحتفاظ به كوسيلة دفاعية بدلاً من السعي للارتفاع.
يعتمد BNB على PoR لإصلاح الثقة لكن التبني البيئي لم يلحق به، وHYPE يعاني من توقعات فتح القفل والذعر المستمر، وOKB لا يرتفع ولا ينخفض، بل أظهر أفضل خصائص دفاعية في الفوضى.
حزب الديمقراطي يكتسح مجلسي الشيوخ والنواب، كنت قد قلت سابقًا إن يوم صدور نتائج الانتخابات النصفية سيكون أدنى نقطة مرحلية، وقد وضعت أمر شراء بقيمة 75,000 لكنه لم يُنفذ، الارتداد كان سريعًا جدًا، اليوم سنتحدث عن من يقف وراء هذه الزيادة.
$BTC من أدنى نقطة 75618 ارتد بشكل V إلى ما فوق 80700، يبدو قويًا لكنه يعتمد بالكامل على تغطية مراكز البيع. خلال الـ 24 ساعة الماضية تم تصفية مراكز بقيمة 822 مليون عبر الشبكة، منها 511 مليون مراكز بيع، بنسبة 62%، وفي ساعة واحدة فقط تم تصفية 378 مليون من مراكز البيع؛ ومع ذلك انخفضت العقود المفتوحة بنسبة 4.36% إلى 347.7 مليار، مما يشير إلى أن الارتفاع جاء من تصفية مراكز قديمة وليس من دخول أموال جديدة. خلال الثلاثة أيام التداولية الأخيرة، شهدت صناديق ETF الفورية لـ BTC صافي خروج 1.16 مليار، المؤسسات تبيع والمستثمرون الأفراد يشترون. استعادة مستوى 80000 كانت مجرد حاجز نفسي، والاختبار الحقيقي عند 82000، ويجب أن تدخل أموال جديدة لتحقيق اختراق أكبر.
$ETH هو الأكثر ارتفاعًا بين الثلاثة، تجاوز 2400، لكنه لا يزال ضعيفًا في الأساس. في نفس اليوم، شهدت صناديق ETF الفورية تدفقًا صافياً للخارج بقيمة 85.35 مليون، والسيناريو القديم للمؤسسات القوية على السلسلة والضعيفة في السوق لم يتغير؛ مستويات 2370–2390 هي نقاط دعم للمراقبة. الارتفاع الحاد جاء بسبب تركيز مراكز البيع وليس بسبب عودة المؤسسات.
$SOL هو الأضعف في الارتداد، العناوين النشطة لا تزال عند 1.88 مليون، بعد Alpenglow لم يتوقف الاستخدام، مؤشر القوة النسبية (RSI) يقترب من منطقة التشبع بالبيع لكن لا توجد أموال تستجيب. هو من الأساسيات القوية التي تأثرت سلبًا بسبب العوامل الكلية، وعندما يعود ميل المخاطرة من المتوقع أن يقود الارتفاع، الآن لا تهرب ولا تلاحق.
لذا، بشكل عام، هذه الزيادة كانت نتيجة لتصفية مراكز البيع، ودخول أموال جديدة هو ما سيؤدي إلى إعلان السوق الصاعد.
انتهت الانتخابات النصفية مبكرًا، وتحولت سلطة الخطاب من الحزب الجمهوري إلى الحزب الديمقراطي، فمن الذي ستنهار سماؤه ومن الذي ستكون فرصته؟ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
1. لا حاجة للحديث كثيرًا عن $BTC، فقد ذكرت ذلك في المنشور السابق. وبالفعل، الحركة الأخيرة أعطتني وجهًا، فقد توقعت أن يخترق 80,000، والآن هو على وشك اختراق 81,000.
لكن الجميع يعلم أن ترامب هو رئيس صديق للعملات المشفرة، لذا من المتوقع أن تواجه الدائرة المشفرة ضغوطًا تنظيمية، على الأقل من المؤكد أن تقدم RWA سيتأثر.
2. بالنسبة لأولئك الذين أعلنوا دعمهم للحزب الجمهوري مثل ماسك، فمن المؤكد أن شركاتهم ستواجه صعوبات، مثل $SPCX، ومن المتوقع أن تكون السياسات القادمة غير ودية؛ أما زوكربيرغ الذي يتبع التيار ويدفع المال، فمن المحتمل أن لا يحظى بمعاملة جيدة أيضًا.
لكن شركات مثل جوجل $GOOGL ذات الخلفية الزرقاء العميقة والداعمة للحزب الديمقراطي، أخيرًا يمكنها الظهور إلى السطح.
3. أما على صعيد الصناعة، فإن الذكاء الاصطناعي الذي دعمته ترامب بقوة، وبعد أن تم الحديث الشهر الماضي عن فرض قيود عليه، فمن المرجح أن تواجهه تشريعات تقييدية، ومن المتوقع أن ينتهي سوق الرقائق الصاعد؛ بينما قد تشهد الطاقة الجديدة التي شجعها الحزب الديمقراطي ربيعًا جديدًا.
تونيًا سألني أحد المتابعين: هل هزيمة ترامب في الانتخابات النصفية ليست خبرًا سلبيًا؟ فلماذا ارتفع $BTC؟ #美国中期选举：民主党赢得国会两院控制权
لأن الاستثمار لا يمكن أن يكون مجرد تفكير من الطبقة الأولى، بل يجب أن يكون تفكيرًا من الطبقة الثانية: الجميع توقع أن ترامب سيخسر في الانتخابات النصفية، لذلك انخفض سعر BTC من 86,000 إلى 76,000 اليوم. (على سبيل المثال، توقعت خسارة ترامب منذ منتصف أكتوبر)
قبل صدور النتائج اليوم، كانت احتمالية خسارة ترامب في الانتخابات النصفية 92%، وهذا يعني أن الانخفاض المتوقع لهذا النتيجة قد تم احتسابه بنسبة 92% في السعر.
بما أن الخبر السلبي قد تم توقعه من الجميع، فماذا سيحدث اليوم؟ على الأرجح سيكون هبوط الخبر السلبي قد تحقق، مما يؤدي إلى انعكاس، وهذا ما يسمى بالتفكير من الطبقة الثانية. (ليس بعد فوات الأوان، لقد كنت على هذا الموقف الأسبوع الماضي، واليوم تحدثت مع المتابعين الخاصين بنفس الموقف)
بالطبع، ليس كل هبوط خبر سلبي يتحول إلى خبر إيجابي، الجوهر هو النظر إذا ما كان هناك خبر سلبي أكبر في المستقبل. الارتداد على شكل حرف V اليوم ضعيف جدًا، حيث استعاد فقط الانخفاض الذي حدث قبل يومين، لأن الحزب الديمقراطي قد يكون غير ودود مع صناعة التشفير في أي وقت، لذلك لا يجرؤ المتفائلون على الاندفاع بقوة.
إذا لم يكن هناك خبر سلبي متوقع خلال الشهرين القادمين، فمن المؤكد أن السعر سيرتد اليوم فوق 80,000.
BTCمنصة التداول الفوري
+237.55 USDT
+13.24%في السابق كنت متفائلًا أيضًا بـ $XRP ، لكن مؤخرًا ظهرت ظاهرة غريبة: المحافظ والمعاملات على السلسلة تتفجر باستمرار، لكن سعر العملة يضعف باستمرار. لماذا؟
السبب الرئيسي هو: عوائد الأعمال منفصلة تمامًا عن التوكن. عوائد أعمال Ripple المؤسسية لا تُوزع على حاملي XRP، ولا يوجد إعادة شراء أو إتلاف مستقر يدعم السعر. بعد تكرار تحقيق الأخبار الإيجابية، لا يوجد تدفق نقدي مستمر يدعم السرد، وبالتالي لا يرغب المستثمرون في رفع السعر بنشاط.
رمز آخر مرتبط بالتمويل التقليدي هو $BCH، حيث الدفع من قبل التجار على أرض الواقع حقيقي، BitPay و CoinGate يدعمانه، وقبول التجار له من بين الأعلى في مدفوعات التشفير. لكن هذه القصة قديمة جدًا، فقد انخفض السعر من أعلى نقطة 654 دولارًا بأكثر من 65%. الأموال تذهب إلى سلاسل AI العامة ومسارات RWA الجديدة، ومع تقدم بطيء لصناديق ETF الفورية، لا توجد رغبة كبيرة من المؤسسات في التخصيص، ومن المرجح أن يتذبذب السعر حول 284، ولا بد من انتظار أخبار ETF لتحفيز السوق.
في النهاية، حتى لو كان الاستخدام على السلسلة وسيناريوهات التطبيق جيدة، فهذا لا يعني بالضرورة ارتفاع سعر العملة، وXRP وBCH هما أفضل الأمثلة على ذلك.
في الأسبوع الماضي، نشر كبار المستثمرين القدامى تغريدة عن Hyperliquid، في وقت كان فيه السوق بأكمله يتراجع، بينما ارتفع HYPE عكس الاتجاه بأكثر من 11٪؛ لكن في 6 نوفمبر، سيشهد HYPE تحرير ضغط البيع.
سيتم تنفيذ تحرير خطي لـ 9.92 مليون $HYPE من المساهمين الأساسيين، بقيمة حالية تقارب 760 مليون دولار، رغم أن 46.1 مليون قطعة بحوزة AF تعتبر محروقة، لكن هذا موضوع مختلف. لذا لا يمكن الاستهانة بضغط البيع الناتج عن التحرير.
$ASTER هو نوع من القنابل الخفية. إجمالي المعروض 8 مليارات، يتداول منها حالياً 2.508 مليار، وتم تحرير 37.21٪ فقط. حصة الفريق سترتفع لاحقاً من 0.5٪ إلى 11.6٪، ولا يزال هناك 36.3٪ من مكافآت الستاكينغ لم تُصرف، ومرحلة المطالبة السادسة مستمرة حتى 28 نوفمبر. التحرير في 29 نوفمبر يبدو صغيراً جداً، فقط 0.09٪ من المعروض المتداول، لكن ما يجب الحذر منه حقاً هو حصص الفريق. آلية ASTER عدوانية جداً، وهيكل الحصص غير واضح لي، ومرحلة نافذة المطالبة ليست الوقت المناسب للشراء كقاعدة؛
$UNI لا يوجد به تحرير كبير، تم تعديل الرسوم لتمكين آلية الحرق الدائري، حيث تُحرق الرسوم مباشرةً من UNI، وv4 مع التجميع Hook يوسع مصادر الدخل أكثر، والسعر 7 دولارات يعتبر منخفضاً.
وكذلك في DeFi، الإيرادات وإعادة الشراء والحرق هي نصف القصة فقط، والجزء الحقيقي الذي يحدد نسبة الربح والخسارة هو وتيرة تحرير الحصص المستقبلية.
يُقال دائماً إن عملات المنصة تعتمد على الحرق لدعم التقييم، لكن عندما راجعت تدفقات النقد لـ BNB وHYPE وOKB وجدت أن الأمر مختلف.
$BNB هو العملة التي لديها دخل حقيقي. في الربع الثالث، بلغ دخل الشبكة 54.2 مليون دولار، بزيادة 54% على أساس ربع سنوي، لكن عدد العناوين النشطة اليومية انخفض بنسبة 14% إلى 2.1 مليون، وتداول الأسهم المرمزة بلغ 25.6 مليار دولار، وهو رقم كبير لكنه يتركز بنسبة 80% في منتج واحد فقط هو QQQB. تم حرق 1.646 مليون عملة في 37 مرة، وتم تقليل العرض إلى 131.5 مليون، والهدف هو 100 مليون. رغم تحقيق الأرباح، إلا أن هيكل الدخل ضعيف حالياً، وسرد الحرق غير كافٍ لدفع سعر العملة للارتفاع.
$HYPE لديه أقوى تدفق نقدي، بإجمالي دخل 1.34 مليار دولار، حيث يعود 97% من رسوم المعاملات إلى AF لإعادة الشراء، وقد تم شراء أسهم بقيمة 1.26 مليار دولار. معدل إعادة الشراء السنوي 7.5%، ونسبة السعر إلى الأرباح 13 مرة، والنموذج نظيف. لكن هناك قفل في 6 نوفمبر يضغط على السوق، مع ضغط بيع بقيمة حوالي 760 مليون دولار بالسعر الحالي، لذلك من الأفضل الانتظار قبل اتخاذ قرار.
$OKB هو الأكثر مملة، لا يوجد دخل من البروتوكول، ولا سرد L1، العرض ثابت عند 21 مليون عملة، والتضخم 0% خلال 90 يومًا. هو ظل تضخمي بحت، لكن في سوق هادئ يبرز قيمته.
كل سرد تضخمي له قصته الخاصة، وما إذا كان يمكن أن يستمر في وجود طلب يدعم السعر يعتمد حقاً على التدفقات النقدية الحقيقية وضغط البيع.
